Interview: "Investieren Sie während der Wirtschaftskrise 5-10% der Portfolios in Gold", sagt Rick Kanda von The Gold Bullion Company

Goldanlegern wird empfohlen, zwischen 5 % und 10 % ihres Portfolios in das Edelmetall zu investieren, um sich gegen wirtschaftliche Unsicherheiten abzusichern, und gleichzeitig die doppelte Rolle von Silber als Anlage- und Industriemetall zu berücksichtigen, so Rick Kanda, Managing Director von The Gold Bullion Company.

Angesichts der jüngsten Marktentwicklungen betonte Kanda in einem Interview mit Invezz die Bedeutung von Gold als sicherer Hafen, zumal die Preise in letzter Zeit auf einen Rekordwert von 3.600 $/oz gestiegen sind.

Er führte diesen Anstieg auf Faktoren wie die Diversifizierung der Zentralbanken weg vom US-Dollar und die anhaltende geopolitische Instabilität zurück.

Angesichts der starken Nachfrage der asiatischen Zentralbanken merkte Kanda an, dass Prognosen von Institutionen wie J.P. Morgan darauf hindeuten, dass Gold im Jahr 2026 möglicherweise 4.000 $/oz erreichen könnte.

Er sprach auch über die Komplexität rund um Silber und hob hervor, wie Zollstreitigkeiten Unsicherheit für die industrielle Nachfrage schaffen und gleichzeitig das Interesse an sicheren Häfen wecken können.

Kulturelle Faktoren wie die Hochzeitssaison in Indien und das chinesische Neujahrsfest beeinflussen weiterhin das Goldkonsumverhalten, selbst bei Zoll- und Zinsunsicherheiten.

Um diese Marktdynamik effektiv zu steuern, unterstreicht Kandas Empfehlung für ein ausgewogenes Portfolio die Notwendigkeit für Anleger, die risikobereinigten Renditen zu steigern und sich gleichzeitig gegen potenzielle wirtschaftliche Abschwünge abzusichern.

Bearbeitete Auszüge:

Was treibt den Goldrausch an?

Invezz: Was ist der Grund für diese Hausse beim Goldpreis, und können wir erwarten, dass die Preise bis Mitte 2026 4.000 $/oz erreichen werden, wie einige Prognosen vermuten lassen?

Der Goldpreis erreichte im April 2025 einen Rekordwert von 3.500 $ pro Unze, was auf eine Kombination von Faktoren zurückzuführen ist, darunter die Diversifizierung der Zentralbanken weg vom US-Dollar, die anhaltende geopolitische Instabilität und die zunehmende Besorgnis über steigende US-Defizite und eine mögliche Inflation.

Diese Treiber, gepaart mit der starken Nachfrage der asiatischen Zentralbanken, die ihre Goldkäufe beschleunigt haben, führen zu einem Aufwärtstrend. Viele Prognosen, darunter auch die von J.P. Morgan, deuten darauf hin, dass Gold bis Mitte 2026 4.000 $/oz erreichen könnte.

Invezz: Wie wird sich die Tatsache auswirken, dass die Fed die Zinsen bei 4,25 bis 4,5 % belässt und nur zwei Zinssenkungen im Jahr 2025 ankündigt, da sie empfindlich auf die Zinssätze reagieren?

Es ist zwar nicht immer sicher, aber die Gold- und Silberpreise steigen, wenn die Zinssätze sinken. Das könnten wir sehen, wenn es später in diesem Monat eine weitere Kürzung gibt.

Der Grund dafür ist, dass steigende Zinsen Anlagen wie Aktien und Anleihen für Anleger attraktiver machen. Wenn die Zinssätze sinken, werden die Anleger durch diese Methoden weniger Rendite erzielen und sich auf Investitionen in Gold, Aktien und Anteile verlagern.

Invezz: Der Silberpreis ist aufgrund seiner Doppelfunktion als Anlage- und Industriemetall volatil. Wie wirken sich US-Zölle, wie die auf chinesische Solarmodule, auf die Silbernachfrage aus?

Die US-Zölle auf chinesische Solarmodule könnten die Nachfrage nach Silber geringfügig verringern, wenn China die Produktion angesichts der geringeren Nachfrage aus den USA drosselt.

Die erhöhten Zölle haben es für die USA zwar teurer gemacht, Produkte zu kaufen, aber sie haben es für China nicht teurer gemacht, sie zu produzieren, sondern nur, wenn wir einen Nachfragerückgang sehen, der die Hersteller unter Druck setzt.

Längerfristig könnten sie jedoch den Silberverbrauch aufrechterhalten oder sogar steigern, zumal die USA Silber kürzlich von einem bloßen Vermögenswert zu einem "kritischen Mineral" befördert haben - ein Antrieb, der die Investitionen und die industrielle Nachfrage erhöhen könnte.

Nachfrage der Zentralbanken

Invezz: Es wird prognostiziert, dass die globalen Zentralbanken im Jahr 2025 900 Tonnen Gold kaufen werden. Wie beeinflusst diese Verschiebung, insbesondere in Asien, die langfristige Stabilität des Goldpreises?

Die prognostizierten 900 Tonnen an Goldkäufen der Zentralbanken im Jahr 2025, insbesondere von asiatischen Ländern, werden wahrscheinlich zur langfristigen Preisstabilität beitragen, indem sie einen stabilen Nachfrageboden schaffen, die Reserven weg vom US-Dollar diversifizieren und inmitten geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheiten als "Flucht in die Sicherheit" wirken.

Diese robuste Nachfrage der Zentralbanken hat dazu beigetragen, den Goldpreis auf Rekordhöhen zu treiben, und wird eher als struktureller als als zyklischer Faktor angesehen, der ein potenziell höheres und längeres Preisumfeld unterstützt.

Invezz: Die US-Zölle schüren die Inflationssorgen, da die Verbraucherpreise steigen könnten. Wie wird sich dieses stagflationäre Umfeld auf Gold und Silber als Absicherungen auswirken?

Trotz der US-Zölle, die in vielen Sektoren Besorgnis erregen und die Verbraucherpreise möglicherweise steigen könnten, dürften sich Gold und Silber wie gewohnt gut gegen die wirtschaftliche Unsicherheit entwickeln und die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöhen.

Zölle tragen zu höheren Preisen bei, was die Kaufkraft der Verbraucher schwächen und die Zentralbanken dazu veranlassen kann, die Zinsen zu senken, was die Attraktivität von Gold weiter erhöht.

Die komplexe Natur von Silber

Invezz: Warum zeigt Silber bei Zollstreitigkeiten komplexere Preisbewegungen als Gold und welche Chancen ergeben sich daraus für Investoren?

Silber weist bei wirtschaftlicher Unsicherheit, insbesondere bei Zöllen, komplexere Preisbewegungen auf als Gold, da es sowohl ein Edelmetall (wie Gold) als auch ein wichtiger Industrierohstoff ist. Dies macht den Preis empfindlich sowohl für die Nachfrage nach sicheren Häfen als auch für die wirtschaftlichen Bedingungen der Industrie.

Zollstreitigkeiten schaffen Unsicherheit für die industrielle Nachfrage nach Silber (das in Elektronik, Solarmodulen und Elektrofahrzeugen verwendet wird) und treiben gleichzeitig die Nachfrage nach sicheren Häfen an.

Aufgrund des doppelten Einflusses von Silber, das sowohl in Branchen als auch in Investitionen verwendet wird, kann die Nachfrage schwanken, was Anleger unsicher sein kann, ob sie sich auf seine industrielle Verwendung oder als Vermögenswert wie Gold konzentrieren sollen.

Asiatische Nachfrage

Invezz: Angesichts der Tatsache, dass die Hochzeitssaison in Indien und das chinesische Neujahrsfest die Goldnachfrage ankurbeln, stellt sich die Frage, wie diese kulturellen Faktoren im Jahr 2025 mit den Zoll- und Tarifunsicherheiten interagieren werden?

Die Hochzeitssaison in Indien, die in der Regel von November bis Mai dauert, ist ein großer Treiber für den Goldverbrauch. Während es von Mitte Dezember bis Mitte Januar ruhiger zugehen mag, hält der Rest der Hochzeitssaison die Nachfrage konstant.

In Asien sind das chinesische Neujahrsfest und Feste wie Diwali in Indien wichtige Zeiten, in denen Gold traditionell gehandelt wird, oft als Glücksbringer oder um wichtige Ereignisse wie Hochzeiten zu feiern.

Unabhängig von den Tarifen und Unsicherheiten ist es wahrscheinlich, dass wir in verschiedenen Regionen immer Kaufmuster sehen werden, die mit diesen saisonalen Entwicklungen verbunden sind.

Portfoliomanagement

Invezz: Abschließend haben Sie über den Wert von Gold als langfristige Investition gesprochen. Welche Art von Prozentsatz ist für Anleger ideal, um sie in ihren Portfolios zu halten? Und wie viel Silber sollte man besitzen?

Es gibt zwar keinen einzigen Prozentsatz, der ideal ist, aber für langfristige Anleger, deren Hauptziel es ist, Gold als sichere Anlage inmitten wirtschaftlicher Unsicherheit abzusichern, liegt eine gängige Empfehlung zwischen 5 % und 10 %.

Es verbessert auch das Gleichgewicht zwischen Risiko und Ertrag, ohne zu viel Geld in eine Art von Investition zu stecken, die schlecht abschneiden könnte.