Dow steigt, Tech-Aktien drücken S&P 500 vor Nvidia-Ergebnissen

US-Aktien schlossen am Montag gemischt, da Rückgänge bei Technologie- und Halbleiterwerten den S&P 500 und den Nasdaq belasteten, während der Dow Jones Industrial Average zulegte.

Investoren bewerteten zudem sinkende Treasury-Renditen, neue Drohungen mit Zöllen und die Aussicht auf ausgeweitete US-Sanktionen gegen Länder, die Geschäfte mit Iran tätigen.

Der S&P 500 fiel um 0,28 % auf 7.652,96, während der Nasdaq Composite 0,76 % auf 25.980,19 nachgab. Der Dow stieg um 139,98 Punkte bzw. 0,26 % auf 53.416,99.

Technologieaktien belasten S&P 500 und Nasdaq

Halbleiterwerte führten die Verluste an: Micron Technology verlor mehr als 5 %, während Advanced Micro Devices und Broadcom um 3 % bzw. 2 % nachgaben.

Der iShares Semiconductor ETF fiel um 2 %.

Auch andere Technologiewerte gerieten unter Druck. Coherent und Lumentum fielen jeweils um 4 %, SanDisk und Seagate Technology gaben um 6 % nach. Corning verlor 3 %.

Auch Nvidia gab nach vor seinem Quartalsbericht, der am Mittwoch erwartet wird. Die Zahlen gelten als wichtiger Prüfstein für das Vertrauen der Anleger in KI-bezogene Titel und die Bewertungen am breiteren Markt.

Die Stimmung in der Tech-Branche wurde außerdem durch wachsende politische Opposition gegen KI-Rechenzentren beeinträchtigt.

Der Gouverneur von Texas, Greg Abbott, hat eine Aussetzung der Genehmigungen für neue Rechenzentrumsprojekte im Rahmen des staatlichen Netzanschlussverfahrens angeordnet und dabei Bedenken hinsichtlich des Strombedarfs und der Netzstabilität angeführt.

Finanzwerte boten dem Dow etwas Unterstützung. JPMorgan Chase und Visa zogen an und halfen dem Blue-Chip-Index, trotz Schwäche in anderen Marktbereichen im positiven Bereich zu bleiben.

Treasury-Renditen fallen, während die Märkte auf Warsh warten

Die Treasury-Renditen gaben nach Berichten nach, wonach das US-Finanzministerium sein fast 1 Billion US-Dollar umfassendes General Account nutzen könnte, um eine Anleihrückkaufaktion zu finanzieren.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe sank um mehr als vier Basispunkte auf 4,69 %, während die 30-jährige Rendite um sechs Basispunkte auf 5,216 % fiel. Die langfristige Rendite war letzte Woche über 5,3 % geklettert und erreichte damit Niveaus, die seit fast zwei Jahrzehnten nicht gesehen wurden.

Das Finanzministerium hatte zuvor Pläne angekündigt, das Tempo der Rückkäufe von Staatsanleihen in den kommenden Monaten zumindest zu verdoppeln. Die Maßnahmen verschafften den längerfristigen Treasury-Renditen zunächst etwas Entlastung, wenngleich die Wirkung begrenzt war.

Das Augenmerk richtet sich nun auf die Rede von Federal-Reserve-Vorsitzenden Kevin Warsh beim Jackson-Hole-Symposium am Freitag.

Anleger werden Hinweise darauf suchen, wie die Politikverantwortlichen die Zinssituation und die Bemühungen des Finanzministeriums zur Unterstützung des Anleihemarktes einschätzen.

Die Märkte erhalten außerdem am Mittwoch den PCE-Preisindex für Juli.

Der Bericht ist das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve und könnte die Erwartungen für die Geldpolitik beeinflussen. Daten von LSEG zeigten, dass Händler bis Ende 2026 mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte kalkulierten.

Druck durch Iran und kanadische Zölle erhöht Risiken

Die Anlegerstimmung wurde auch durch neuen wirtschaftlichen Druck der USA auf Iran beeinflusst. Die Trump-Regierung kündigte eine mögliche Ausweitung sekundärer Sanktionen gegen Länder an, die Geschäfte mit Iran tätigen, wobei jedoch nicht sofort Strafen verhängt wurden.

Die Entwicklung fällt mit anhaltenden Befürchtungen der Anleger zusammen, dass der Konflikt zwischen den USA und Iran andauern könnte, wodurch die Ölpreise erhöht bleiben und zusätzlichen Inflationsdruck erzeugt werden könnten.

Separat erklärte Präsident Donald Trump, dass die Zölle auf Autos, Lastwagen, Fahrzeugteile und Stahlimporte aus Kanada ab dem 1. Januar 2027 auf 50 % steigen würden, nachdem die Handelsgespräche gescheitert seien.

Aktien von Ford und General Motors gaben nach, während auch J.B. Hunt Transport deutlich fiel.

Mit den Nvidia-Zahlen und den Inflationsdaten in dieser Woche beobachten Anleger, ob Unternehmensgewinne und Wirtschaftsdaten den Druck durch hohe Technologiebewertungen, geopolitische Risiken und die Unsicherheit hinsichtlich der Zinspolitik ausgleichen können.