USD/INR-Prognose: Wie niedrig kann die indische Rupie sinken?

Die indische Rupie stieg am Montag bescheiden, als Investoren eilten, den Druck zu kaufen, in der Hoffnung, dass die Reserve Bank of India (RBI) eingreifen würde. Der USD/INR-Wechselkurs fiel auf ein Tief von 89,15, nach dem Höchststand der Vorwoche von 89,70.

Warum die indische Rupie abstürzt

Die indische Rupie befindet sich in diesem Jahr in einem starken Abwärtstrend und ist damit eine der schlechtesten Währungen in der asiatischen Region.

Dieser Absturz geschah, da ein Handelsabkommen zwischen Indien und den Vereinigten Staaten trotz einiger jüngster Zusicherungen beider Seiten weiterhin unerreichbar blieb.

Infolgedessen werden Waren aus Indien in die Vereinigten Staaten mit einem Zoll von 50 % belastet, was teilweise auf die russischen Ölimporte des Landes zurückzuführen ist.

Kürzlich hat Indien einige Zusagen gemacht, den Kauf von russischem Öl einzustellen. In einer Erklärung letzte Woche erklärte Mukesh Ambanis Reliance Industries, dass sie den Kauf dieses Öls eingestellt habe – ein bedeutender Sieg für Donald Trump.

Positiv ist, dass Trump die Ukraine dazu drängt, ein Handelsabkommen zu akzeptieren, von dem viele Analysten glauben, dass es Russland alles gibt, was es gefordert hat.  Ein Teil des Abkommens ist, dass die gegen Russland verhängten Sanktionen zu enden beginnen, was Reliance wahrscheinlich wieder ermöglichen wird, russisches Rohöl zu kaufen.

Auch die indische Rupie ist eingebrochen, nachdem Donald Trump das H1-B-Visumprogramm geändert hat, indem er die Gebühren auf 100.000 Dollar erhöhte – ein Betrag, den viele Unternehmen nicht bereit sind zu zahlen. Obwohl die H1-B-Visaregel für alle Länder gilt, ist die Realität, dass Indien am stärksten exponiert ist, da es einen Marktanteil von 70 % in der Branche besitzt.

Die RBI erwartet eine Zinssenkung im Dezember

Auch der USD/INR-Wechselkurs ist aufgrund der Maßnahmen der indischen Zentralbank gestiegen, die unter Sajay Malhatara die Zinssätze gesenkt hat. Die Bank senkte im Februar die Zinsen um 25 Basispunkte, gefolgt von weiteren 50 Basispunkten im Juni.

Analysten erwarten nun, dass die Bank für die Dezembersitzung die Zinsen um weitere 0,25 % senken wird, womit der Leitzins auf 5,25 % steigt.

Die Zinssenkungen der Bank werden dadurch gestützt, dass die Inflation in Indien auf einem Rekordtief von 0,25 % geblieben ist, was einem Rückgang gegenüber dem bisherigen Jahreshoch von 4,3 % entspricht. Die Inflation ist aufgrund der fallenden Lebensmittelpreise stark gefallen, wobei Gemüse und Zwiebeln stark fallen.

Die Bank hofft, dass weitere Kürzungen dazu beitragen werden, die Wirtschaft zu beschleunigen, die weiterhin voraussichtlich die am schnellsten wachsende in den Schwellenländern sein wird. Das BIP wird in diesem Jahr voraussichtlich zwischen 6,2 % und 6,3 % und 2026 um 6,3 % wachsen, während die RBI mit einem Anstieg von 6,8 % rechnen kann, unterstützt durch die lokale Nachfrage.

Analysten und Händler blicken nun auf die Reserve Bank of India, die möglicherweise in den Devisenmarkt eingreifen könnte.

Laut Bloomberg hat die Bank in den letzten Monaten bereits 10 Milliarden Dollar gepumpt, um die Rupie zu finanzieren. In einer Erklärung warnte ein Analyst, dass der Freifall der Rupie andauern könnte, falls die RBI am Spielfeldrand bleibt.

USD/INR technische Analyse

Der USD/INR-Wechselkurs hat in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend gezeigt und ist von einem Tief von 93,76 im Mai auf ein Höchststand von 89,67 am Freitag gestiegen. Am Montag ging es etwas zurück und erreichte ein Tief von 89,17, wobei die Hoffnungen auf eine Intervention stiegen.

Das Paar bleibt oberhalb des wichtigen Widerstandsniveaus bei 88,85, dem höchsten Stand im Oktober dieses Jahres.

Sie hat sich außerdem über die 50-Tage- und 100-Tage-Exponentielle gleitende Durchschnittswerte (EMA) hinausbewegt. Das Paar liegt außerdem über den Supertrend- und Ichimoku-Wolkenindikatoren, ein Zeichen dafür, dass die Bullen die Kontrolle haben.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der USD/INR-Wechselkurs zurückzieht, die Unterstützung bei 88,84 erneut testet und dann den Aufwärtstrend zur Barriere bei 90 fortsetzt.