Warum stürzt die AppLovin-Aktie trotz einer neuen 'Kauf'-Bewertung ab?

Robert Coolbirth, leitender Analyst von Evercore ISI, sagt, AppLovin (NASDAQ: APP) habe eine "signifikante langfristige Wachstumslaufbahn" sowohl im Bereich Mobile Gaming als auch im E-Commerce-Werben.

Dennoch stürzen die APP-Aktien heute Morgen ab – derzeit etwa 10 % unter dem vorherigen Schlusskurs.

Coolbirth startete die AppLovin-Aktie mit einem Kursziel von 835 US-Dollar, was auf ein mögliches Aufwärtspotenzial von fast 40 % ab hier am Mittwoch hindeutet.

Doch Investoren verlassen das Unternehmen heute aus den folgenden vier Gründen.

Die Aktie von AppLovin verliert an Sympathie mit Unity Software

Ein Teil des Rückgangs der APP-Aktien heute Morgen hängt mit seinem Hauptkonkurrenten – Unity (NYSE: U) – zusammen, der zum Zeitpunkt des Schreibens ebenfalls um etwa 10 % gefallen ist.

Die Schwäche von "U" hat die Bedenken der Investoren im gesamten Ad-Tech- und Gaming-Ökosystem verstärkt und die Angst vor nachlassender Nachfrage, knapperen Budgets und verstärktem Wettbewerb verstärkt.

Diese sektorweiten Bedenken ziehen die Stimmung nach unten – da Händler befürchten, dass eine Schwäche der Performance von Unity auf größere Herausforderungen für AppLovins Wachstumskurve hindeuten könnte.

Regulatorische Bedenken belasten die APP-Aktien

Die Aktien von AppLovin stehen am 14. Januar unter enormem Druck, auch wegen anhaltender regulatorischer Bedenken.

Investoren bleiben nach jüngsten Berichten über eine SEC-Untersuchung zu den Datenerhebungspraktiken des Unternehmens weiterhin angespannt.

Diese Untersuchung konzentriert sich auf das sogenannte "Device Fingerprinting" – eine Praxis, die Apple verboten hat –, die die Fähigkeit von APP gefährden könnte, Werbung auf iOS effektiv zu targeten.

Bewertungsrisiken verfolgen weiterhin die AppLovin-Aktien

Die Bewertung ist ein weiteres großes Warnsignal, das Investoren heute dazu bringt, die APP-Aktie zu kaufen, trotz einer recht optimistischen Forschungsnotiz von Evercore ISI-Analysten.

Das an der Nasdaq notierte Unternehmen handelt zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von etwa 44, was es teurer macht als einige der besten KI-Aktien, einschließlich Nvidia.

An einem Tag mit breiterer Marktvolatilität sind hoch wachsende Tech-Aktien mit Premiumbewertungen oft die ersten, die Gewinn erleben.

Die APP-Aktie fällt aufgrund von Insiderverkäufen zurück

Schließlich bestätigen aktuelle Zulassungsunterlagen, dass hochrangige Insider – darunter der CEO und die Direktoren des Unternehmens – in den letzten Monaten mehr als 200 Millionen Dollar an AppLovin-Aktien verkauft haben.

Insiderverkäufe verunsichern Investoren oft, weil sie signalisieren, dass Führungskräfte glauben, die Aktie sei vollständig bewertet oder steht kurzfristig vor Herausforderungen.

Selbst wenn Verkäufe aus persönlichen Liquiditätsgründen erfolgen, wirkt das negativ – wenn die dem Unternehmen am nächsten stehenden Personen das Risiko verringern, sorgen sich externe Aktionäre um versteckte Risiken.

Sollten Sie den Dip in AppLovin noch heute kaufen?

Aus technischer Sicht sieht der Ausverkaufsverlust der APP-Aktien heute Morgen nicht nach einer Gelegenheit aus, die Sichtbarkeit zu erhöhen.

Das Unternehmen im Bereich Mobile Gaming und Werbetechnologie scheint heute auf dem Weg zu sein, deutlich unter seinem langfristigen gleitenden Durchschnitt (100-Tage-Kurs) zu schließen, was auf eine anhaltende bärische Dynamik hindeutet.

Und AppLovin zahlt derzeit keine Dividende, um Eigentum zu fördern, trotz der oben genannten Risiken.