Microsoft-Aktien steigen, da Guggenheim MSFT aufgrund des KI-gestützten Wachstums auf "Kaufen" hochstuft

Der Aktienkurs von Microsoft stieg am Montag um fast 1,74% auf 532,71 $, nachdem Guggenheim die Aktie von "Neutral" auf "Kaufen" heraufgestuft hatte und dies mit der beschleunigten Einführung von künstlicher Intelligenz im Produktivitäts- und Cloud-Geschäft des Unternehmens begründete.

Das Brokerhaus setzte ein Kursziel von 586 $ fest, was ein Aufwärtspotenzial von 12% gegenüber dem letzten Schlusskurs der Aktie bedeutet.

Analyst John DiFucci sagte, es sei "klar", dass Microsoft zusammen mit anderen großen Cloud-Anbietern ein großer Nutznießer des KI-Booms ist, insbesondere durch seine Azure-Cloud-Plattform.

KI-Integration sorgt für neuen Optimismus

Guggenheim hob hervor, dass Microsofts Produktivitätssuite M365 – die Word, Excel und PowerPoint umfasst – dem Unternehmen eine nahezu monopolistische Position bei Unternehmenssoftware verschafft.

Diese Dominanz, so das Unternehmen, ermögliche es Microsoft, KI-Tools wie Copilot, den KI-Assistenten des Unternehmens, der in seine Softwareprodukte integriert ist, direkt zu monetarisieren.

"Wir glauben, dass Microsoft mit seinem Office-Angebot ein Beinahe-Monopol auf dem Markt der Productivity Suite hat und daher in der Lage war, KI-Angebote (insbesondere Copilot), die an diese Produktsuite gebunden sind, direkt zu monetarisieren und auch weiterhin in der Lage sein wird", schreibt DiFucci in einer Mitteilung an Kunden

Copilot hat Microsoft bereits dabei geholfen, die Abonnementpreise für seine M365-Consumer-Suite zu erhöhen, wobei Guggenheim einen Umsatzanstieg von 30 % durch das Add-on bei nahezu vollen Gewinnmargen schätzt.

Das Unternehmen erwartet eine ähnliche Monetarisierung durch die kommerziellen M365-Produkte von Microsoft, wenn die Einführung von Copilot ausgeweitet wird.

Das Brokerhaus geht auch davon aus, dass Windows kurz- bis mittelfristig die Marktprognosen übertreffen wird, und stellt fest, dass die Abteilung immer noch rund 20 % zu den Gewinnen von Microsoft beiträgt.

Die Gewinnerwartungen von Microsoft

Microsoft wird voraussichtlich am Mittwoch die Ergebnisse des ersten Quartals vorlegen, wobei Analysten ein Umsatzwachstum von rund 15% gegenüber dem Vorjahr erwarten.

Das Unternehmen ist neben Alphabet, Amazon und Meta einer von vier US-Tech-Giganten, die diese Woche im Schatten dessen, was einige Analysten als "KI-Blase" bezeichnen, ihre Ergebnisse vorlegen.

Im Quartal von Juli bis September wird der Umsatz von Microsoft Azure voraussichtlich um 38,4 % gestiegen sein und damit den für Google Cloud erwarteten Anstieg von 30,1 % und Amazon Web Services um 18 % übertreffen, so die Daten von Visible Alpha.

Insgesamt wird erwartet, dass der Umsatz von Microsoft im Quartal um 14,9 % steigen wird und damit die prognostizierten 13,2 % von Alphabet und die von Amazon 11,9 % übertreffen wird.

Analysten optimistisch in Bezug auf Microsofts KI-Strategie

Laut LSEG-Daten stufen 61 Analysten Microsoft derzeit als "Strong Buy" oder "Buy" ein, während der Rest "Hold" empfiehlt.

Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 630 $.

Die Anleger haben die Stärken von Microsoft weitgehend eingepreist, sagte Guggenheim, aber das Unternehmen bleibt inmitten des KI-getriebenen Aufschwungs im Technologiesektor eine relativ sichere Wette.

"Wir glauben, dass das Unternehmen gut aufgestellt ist, um für den Rest dieses Jahres eine Outperformance zu erzielen", fügte DiFucci hinzu.

Die Analysten von Cantor Fitzgerald bestätigten am Wochenende ebenfalls ihr "Overweight"-Rating und ihr Kursziel von 639 $ und verwiesen auf die starke KI-getriebene Nachfrage nach Azure angesichts anhaltender Lieferengpässe bei der Rechenleistung.

Während sich das Gewinnwachstum bei den großen Technologieunternehmen aufgrund steigender Kosten voraussichtlich verlangsamen wird, bleibt Microsoft das einzige Unternehmen, das eine starke Verlangsamung vermeiden wird.

Der Aktienkurs von Microsoft ist seit sechs Sitzungen in Folge gestiegen und ist in diesem Jahr bisher um 24% gestiegen, verglichen mit einem Plus von 26% im Technologieindex SandP 500 und einem Anstieg des Nasdaq Composite um 20%.