Analyse des Hang-Seng-Index: Bullische Prognose inmitten der Hoffnungen auf ein Konjunkturpaket in China

Der Hang Seng Index setzte seine starke Rallye am Montag fort, nachdem eine Reihe schwacher Wirtschaftsdaten aus China die Möglichkeit eines Stimulus durch die chinesische Regierung aufgeworfen hatte. Er wurde bei 26.460 H$ gehandelt und lag damit einige Punkte unter dem bisherigen Jahreshoch von 26.580 H$.

Chinas Hoffnungen auf Konjunkturmaßnahmen nach schwachen Daten

Der Blue-Chip-Index Hang Seng hat sich in diesem Jahr in einem starken Aufwärtstrend befunden und ist seit seinem Tiefststand im August um über 37 % und seit den Tiefstständen im Januar um 42 % gestiegen.

Dieser Aufwärtstrend setzte sich am Montag fort, nachdem China schwache Wirtschaftszahlen veröffentlicht hatte. Ein Bericht zeigte, dass die Arbeitslosenquote des Landes von 5,2 % im Vormonat auf 5,3 % im August gestiegen ist.

Die Daten zeigten auch, dass Chinas Industrieproduktion von 5,7% im Vormonat auf 5,2% gesunken ist. Diese Zahl lag unter der mittleren Schätzung von 5,8 % und war die schlechteste Zahl seit Jahresbeginn.

Ein anderer Bericht zeigte, dass die Einzelhandelsumsätze des Landes von zuvor 3,7 % auf 3,4 % sanken, während die Anlageinvestitionen auf 0,5 % zurückgingen.

Infolgedessen stiegen chinesische Aktien weiter an, während die Anleiherenditen zurückgingen, wobei die 30-jährige auf 2,175 % und die 10-jährige auf 1,87 % fiel. Diese Performance ist vor allem darauf zurückzuführen, dass die Anleger mit weiteren Stimulierungsmaßnahmen aus Peking rechnen. In einer Notiz sagte ein Analyst von Mizuho:

"Die hohe Basis aus dem vierten Quartal 2024 deutet darauf hin, dass sich das Wachstum im vierten Quartal wahrscheinlich deutlicher verlangsamen wird, was das Wachstumsziel der Regierung von 5 % gefährdet, wenn keine größeren Konjunkturmaßnahmen ergriffen werden."

Der Hang-Seng-Index stieg ebenfalls sprunghaft an, da die Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und China fortgesetzt wurden, wobei die 90-tägige Pause voraussichtlich im November enden wird. Beamte beider Seiten führten in Spanien Gespräche, die sich auf Handel, TikTok und die Wirtschaft konzentrierten.

Zinsentscheidungen der Federal Reserve und der HKMA

Der nächste wichtige Katalysator für den Hang Seng Index ist die bevorstehende Zinsentscheidung der US-Notenbank, die immer Auswirkungen auf Hongkong hat.

Ökonomen gehen davon aus, dass die Bank die Zinssätze in dieser Sitzung um 0,25% senken wird, da sich der Arbeitsmarkt in den letzten Monaten erheblich verschlechtert hat.

Eine Zinssenkung der Fed bedeutet, dass die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) am Donnerstag mit einer Zinssenkung reagieren wird. Das tut es immer, weil der Hongkong-Dollar an den US-Dollar gekoppelt ist. Diese Kürzungen könnten in diesem Jahr zu weiteren Gewinnen am Aktienmarkt führen.

Die meisten Hang-Seng-Unternehmen haben sich in diesem Jahr gut entwickelt, wobei Sino Biopharmaceutical um 172 % zulegte und Chow Tai Fook Jewelry mit einem Plus von 172 % und 165 % die größten Gewinner waren. CSPC Pharma ist um 127 % gestiegen, während SMIC um 100 % gestiegen ist.

Weitere Top-Gewinner im Index waren in diesem Jahr Unternehmen wie China Hongqiao, Alibaba Health, Alibaba, Hansoh Pharmaceuticals, JD Health und Pop Mart.

Hang Seng Index technische Analyse

Der Tageschart zeigt, dass sich der Hang Seng Index in den letzten Monaten in einem starken Aufwärtstrend befand und sich von einem Tiefstand von 19.238 H$ im April auf aktuell 26.463 H$ bewegte.

Der Index bewegte sich kürzlich über die wichtige Widerstandsmarke bei 24.856 H$ und erreichte damit seinen Höchststand vom 19. März.

Er blieb über den 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA), während der Relative Strength Index (RSI) und der MACD alle nach oben zeigten.

Der Average Directional Index (ADX) ist weiter gestiegen und auf 14 gestiegen. Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass er weiter steigt, wobei das nächste Zielniveau, das man im Auge behalten sollte, bei 27.000 $ liegt. Ein Rückgang unter die Unterstützung bei 26.000 H$ würde die bullische Prognose ungültig machen.