JPMorgan führt einen tokenisierten Geldmarktfonds auf Ethereum ein: Bericht

JPMorgan Chase ist Teil einer wachsenden Gruppe traditioneller Finanzunternehmen, die Blockchain-Technologie in gängige Investmentprodukte einführen, und präsentierte damit seinen ersten tokenisierten Geldmarktfonds im Ethereum-Netzwerk.

Dieser Schritt, berichtet vom Wall Street Journal, erfolgt während die Wall Street nach neuen US-Gesetzen, die den regulatorischen Rahmen für digitale Vermögenswerte, die mit traditioneller Finanzwirtschaft verknüpft sind, ihren Vorstoß zur Tokenisierung vertieft.

Erster Fonds, der mit JPMorgan-Kapital gesät wurde

Der Vermögensverwaltungsarm der Bankengruppe im Wert von 4 Billionen Dollar besetzt den Fonds mit 100 Millionen Dollar eigenem Kapital, bevor er ihn externen Investoren öffnet.

Der Fonds, bekannt als My OnChain Net Yield Fund, oder MONY, steht qualifizierten Anlegern ab Dienstag zur Verfügung.

MONY wird von JPMorgans Tokenisierungsplattform Kinexys Digital Assets unterstützt und ist als privater Fonds strukturiert.

Die Berechtigung ist auf Einzelpersonen mit mindestens 5 Millionen Dollar investierbaren Vermögenswerten und Institutionen mit mindestens 25 Millionen Dollar beschränkt, mit einer Investitionsschwelle von 1 Million US-Dollar.

Anleger können über das Morgan Money-Portal von JPMorgan abonnieren und erhalten digitale Token, die ihre Bestände repräsentieren, direkt in Krypto Wallets.

Wie der Fonds auf der Blockchain funktioniert

Wie traditionelle Geldmarktfonds investiert MONY in Körbe von kurzfristigen, risikoarmen Schuldpapieren, die typischerweise höhere Renditen als Bankeinlagen bieten.

Der Fonds zahlt Zinsen und sammelt täglich Dividenden an.

Investoren können Aktien entweder mit Bargeld oder USDC, dem dollargebundenen Stablecoin der Circle Internet Group, abschließen und einlösen.

Die Verwendung von Stablecoins ermöglicht es, Transaktionen direkt auf der Blockchain-Infrastruktur abzuwickeln, ohne Gelder zurück ins traditionelle Banksystem zu transferieren.

JPMorgan sagt, dass diese Struktur Anlegern Zugang zu bekannten Cash-Management-Produkten gibt und gleichzeitig die Vermögenswerte vollständig auf der Kette hält.

Regulierung fördert den Tokenisierungsschub

Das Interesse an tokenisierter Finanzierung hat sich seit der Verabschiedung des Genius Act Anfang dieses Jahres beschleunigt, der einen regulatorischen Rahmen für Stablecoins geschaffen hat.

Die Gesetzgebung hat Banken und Vermögensverwalter dazu ermutigt, blockchainbasierte Versionen etablierter Produkte zu erforschen.

"Es gibt ein enormes Interesse von Kunden an der Tokenisierung", sagte John Donohue, Leiter der globalen Liquidität bei JP Morgan Asset Management.

"Und wir erwarten, in diesem Bereich führend zu sein und mit unseren Kunden zusammenzuarbeiten, um sicherzustellen, dass wir eine Produktpalette haben, die ihnen die Möglichkeiten bietet, die wir bei traditionellen Geldmarktfonds auf der Blockchain haben."

Tokenisierung wird als Möglichkeit gesehen, Abwicklungszeiten zu verkürzen, Verwaltungskosten zu senken und die Transparenz für Vermögensverwalter zu verbessern.

Geldfonds treffen auf digitale Vermögenswerte

Geldmarktfonds, seit den 1970er Jahren ein Grundpfeiler des Bargeldmanagements, haben angesichts höherer Zinssätze an Beliebtheit gewonnen.

Die Vermögenswerte in Geldfonds betragen laut dem Investment Company Institute etwa 7,7 Billionen US-Dollar, gegenüber 6,9 Billionen US-Dollar Anfang 2025.

Gleichzeitig ist der Stablecoin-Markt rasant gewachsen, mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von über 300 Milliarden US-Dollar, so CoinGecko.

Tokenisierte Geldmarktfonds sprechen krypto-native Investoren an, da sie ungenutzte Stablecoin-Salden Rendite erzielen lassen, was ein langjähriges Problem des Haltens von bargeldähnlichen Vermögenswerten in Blockchain-Netzwerken behebt.

Der Wettbewerb unter den Vermögensverwaltern nimmt zu

Der Schritt von JPMorgan folgt ähnlichen Initiativen großer Rivalen.

BlackRock betreibt den größten tokenisierten Geldmarktfonds mit Vermögenswerten von mehr als 1,8 Milliarden US-Dollar.

Goldman Sachs und die Bank of New York Mellon haben ebenfalls Partnerschaften angekündigt, um den Besitz von Geldmarktfonds für institutionelle Kunden zu tokenisieren.

Über Geldfonds hinaus hat JPMorgan kürzlich einen Private-Equity-Fonds für wohlhabende Kunden tokenisiert, während Broker wie Robinhood, Kraken und Gemini tokenisierte Aktien und börsengehandelte Fonds für Nicht-US-Investoren eingeführt haben.

Der Start von MONY unterstreicht, wie traditionelle Finanzen zunehmend mit der Blockchain-Infrastruktur konvergieren, während Banken testen, ob digitale Schienen einige der konventionellsten Anlageprodukte der Welt unterstützen können.