Die AppLovin-Aktie hatte ein weiteres großartiges Jahr: Gibt es Platz, um zu laufen?

Der Aktienkurs von AppLovin hat in diesem Jahr eine starke Entwicklung gezeigt und setzt einen Bullenlauf fort, der vor einigen Jahren begann, als er bei 9,20 $ gehandelt wurde. Sie ist auf 720 US-Dollar gestiegen und hat damit eine Marktkapitalisierung von über 243 Milliarden US-Dollar, ein deutlicher Anstieg von weniger als 1 Milliarde US-Dollar. Also, wird dieses Werbeunternehmen seinen Bullenlauf fortsetzen?

Die Aktie von AppLovin ist stark gestiegen, während ihr Wachstum sich beschleunigt hat

AppLovin ist ein führendes Unternehmen in der Technologie- und Werbebranche, das Unternehmen Werkzeuge für Werbung, Monetarisierung, Analyse und Veröffentlichung bereitstellt.

Das Geschäft des Unternehmens lief in den letzten Jahren gut, da die Werbebranche ihre Widerstandsfähigkeit aufrechterhält und das Umsatzwachstum anhält.

Daten zeigen, dass der Jahresumsatz von 483 Millionen US-Dollar im Jahr 2018 auf 4,7 Milliarden US-Dollar gestiegen ist, und Wall-Street-Analysten glauben, dass es noch mehr Wachstum zu bewältigen hat.

Die durchschnittliche Schätzung unter Analysten ist, dass der Umsatz in diesem Jahr auf 5,75 Milliarden Dollar und 2026 auf 7,8 Milliarden Dollar steigen wird.

Am wichtigsten ist, dass der Gewinn pro Aktie (EPS) voraussichtlich von 4,53 US-Dollar im Jahr 2024 auf 9,35 US-Dollar in diesem Jahr und im kommenden Jahr auf 14,5 US-Dollar steigen wird. Seine tatsächlichen Zahlen werden wahrscheinlich deutlich höher ausfallen als die Schätzungen, da es eine lange Geschichte darin hat, Schätzungen zu übertreffen.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass der Umsatz von AppLovin im dritten Quartal des Jahres um 68 % auf 1,41 Milliarden US-Dollar stieg, wobei der Nettogewinn aus fortlaufenden Geschäften um 93 % auf 836 Millionen US-Dollar stieg.

Bewertungsbedenken bestehen weiterhin

Der Kursanstieg von AppLovin hat viele Anleger überrascht, wobei die bekanntesten Muddy Waters sind, das einen kurzen Bericht veröffentlicht hat. Sie warf dem Unternehmen vor, seinen Umsatz zu übertreiben und gegen die Nutzungsbedingungen von Unternehmen wie Google und Meta Platforms verstoßen zu haben. Dieser Bericht führte zu einer SEC-Untersuchung dieser Praktiken.

Die Aktie floriert, seit dieser Bericht 2024 veröffentlicht wurde. Dennoch hat dieser Anstieg zu Bedenken hinsichtlich der Unternehmensbewertung geführt, die sich ausgeweitet hat.

Daten, die von Seeking Alpha zusammengestellt wurden, zeigen, dass es eine Bewertung von D+ hat. Diese Bewertung basiert auf der Ansicht, dass es ein Forward PE von 87 hat, was deutlich über dem Sektorsmedian von 24 liegt.

Das Bewertungsmultiplikator liegt höher als der Fünfjahresdurchschnitt von 33. Sie ist auch deutlich höher als bei anderen schneller wachsenden Unternehmen wie Nvidia.

Unterdessen liegt das vorausschauende EV-zu-EBITDA-Vielfach von 61, was über dem Sektorsmedian von 20 liegt. Das ist ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen perfekt bepreist ist, was bedeutet, dass es weiterhin die Schätzungen der Analysten deutlich übertreffen muss.

Eine weitere Möglichkeit, die Unternehmensbewertung zu betrachten, ist die Anwendung der 40er-Regel, bei der das Wachstum eines Unternehmens und seine Margen betrachtet werden. In diesem Fall beträgt das erwartete Umsatzwachstum des Unternehmens 33 %, während die Nettogewinnmarge 44 % beträgt, was ihm ein Regel-40-Vielfaches von 77 % ergibt.

Daher ist das KGV-Vielfaches zwar höher als das anderer Unternehmen, aber das Regel-40-Vielfaches bedeutet, dass gemischte Signale gesendet werden.

Technische Analyse des AppLovin-Aktienkurses

Das tägliche Zeitrahmendiagramm zeigt, dass der APP-Aktienkurs in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend befand und nun bei 725 $ gehandelt wird, einige Punkte unter dem Allzeithoch von 742 $.

Sie liegt weiterhin über den 50-Tage- und 100-Tage-Exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMA), ein Zeichen dafür, dass die Bullen die Kontrolle haben.

Die Aktie hat ein Doppel-Top-Muster bei 725 $ und einen Ausschnitt bei 490 $ gebildet, was bedeutet, dass sie in den kommenden Wochen zurückgehen könnte.

Ein genauerer Blick zeigt jedoch, dass es möglicherweise ein umgekehrtes Kopf-und-Schulter-Muster bildet, das ein häufiges bullisches Umkehrzeichen ist.

Daher könnte die Aktie weiter steigen, wenn sie über die Halslinie bei 725 $ steigt. Ein Anstieg über dieses Niveau deutet auf weitere Gewinne hin, potenziell bis zu 800 US-Dollar.

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