DXY-Index: Warum der US-Dollar abgestürzt ist und warum er sich erholen könnte

Der unerbittliche Ausverkauf des US-Dollar-Index (DXY) zu Beginn des Jahres ist abgeklungen, und viele Hedgefonds setzen auf ein Comeback im vierten Quartal. Der DXY-Index wurde am Donnerstagmorgen bei 98,7 $ gehandelt und lag damit über dem bisherigen Jahrestief von 96,24 $.

Warum der US-Dollar-Index in diesem Jahr abgestürzt ist

Der US-Dollar-Index befand sich in diesem Jahr in einem starken Abwärtstrend. Nach einem Höchststand von 110 $ Anfang des Jahres stürzte der Index auf ein Tief von 96,22 $ ab.

Dieser Absturz geschah, nachdem Donald Trump Anfang des Jahres als US-Präsident vereidigt wurde. In Interviews erwähnte er, dass der starke Dollar die Wirtschaft beeinträchtige, und deutete an, dass er eine Schwäche bevorzuge, ein Schritt, der den Exporteuren zugute kommen würde.

Einige von Trumps Maßnahmen haben zu einem schwächeren US-Dollar-Index geführt. So hat er zum Beispiel erwogen, Jerome Powell von seinem Posten als Vorsitzender der Federal Reserve zu entlassen. Er hat kürzlich auch Lisa Cook gefeuert, ein Prozess, der derzeit vor Gericht verhandelt wird.

Die mangelnde Unabhängigkeit der Fed würde sich negativ auf den US-Dollar auswirken. Ein gutes Beispiel dafür ist die türkische Lira, die sich seit Jahrzehnten in einem unerbittlichen Ausverkauf befindet, weil Erdogan die Macht hat, den Chef der CBRT zu feuern und zu ernennen.

Der US-Dollar-Index stürzte ebenfalls ab, da die Zentralbanken zu anderen Vermögenswerten übergingen. Ein gutes Beispiel dafür ist Gold, das sich in einer unerbittlichen Hausse befand, so dass es diese Woche die wichtige Widerstandsmarke bei 4.000 $ überschritten hat.

Der DXY-Index stürzte ebenfalls ab, nachdem Trump erhebliche Zölle gegen andere Länder eingeführt hatte. Er ist nach Donald Trumps Zöllen zum Befreiungstag im April dieses Jahres um fast 6% gefallen.

Zuletzt fiel er, nachdem die US-Notenbank in der letzten Sitzung die Zinssätze gesenkt hatte. In der letzten Sitzung senkte sie die Zinsen um 0,25%.

Warum sich der DXY-Index bald erholen könnte

Der DXY-Index könnte sich aus zwei Hauptgründen bald erholen. Erstens zeigt der Optionsmarkt, dass Hedgefonds den Dollar bevorzugen, da sie darauf wetten, dass sich die anhaltende Erholung gegenüber den meisten Konkurrenten bis zum Ende des Jahres erstrecken wird.

So hatten beispielsweise die bis Ende des Jahres auslaufenden EUR/USD-Put-Optionen, die bei fallender Währung im Wert steigen, in den letzten Tagen dreimal mehr Volumina als Calls. Die gleiche Ansicht gilt für andere Währungen wie das Pfund Sterling, den neuseeländischen Dollar und den australischen Dollar. In einer kürzlich veröffentlichten Notiz sagte ein Analyst:

Der Tageschart zeigt, dass der US-Dollar-Index ein Double-Bottom-Muster bei 96,41 $ gebildet hat und sich auf die aktuellen 98,72 $ erholt hat. Ein Double-Bottom ist ein sehr verbreitetes bullisches Umkehrmuster in der technischen Analyse.

Der Index ist auch über den exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (EMA) gestiegen, während der Relative Strength Index (RSI) nach oben zeigte.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der Index weiter steigt und die Bullen den Schlüsselwiderstand bei 100,16 $, dem höchsten Punkt im August, anpeilen. Dieser Kurs fällt mit der Nackenlinie des Double-Bottom-Musters und dem Tiefststand im September zusammen.