Nach einer schmerzhaften Pause ist der milliardenschwere Börsengang von LG in Indien wieder auf Kurs

Nach einer schmerzhaften und langen Pause, die einen Schatten auf die ehrgeizigen Pläne geworfen hatte, steht der indische Zweig des südkoreanischen Elektronikriesen LG Electronics vor seiner triumphalen Rückkehr an die öffentlichen Märkte.

Berichten zufolge bereitet sich das Unternehmen nun darauf vor, in der Woche ab dem 6. Oktober seinen wegweisenden Börsengang zu starten, ein Blockbuster-Deal, der voraussichtlich rund 115 Milliarden Rupien (1,3 Milliarden Dollar) einbringen wird.

Die Wiederbelebung des Börsengangs ist ein starkes Zeichen des neuen Vertrauens, aber sie hat einen hohen Preis.

Das Unternehmen wird jetzt mit rund 9 Milliarden Dollar bewertet, ein hoher und demütigender Abschlag gegenüber der Bewertung von 15 Milliarden Dollar, die es angestrebt hatte, als es im vergangenen Dezember seine Unterlagen zum ersten Mal einreichte.

Ein Opfer der Volatilität, eine Geschichte der Widerstandsfähigkeit

Der Weg zu dieser Börsennotierung war eine Achterbahnfahrt. LG Electronics India Ltd. reichte seine Unterlagen erstmals im Dezember bei der indischen Marktaufsichtsbehörde ein, mit dem Plan, dass die Muttergesellschaft einen Anteil von 15 Prozent verkauft.

Während das Unternehmen im März die erforderlichen Genehmigungen erhielt, war es im April gezwungen, bei der Emission auf die Bremse zu treten, da eine Welle der Marktvolatilität seine potenzielle Bewertung abstürzen ließ.

Jetzt, nach der Neueinreichung des vorläufigen Prospekts mit aktualisierten Finanzzahlen, hat das Unternehmen erneut die behördliche Genehmigung erhalten und ist bereit, in diesem Jahr einen der größten Börsengänge auf dem boomenden indischen Markt zu starten.

Einem Bericht von Bloomberg zufolge soll die endgültige Version des Prospekts Anfang nächster Woche eingereicht werden.

Ein boomender Markt, ein überfülltes Feld

LG kehrt in einen Markt ein, der vor Aktivität nur so strotzt. Die indischen Aktienverkäufe haben sich nach einer Flaute im ersten Quartal mit aller Macht erholt, wobei der Benchmark-Index NSE Nifty 50 Index von seinem Tiefstand im März um etwa 12 Prozent gestiegen ist.

Diese erneute Dynamik hat einen fruchtbaren Boden für neue Angebote geschaffen, und der Börsengang von LG wäre der dritte Milliarden-Dollar-Deal, der in diesem Jahr auf den Markt kommt, nach HDB Financial Services Ltd. und Hexaware Technologies Ltd.

Das langfristige Engagement des Unternehmens auf dem indischen Markt steht außer Frage. Kürzlich kündigte das Unternehmen an, in den nächsten vier Jahren rund 600 Millionen Dollar in eine neue Fabrik in Andhra Pradesh zu investieren, sein drittes großes Werk im Land.

Jetzt, da eine Reihe von hochrangigen Banken, darunter Morgan Stanley und JPMorgan Chase and Co., die beim Aktienverkauf beraten, sind alle Puzzleteile für ein erfolgreiches, wenn auch etwas weniger grandioses Debüt vorhanden.

Während sich die endgültige Größe und der Zeitpunkt des Börsengangs noch ändern können, ist die Botschaft aus Seoul klar: Der lange und kurvenreiche Weg zur Dalal Street nähert sich endlich seinem Ende.