Polaris-Aktien steigen um 11%, da Abspaltung von Indian Motorcycle Gewinnaussichten anhebt

Der Aktienkurs von Polaris stieg am Dienstag um mehr als 11%, nachdem der US-amerikanische Hersteller von Sportfahrzeugen angekündigt hatte, seine Indian Motorcycle-Sparte auszugliedern und für das dritte Quartal einen Gewinn prognostizierte, was die Verlusterwartungen der Wall Street übertraf.

Das Unternehmen gab bekannt, dass die Private-Equity-Gesellschaft Carolwood im Rahmen einer Transaktion, die voraussichtlich im ersten Quartal 2026 abgeschlossen wird, eine Mehrheitsbeteiligung an Indian Motorcycle erwerben wird.

Polaris gab die finanziellen Bedingungen der Transaktion nicht bekannt, sagte aber, dass es erwartet, dass sich das Jahresergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) durch den Schritt um 50 Millionen US-Dollar verbessern wird.

"Polaris und Indian Motorcycle werden beide von dieser Vereinbarung profitieren, die es jedem Unternehmen ermöglicht, schneller voranzukommen und branchenführende Innovationen zu liefern", sagte Mike Speetzen, CEO von Polaris, in einer Pressemitteilung.

Indian Motorcycle trug in den zwölf Monaten bis zum 30. Juni 2025 einen Umsatz von rund 478 Mio. $ oder etwa 7 % des Gesamtumsatzes von Polaris bei.

Positiver Aktienumsatz aufgrund der Gewinnkämpfe von Indian Motorcycle

Analysten begrüßten den Verkauf weitgehend und sahen ihn als lang erwartete Anerkennung der Rentabilitätsprobleme von Indian Motorcycle.

"Unsere erste Reaktion auf die Nachricht ist positiv, da Indian seit der Übernahme durch Polaris im Jahr 2011 Schwierigkeiten hat, in einem herausfordernden globalen Motorradmarkt Rentabilität zu erzielen", schrieb Joseph Altobello, Analyst bei Raymond James , am Montag.

"Darüber hinaus sollte es dem Management ermöglichen, seine Aufmerksamkeit und Ressourcen besser auf seine Kerngeschäfte im Powersport zu konzentrieren."

Citi-Analyst James Hardiman merkte an , dass das Motorradgeschäft schon immer "ein Volumenspiel" gewesen sei und Polaris "Schwierigkeiten hatte, das notwendige Wachstum voranzutreiben, um die Einheit zu einer konstanten Rentabilität zu bringen".

Morningstar-Analyst Jaime Katz sagte, dass die Anleger die Entscheidung, Kapital weg von einem rückständigen Geschäft hin zu den etablierteren Produktlinien des Unternehmens umzuschichten, wahrscheinlich begrüßen werden.

"Wir glauben, dass die Investoren erfreut sind, dass das Kapital von einem Nachzügler in langjährige Produktlinien umgeleitet wird, auf denen der immaterielle Wert der Marke aufgebaut wurde", sagte Katz.

Keybanc-Analyst Noah Zatzkin fügte hinzu , dass der Deal Ressourcen für Polaris freisetzen sollte, um sich mehr auf seine Geländewagen zu konzentrieren, ein Kerngeschäftssegment, das mit einem sich verschärfenden Wettbewerb konfrontiert ist.

Analysten gehen davon aus, dass Polaris für 2026 einen Gewinn von etwa 1 $ pro Aktie ausweisen wird, verglichen mit mehr als 10 $ im Jahr 2022, dem besten Jahr der jüngeren Geschichte.

Aktie steigt, da das Unternehmen die Gewinnerwartungen übertrifft

Polaris gab auch einen ersten Blick auf seine Ergebnisse für das dritte Quartal und prognostizierte einen Umsatz am oberen Ende der Spanne zwischen 1,6 und 1,8 Milliarden US-Dollar, was über den Prognosen der Analysten lag.

Das Unternehmen erwartet einen Gewinn pro Aktie zwischen 31 Cent und 41 Cent, verglichen mit der Konsensschätzung der Wall Street von einem Verlust von 16 Cent, so FactSet.

"Die gleichzeitige positive Vorabveröffentlichung der Q3-Ergebnisse... veranlasst uns, unsere Schätzungen anzuheben und unser Kursziel von 41 $ auf 54 $ zu erhöhen", sagte Scott Stember, Analyst bei Roth Capital Partners.

Trotz des Anstiegs am Dienstag sind die Polaris-Aktien in den letzten 12 Monaten um 24% gefallen, was dem Rückgang der Harley-Davidson-Aktie entspricht.

Beide Unternehmen sahen sich mit einer schwachen Nachfrage konfrontiert, da die hohen Zinssätze weiterhin die diskretionären Ausgaben belasten.