Argo Blockchain wird von der Londoner Börse genommen, nachdem Gläubiger die Kontrolle übernommen hat

Argo Blockchain wird sich von der Londoner Börse zurückziehen, nachdem sein Hauptgläubiger durch eine gerichtlich beaufsichtigte Umstrukturierung, die den Anteil der bestehenden Aktionäre drastisch schrumpft, die Kontrolle übernommen hat.

Bemerkenswert ist, dass dieser Schritt das Ende der sechsjährigen Laufbahn von Argo als einer der wenigen börsennotierten Krypto-Miner in Großbritannien markiert und den Marktfokus des Unternehmens auf die Vereinigten Staaten verlagert.

Gläubiger übernimmt Kontrolle über Argo Blockchain

Growler Mining, der größte Kreditgeber von Argo und Anbieter von Bergbauausrüstung, wird im Rahmen des Restrukturierungsplans, der gemäß dem UK Companies Act eingereicht wurde, rund 7,5 Millionen US-Dollar an besicherten Krediten umwandeln und im Gegenzug für 87,5 % des rekapitalisierten Eigenkapitals des Unternehmens neue Finanzmittel bereitstellen.

Die Anleihegläubiger der unbesicherten Schuldverschreibungen von Argo in Höhe von 40 Millionen US-Dollar werden etwa 10 % des umstrukturierten Geschäfts erhalten, während die derzeitigen Aktionäre nur 2,5 % behalten würden.

Die Rekapitalisierung steht im Mittelpunkt eines gerichtlich überwachten Plans namens Project Triumph.

Wenn der High Court of England and Wales den Plan genehmigt, wird der größte Teil der bestehenden Schulden von Argo erlassen und die Kontrolle geht an die Gläubiger und nicht an die öffentlichen Investoren über.

Austritt aus der Londoner Börse bestätigt

Argo bestätigte, dass das Delisting an der Londoner Börse erfolgen wird, wobei das Delisting voraussichtlich am 9. Dezember 2025 in Kraft treten wird.

Das Unternehmen teilte mit, dass britische Aktionäre nach dem Delisting ihre gesetzlichen Rechte behalten werden, aber nicht mehr von den zusätzlichen regulatorischen Schutzmaßnahmen profitieren werden, die der britische Markt bietet.

Die Aktien von Argo stürzten als Reaktion auf die Ankündigung ab, wobei die Eröffnungszahlen im frühen Handel um mehr als 15,38% fielen und spätere Zahlen deutliche Rückgänge zeigten.

Das Unternehmen gab bekannt, dass es 5,38 Mio. $ einer Darlehensfazilität in Höhe von 7,5 Mio. $ von Growler in Anspruch genommen hat, was unterstreicht, wie dringend der Finanzierungsbedarf geworden ist.

Sanierung der Argo zielt auf Vermeidung der Insolvenz ab

Argo Blockchain teilte den Investoren mit, dass es ohne die Umstrukturierung nicht in der Lage sein würde, die erforderliche Finanzierung zu erhalten, und sowohl auf Cashflow- als auch auf Bilanzbasis vor der Insolvenz stehen würde.

Der Debt-for-Equity-Swap wird als Rettung dargestellt, die untragbare Verbindlichkeiten durch neues Kapital und operative Unterstützung ersetzt.

Ein Teil des Deals, der als "Exit Capital" bezeichnet wird, würde auch das Eigentum an Growler USCo - einer Einheit mit neueren Bergbauanlagen - im Austausch gegen Aktien an Argo übertragen, ein Schritt, der dem Kreditgeber die operative Kontrolle geben und eine alternde Flotte modernisieren soll.

Argo hat davor gewarnt, dass viele seiner Maschinen bis 2026 veralterungsgefährdet sind, und die Auffrischung soll einen Einbruch der Produktion verhindern.

Argo hat seine operative Präsenz bereits verlagert, indem es die Helios-Anlage in Texas an Galaxy Digital verkauft und den Bergbau an seinem Standort Baie-Comeau in Kanada sowie gehostete Betriebe in Tennessee und Washington State konzentriert hat.

Auswirkungen auf die Anleger und die nächsten Schritte

Für viele Aktionäre stellt der vorgeschlagene Plan eine nahezu vollständige Vernichtung des Eigenkapitalwerts dar und verwandelt eine einstige Erfolgsgeschichte des öffentlichen Marktes in ein von Gläubigern geführtes Unternehmen, das sich auf das Überleben und die Sanierung konzentriert.

Argo war ein früher Marktteilnehmer, als es 2018 in London an die Börse ging, rund 32 Millionen US-Dollar aufbrachte und als bahnbrechender Krypto-Miner große Aufmerksamkeit erregte.

Eine erfolgreiche Umstrukturierung würde auch die Notierung des Unternehmens an der Nasdaq erhalten, aber dies bleibt an die Bedingung geknüpft, dass die Compliance-Schritte eingehalten werden, einschließlich eines geplanten Aktiensplits vor Januar 2026.

Die endgültige Genehmigung durch den High Court wird darüber entscheiden, ob das Projekt Triumph fortgesetzt wird, und die Fähigkeit des Kreditgebers, Kapital zuzuführen und die Bergbauaktiva zu erneuern, wird darüber entscheiden, ob das Unternehmen den Betrieb stabilisieren und die Produktion wiederherstellen kann.