USD/JPY-Prognose vor dem US-Inflationsbericht

Der USD/JPY-Wechselkurs gab den fünften Tag in Folge nach, da die Marktteilnehmer auf den schockierenden Rücktritt von Shigeru Ishiba als japanischer Premierminister reagierten und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der US-Notenbank stieg. Er fiel auf 147,35 und lag damit um über 1,2% unter dem Höchststand des letzten Monats.

Ishibas Rücktritt und Zinsentscheidung der BoJ

Der USD/JPY-Wechselkurs gab nach, nachdem Japans Premierminister Ishiba am Wochenende zurückgetreten war. Die Regierungspartei arbeitet nun an den potenziellen Kandidaten, die ihn in den kommenden Monaten ablösen sollen. Einige der im Umlauf befindlichen Namen sind Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi und Takatuki Kobayashi.

In der Zwischenzeit warten die Marktteilnehmer immer noch auf die Zinsentscheidung der Bank of Japan (BoJ) in der nächsten Woche, die am 19. September veröffentlicht wird.

Es gibt drei Szenarien, darunter eine moderate Zinserhöhung, den Status quo mit einer restriktiven Tendenz und eine überraschende Zinserhöhung. Das wahrscheinlichste Szenario ist, dass die Bank den Zinssatz unverändert lässt und die Tür für eine zukünftige Zinserhöhung offen lässt.

Jüngste Makrodaten zeigten, dass die Inflation in Japan höher als erwartet blieb. Der Verbraucherpreis (VPI) sank im Juli auf 3,1 % von 3,3 % im Vormonat. Der Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, blieb im Laufe des Monats bei 3,1 %.

Die Inflation könnte in den kommenden Wochen hoch bleiben, da Japan eine Lohnerhöhung von 6,3 % vornehmen wird, was die Nachfrage ankurbeln wird.

US-Inflationsdaten

Der USD/JPY-Wechselkurs reagiert auch auf die jüngsten schwachen Arbeitsmarktzahlen aus den USA. Ein Bericht des Bureau of Labor Statistics zeigte, dass die Wirtschaft im August nur 22.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, was unter der mittleren Schätzung von 75.000 liegt.

Dieser Bericht zeigte auch, dass die Arbeitslosenquote auf 4,3 % gestiegen ist, den höchsten Stand seit der Pandemie, ein Zeichen dafür, dass die Politik von Donald Trump Auswirkungen auf die Wirtschaft hat.

Das BLS wird im Laufe des Dienstags seine jährliche Revision der Beschäftigungszahlen veröffentlichen, wobei Analysten erwarten, dass die Zahlen um bis zu einer Million revidiert werden. Dieser Bericht wird bedeuten, dass der Arbeitsmarkt fragiler ist als zunächst erwartet.

Die wichtigsten Daten werden am Donnerstag veröffentlicht, wenn die USA die offiziellen Daten zur Verbraucherinflation veröffentlichen. Ökonomen gehen davon aus, dass der Bericht zeigen wird, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) von 2,7 % im Juli auf 3,0 % im August gestiegen ist, da die Unternehmen ihre Preise weiter anpassen.

Die Kerninflation, bei der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise nicht berücksichtigt werden, dürfte bei 3,1 % bleiben. Daher wird die US-Notenbank in der nächsten Sitzung wahrscheinlich eine Zinssenkung vornehmen, obwohl sich die Wirtschaft weiterhin in einer stagflationären Phase befindet.

USD/JPY technische Analyse

USD/JPY-Diagramm | Quelle: TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der USD/JPY-Wechselkurs in den letzten Tagen unter Druck stand. Er ist von einem Hoch von 149 auf 137 gestiegen, nachdem er in den letzten fünf aufeinanderfolgenden Tagen gefallen war.

Das Paar hat sich unter die 50- und 25-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitte bewegt. Er schwebt auch leicht über dem wichtigen Haupt-Kurs-Kurs-Verhältnis des Murrey Math Lines-Tools bei 146,87.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass er weiter fällt und sich dann nach der Zinssenkung der US-Notenbank wieder erholt. In diesem Fall könnte er auf 146,10, den unteren Rand der Handelsspanne, fallen und sich dann bis zum wichtigen Widerstandsniveau bei 149 erholen.