Die Nvidia-Aktie sinkt weiter: Trocknet der Wassergraben des KI-Lieblings aus, während der Wettbewerb zunimmt?

Die Nvidia-Aktie fiel am Mittwoch, als Investoren auf den neuen Wettbewerbsdruck von Amazons neuem Trainium 3 künstlichen Intelligenzchip reagierten – das jüngste Anzeichen dafür, dass große Cloud-Anbieter die Bemühungen beschleunigen, ihr eigenes KI-Silizium zu entwickeln.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung war die Nvidia-Aktie um 0,6 % gefallen und wurde bei etwa 180,34 US-Dollar gehandelt.

Amazon stellte Trainium 3 am Dienstag vor und präsentierte es als kosteneffiziente Alternative zum Training und Betrieb von KI-Modellen.

Das Unternehmen erklärte, dass der neue Chip die Kosten für KI-Training und Inferenz um bis zu 50 % senken könne im Vergleich zu Systemen mit vergleichbaren GPUs – der von Nvidia dominierten Kategorie.

Amazon kündigte außerdem an, Nvidias NVLink Fusion-Technologie in seiner zukünftigen KI-Computing-Infrastruktur zu nutzen und sie mit dem kommenden Trainium4-Chip zu integrieren.

"Mit Nvidia NVLink Fusion, die zu AWS Trainium4 kommt, vereinheitlichen wir unsere Scale-up-Architektur mit AWS' maßgeschneidertem Silizium, um eine neue Generation beschleunigter Plattformen zu entwickeln", sagte Nvidia-CEO Jensen Huang.

"Gemeinsam schaffen NVIDIA und AWS das Rechengerüst für die KI-Industrierevolution."

Nvidia betont trotz wettbewerbsorientierter Maßnahmen eine langfristige Nachfrage

Nvidia arbeitet daran, Investoren zu versichern, dass es den dominanten Marktanteil halten kann, selbst wenn Amazon, Google und andere Hyperscaler den Einsatz von internem Silizium ausweiten.

Die neutrale Position des Unternehmens am Markt – als Zulieferer und nicht als direkter Konkurrent im Bereich Cloud-Services – bleibt ein strategischer Vorteil, da einige Technologieriesen es vorziehen, nicht stark auf konkurrierende Hardware angewiesen zu sein.

Nvidia-CFO Colette Kress sagte am Dienstag, dass KI-Modelle, die auf den neuen Blackwell-Chips trainiert werden, in etwa sechs Monaten entstehen werden.

Sie wies darauf hin, dass das Unternehmen bis 2026 Buchungen für Blackwell- und Rubin-Chips im Wert von 500 Milliarden US-Dollar hat, ohne einen bevorstehenden Deal mit OpenAI, der noch nicht abgeschlossen ist.

Separat teilte das europäische KI-Start-up Mistral mit, dass es seine Next-Generation-Modelle auf Nvidia-Hardware trainiert habe.

Die Unternehmen hoben hervor, dass Mistrals Large 3 Modell eine Verzehnfache Leistungssteigerung bei Nvidias GB200 NV72-Serverracks im Vergleich zur vorherigen H200-Generation erzielte.

Die Wettbewerbslandschaft beginnt intensiver zu werden

Während die frühere Einführung von mehr als 50.000 AMD-Chips durch Oracle Cloud Infrastructure auf das wachsende Interesse an Nicht-Nvidia-Lösungen hindeutete, ist der Wettbewerbsdruck nun am deutlichsten von Amazon Web Services ausgeprägt.

Mit Trainium 3 hat AWS einen bedeutenden Schritt zur Vertiefung seiner internen KI-Siliziumstrategie unternommen.

Der Chip soll viermal so viel Leistung wie sein Vorgänger bieten und den Energieverbrauch um 40 % senken, was AWS' Ambition unterstreicht, seine Rechenzentren auf eigene Hardware zu optimieren.

Google hingegen erweitert seine Tensor Processing Units aggressiver und bewirbt TPUs bei großen Kunden wie Meta.

Der Vorstoß deutet darauf hin, dass Google die TPU-Akzeptanz unter Hyperscalern ausweiten möchte, die traditionell auf Nvidia-GPUs angewiesen waren.

Die gemeinsamen Anstrengungen von Amazon, Google und AMD signalisieren eine sich erweiternde Wettbewerbslandschaft im KI-Hardwaresektor.

Während Nvidia weiterhin der klare Marktführer ist, gehören seine größten Kunden nun zu den sichtbarsten Herausforderern – jeder versucht, die Abhängigkeit von externen Lieferanten zu verringern und die Kontrolle über seine KI-Infrastruktur auszubauen.