Apple Q4 Gewinnvorschau: Das erwartet Sie

Apple Inc. nähert sich seinem Ergebnisbericht vom 30. Oktober mit neuem Vertrauen der Anleger, da die Analysten trotz anhaltender Handelsunsicherheiten und zunehmendem Wettbewerb in China optimistischer werden, was die Leistung des Unternehmens angeht.

Die Markterwartungen deuten laut GuruFocus auf einen Gewinn von 1,76 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von rund 101,7 Milliarden US-Dollar hin.

Die Prognose würde, wenn sie erfüllt wird, ein stetiges Wachstum gegenüber dem Vorquartal widerspiegeln.

Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal einen verwässerten Quartalsgewinn pro Aktie von 1,57 $ und einen Quartalsumsatz von 94 Mrd. $, was einem Anstieg von 10% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die positive Stimmung kommt daher, dass die Apple-Aktie in dieser Woche auf ein Allzeithoch gestiegen ist und um 4,5% auf 263,72 $ gestiegen ist.

Die Rallye hat den iPhone-Hersteller näher daran gebracht, das dritte Unternehmen der Welt zu werden, das eine Marktbewertung von 4 Billionen US-Dollar erreicht, unterstützt durch erste Anzeichen einer starken Nachfrage nach dem neu eingeführten iPhone 17.

Die Markteinführung des iPhone 17 sorgt für Optimismus; Analysten sagen, dass Apple im Septemberquartal Aufwärtspotenzial verzeichnen könnte

Das Marktforschungsunternehmen Counterpoint berichtete, dass die Verkäufe des iPhone 17 die iPhone 16-Modelle des Vorjahres in China und den Vereinigten Staaten in den ersten 10 Tagen um 14 % übertrafen.

Analysten sagen, dass die Dynamik die robuste Nachfrage nach High-End-Modellen widerspiegelt und Apple hilft, die Rentabilität aufrechtzuerhalten, auch wenn die breiteren Smartphone-Märkte träge bleiben.

Evercore ISI hat gesagt, dass es glaubt, dass Apple "gut positioniert ist, um Aufwärtspotenzial gegenüber den aktuellen Konsenserwartungen für das Septemberquartal zu berichten und für das Dezemberquartal Aufwärtspotenzial zu erzielen"

Das Unternehmen sagte, dass seine "positive Tendenz auf iPhone-Datenpunkte zurückzuführen ist, die darauf hindeuten, dass dies mehr als der durchschnittliche iPhone-Aktualisierungszyklus sein könnte", und stellte fest, dass "die Vorlaufzeiten für das Basis-iPhone 17 über dem Oktober-Niveau des letzten Jahres liegen".

Evercore erwartet, dass der Umsatz von Apple im Septemberquartal sequenziell um 8,1 % steigen wird, was in etwa dem saisonalen Fünfjahresdurchschnitt von 7,9 % entspricht.

Das Maklerunternehmen sieht jedoch Raum für eine positive Überraschung und verweist auf das starke Umsatzwachstum im App Store – geschätzt auf etwa 12 % im Quartal – und die Überwindung früherer rechtlicher und regulatorischer Hürden, die das Servicesegment von Apple betreffen.

Das Dienstleistungsgeschäft federt den Hardware-Druck ab; könnte ein zweistelliges Wachstum verzeichnen

Das expandierende Service-Geschäft von Apple bleibt ein wichtiger Treiber für Optimismus.

Mit Angeboten wie iCloud, Apple Music und dem App Store, die mittlerweile etwa ein Drittel des Gesamtumsatzes ausmachen und Bruttomargen von rund 75 % aufweisen, hat der Geschäftsbereich dazu beigetragen, die geringeren Gewinne aus der Hardware auszugleichen.

Der stetige Aufstieg der Dienste ist für Apple zu einem strategischen Puffer geworden, da das Unternehmen auf den Hardwaremärkten mit Gegenwind konfrontiert ist.

Die Analysten von Evercore sagten, Apple könne "auf ein anhaltendes zweistelliges Wachstum im Bereich Services verweisen, nachdem wir gesehen haben, dass eine Reihe von Gegenwinden, mit denen das Segment konfrontiert ist, im Laufe des Quartals gelöst wurden (DOJ/GOOG, AAPL vs. EPIC usw.)".

Ben Reitzes, Analyst bei Melius Research, sagte, Apple habe jetzt seine "beste langfristige Produkt-Roadmap seit Jahren".

Er verwies auf die bevorstehende "Siri 2.0" und Heimgeräte der nächsten Generation – wie einen KI-fähigen Hub und Haushaltsroboter – als potenzielle neue Einnahmequellen.

Analysten sind sich über den kurzfristigen Ausblick uneins

Trotz des optimistischen Tonfalls sind nicht alle Analysten einheitlich optimistisch.

Jefferies bleibt vorsichtig und prognostiziert für das vierte Quartal des Geschäftsjahres einen Umsatz und Betriebsgewinn von Apple, der etwa 4% unter dem Konsens der Wall Street liegen wird.

Das Maklerunternehmen nannte den Verkauf von flachen Produkten außerhalb von iPhones und erneute Zollbedenken als Hauptrisiken.

Der Plan von Präsident Donald Trump, ab dem 1. November einen zusätzlichen Zoll von 100 % auf chinesische Importe zu erheben, könnte die Rentabilität von Apple belasten, wenn die derzeitigen Ausnahmeregelungen für iPhone-Komponenten aufgehoben werden.

Jefferies senkte sein Kursziel für Apple von 205,16 $ auf 203,07 $ und warnte davor, dass die starke Abhängigkeit des Unternehmens von der chinesischen Montage das Unternehmen einem starken Margendruck aussetzen könnte.

Trotzdem bleiben andere Unternehmen zuversichtlich.

Evercore ISI bestätigte sein "Outperform"-Rating mit einem Kursziel von 290 $, während Loop Capital Apple von "Hold" auf "Buy" hochstufte und damit eine stärker als erwartete iPhone-Nachfrage anführte.

Evercore ISI sagte, dass Apple die Erwartungen der Wall Street übertreffen könnte, die derzeit auf ein Wachstum von 28,3 % gegenüber dem Vorquartal gegenüber der typischen Saisonalität von 43 % hindeuten.

Reitzes geht davon aus, dass Produkte wie KI-fähige Hubs und Haushaltsroboter zusammen mit kontinuierlichen iPhone-Upgrades die Ertragskraft von Apple "früher als erwartet" in Richtung 10 US-Dollar pro Aktie treiben können.

Solide Fundamentaldaten überschatten kurzfristige Sorgen

Während die Unsicherheit über die Zölle und die chinesische Konkurrenz weiterhin die Aussichten von Apple überschatten, sind sich Analysten einig, dass die Mischung aus margenstarken Dienstleistungen und Premium-Hardware dem Unternehmen ein einzigartiges Polster gegen die Volatilität verschafft hat.

Der stetige Cashflow, die Kostendisziplin und das wachsende Ökosystem wiederkehrender Umsätze werden als wichtige Stärken angesehen, da die globalen Märkte uneinheitlich bleiben.

Angesichts der ersten Daten, die auf einen weiteren erfolgreichen iPhone-Zyklus und neue Produkte am Horizont hindeuten, scheint Apple bereit zu sein, seine Führungsrolle im Technologiesektor zu behaupten – vorausgesetzt, die Handelsspannungen und Produktionskosten bleiben überschaubar.

Während sich das Unternehmen auf die Veröffentlichung der Ergebnisse am 30. Oktober vorbereitet, wird sich die Wall Street darauf konzentrieren, wie viel Schwung Apple in das Dezemberquartal mitnehmen kann und ob die jüngsten Ergebnisse bestätigen, dass eines der wertvollsten Technologieunternehmen der Welt trotz der Unsicherheit immer noch an Boden gewinnt.