Grayscale setzt 150 Mio. $ in Ether ein, nachdem es Staking-fähige Krypto-Fonds aufgelegt hat

Grayscale hat Ether im Wert von 150 Millionen US-Dollar eingesetzt, einen Tag nachdem es die ersten börsengehandelten Produkte der Kryptoindustrie in den USA auf den Markt gebracht hat, die es Anlegern ermöglichen, passives Einkommen aus Staking-Belohnungen zu erzielen.

Am 7. Oktober setzte die bekannte Vermögensverwaltungsfirma für digitale Währungen 32.000 Ether im Wert von rund 150 Millionen US-Dollar ein, wie aus On-Chain-Daten hervorgeht, die von Lookonchain verfolgt wurden.

Grayscale sperrte die ETH nur einen Tag, nachdem es Staking-Funktionen für drei seiner Flaggschiff-Produkte eingeführt hatte, nämlich den Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE), den Grayscale Ethereum Mini Trust ETF (ETH) und den Grayscale Solana Trust (GSOL).

Diejenigen, die die Ethereum-Anlagevehikel halten, können nun einen Teil der Staking-Belohnungen verdienen, die aus den eingesetzten Ether des Fonds generiert werden.

Grayscale hat die Belohnungen so strukturiert, dass sie nach Abzug von Depotbank- und Sponsorengebühren an die Aktionäre zurückfließen.

Gemäß der bei der SEC eingereichten ETP-Staking-Richtlinie hätten diejenigen, die Anteile am Grayscale Ethereum Trust ETF (ETHE) halten, Anspruch auf bis zu 77 % der Staking-Belohnungen, während diejenigen, die den Ethereum Mini Trust (ETH) halten, je nach den offengelegten Gebührenstufen bis zu 94 % erhalten könnten.

Auf diese Weise erzielen passive Anleger zusätzliche Renditen, indem sie einfach Anteile an einem regulierten Fonds halten, ohne sich mit der Komplexität der Einrichtung von Validatoren oder der Verwaltung privater Schlüssel auseinandersetzen zu müssen.

Darüber hinaus werden Staking-Belohnungen als Vermögenswerte des Fonds behandelt, was eine zusätzliche Renditeschicht bietet, die sich in einem zunehmend wettbewerbsintensiven ETF-Markt als attraktiv erweisen könnte.

Sowohl ETE- als auch ETH-Fonds sind nach dem Securities Act von 1933 registriert, der sie als börsengehandelte Produkte oder ETPs klassifiziert, wodurch sie sich strukturell von traditionellen ETFs unterscheiden, die dem Investment Company Act von 1940 unterliegen, einem Rahmenwerk, das mit strengeren Compliance-Standards einhergeht und in seltenen Fällen Staking-Funktionen von Fall zu Fall zulässt.

Trotz dieser strukturellen Unterscheidung gehören die Ethereum-Produkte von Grayscale zu den ersten, die Staking-Belohnungen auf dem US-Markt implementieren.

SEC verfolgt einen vorsichtig optimistischen Ansatz

Die Einführung von Grayscale schafft einen bemerkenswerten Präzedenzfall in einer Zeit, in der die Securities and Exchange Commission immer noch vorsichtig mit Staking-bezogenen Produkten umgeht und abwägt, wie diese Funktionen mit den bestehenden Wertpapiervorschriften übereinstimmen.

Während einige Unternehmen, darunter 21Shares und BlackRock, ebenfalls beantragt haben, ihre Ethereum-ETPs um Staking zu erweitern, muss die SEC diese Vorschläge noch genehmigen.

Dies hat Grayscale einen klaren Vorsprung in einem zunehmend wettbewerbsintensiven Markt verschafft und Ethereum-ETFs zu einer attraktiveren Alternative zu ihren Bitcoin-Pendants gemacht, die keine Renditekomponente bieten.

Was den Zeitpunkt betrifft, so kommt die Einführung zu einem Zeitpunkt, an dem die SEC einen optimierten Notierungsprozess für Kryptofonds eingeführt hat, was einen klaren Schritt zur Beseitigung der verfahrenstechnischen Engpässe darstellt, die lange Zeit breitere Zulassungen auf dem gesamten Markt für digitale Vermögenswerte behindert haben.

Die NYSE Arca hat ETHE und ETH im vergangenen Monat unter den "generischen" Notierungsstandards für rohstoffbasierte Trusts notiert.

In der Zwischenzeit hat Grayscale sein Angebot auch mit der Einführung des Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC) erweitert, der Ende September den Handel an der NYSE Arca aufnahm und einen Index von fünf wichtigen Kryptowährungen abbildete: Bitcoin, Ether, Solana, XRP und Cardano.