UK Burger King-Besitzer kauft Interpath Advisory in einem 800-Millionen-Pfund-Geschäft: Bericht

Bridgepoint, die in London börsennotierte Private-Equity-Firma, hat sich bereit erklärt, eine Mehrheitsbeteiligung an Interpath Advisory in einem Geschäft zu kaufen, das das Unternehmen auf mehr als 800 Millionen Pfund bewertet, berichtete Sky News unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Die Transaktion soll bereits am Montagmorgen bekannt gegeben werden.

Bridgepoint besitzt die Aktivitäten von Burger King im Vereinigten Königreich.

Der Bericht besagte, dass Bridgepoint eine Vereinbarung mit HIG Europe getroffen hat, das Interpath seit dessen Ausspaltung von KPMG UK im Jahr 2021 besitzt.

Der Verkauf folgt auf einen wettbewerbsorientierten Auktionsprozess, der großes Interesse mehrerer großer Buyout-Firmen geweckt hat und die wachsende Attraktivität von professionellen Dienstleistungs- und Finanzberatungsunternehmen für Private-Equity-Investoren unterstreicht.

Eine wettbewerbsfähige Auktion zieht große Investoren an

Der Verkauf von Interpath war heftig umstritten, wobei Blackstone, Onex, PAI Partners und Permira unter den Bietern Interesse an der Übernahme des Unternehmens zeigten.

Die Auktion sollte später in diesem Monat zu einer zweiten Gebotsrunde übergehen, bevor Bridgepoint als erfolgreicher Käufer hervorging.

HIG Europe wurde von Moelis zu der Transaktion beraten.

Quellen im Bericht berichteten, dass Interpath seine Gewinne vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen seit der Übernahme von HIG vor viereinhalb Jahren verdoppelt habe, was das rasante Wachstum des Unternehmens unter Private-Equity-Eigentum unterstreicht.

Interpath hat kürzlich Finanzergebnisse veröffentlicht, die einen 26%igen Umsatzanstieg auf fast 200 Mio. Pfund zeigen und damit das Investitionsargument weiter stärkt.

Führungskräfte, darunter CEO Mark Raddan, werden voraussichtlich nach Abschluss des Geschäfts einen Anteil am Unternehmen behalten.

Vom KPMG-Spinout zu hochkarätigen Mandaten

Interpath wurde 2021 im Rahmen einer umfassenderen Umgestaltung des Wirtschaftsprüfungsberufs aus KPMG UK herausgespalten.

Die zunehmende regulatorische Kontrolle über potenzielle Interessenkonflikte zwischen Prüfungs- und Beratungsaktivitäten verschärfte sich nach hochkarätigen Unternehmenszusammenbrochen wie BHS und Carillion, was mehrere der 'Big Four' Wirtschaftsprüfungsgesellschaften dazu veranlasste, Beratungseinheiten einzustellen.

Seit seiner Einführung hat Interpath bei einer Reihe bedeutender Umstrukturierungs- und Kostensparmaßnahmen beraten.

Dazu gehörte die Tätigkeit als Verwalter der britischen und irischen Tochtergesellschaften von Claire's, dem Zubehörhändler, der letzten Sommer zusammengebrochen ist.

Das Unternehmen wird außerdem als Administrator des britischen Zweigs der Casual-Dining-Kette TGI Fridays vorgesehen und berät den familiengeführten Schuhhändler Russell and Bromley bei einem möglichen Verkauf.

Zu den prominentesten Positionen gehörte die Verpflichtung durch Sir Jim Ratcliffes Ineos Sports, um bei Kosteneinsparungen beim Manchester United Football Club zu helfen, nachdem Ineos 2024 einen Anteil am Premier-League-Club erworben hatte.

Diese Arbeit erregte öffentliche Aufmerksamkeit im Rahmen einer umstrittenen Kostenbereinigung im Club.

Private-Equity-Interesse an Beratungsfirmen

Der Verkauf von Interpath an Bridgepoint ist das jüngste Beispiel für das wachsende Private-Equity-Interesse an britischen Professional Services und Finanzberatungsunternehmen, die als resiliente, margenreiche Wachstumschancen gelten.

Herr Raddan kommentierte die Entwicklung der Firma: "Obwohl wir erst vier Jahre alt sind, haben wir eine klare Vision, eine der weltweit führenden Beratungsfirmen zu werden, und haben enorme Fortschritte in diesem Ziel gemacht – die Interpath-Fahne in großen Finanzzentren weltweit zu pflanzen, mutige Übernahmen zu tätigen, marktführende Fachkräfte einzustellen und in unsere Mitarbeiter und Infrastruktur zu investieren."

Wenn der Deal abgeschlossen wird, markiert er einen bedeutenden Ausstieg für HIG Europe und eine weitere große Übernahme für Bridgepoint, während das Unternehmen seine Präsenz in beratenden und dienstleistungsorientierten Geschäften weiter ausbaut.