Elon Musk wählt führende Wall-Street-Banken für den Mega-Börsengang von SpaceX

Elon Musks SpaceX hat begonnen, leitende Positionen bei vier großen Wall-Street-Banken zu übernehmen, während es auf einen potenziell rekordverdächtigen Börsengang zusteuert.

Laut einem Bericht der Financial Times werden Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Morgan Stanley für führende Underwriting-Positionen positioniert, was zu einem der größten Börsengänge aller Zeiten zählt.

Das Luft- und Raumfahrt- und Satellitenunternehmen strebt an, zig Milliarden Dollar zu sammeln und die Bereitschaft der Investoren für ein Unternehmen zu testen, das in den jüngsten privaten Märkten mit einem Wert von etwa 800 Milliarden Dollar bewertet wird.

Der Prozess signalisiert einen aggressiven Vorstoß in Richtung einer Börsennotierung, nachdem SpaceX seine Bewertung in nur sechs Monaten verdoppelt hat und von 400 Milliarden Dollar im Juli auf 800 Milliarden im Dezember gestiegen ist.

Dieser Schritt ist nicht nur wegen der Bankgebühren an der Wall Street von Bedeutung, sondern auch wegen des Kapitalhungers der Technologiebranche und der zunehmenden Bereitschaft privater Unternehmen, öffentliche Märkte zu nutzen.

SpaceX-Börsengang: Banken konkurrieren um Hauptrollen

Der Bericht der Financial Times erwähnte, dass Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Morgan Stanley für die leitenden Underwriting-Positionen vorgesehen sind, obwohl der endgültige Kader und die spezifischen "Lead Left"-Positionen noch nicht festgelegt sind.

Alle vier Banken lehnten eine Stellungnahme ab, und SpaceX reagierte nicht auf Anfragen zur Bestätigung.

Analysten haben angedeutet, dass Morgan Stanley aufgrund seiner engeren Beziehung zu Elon Musk durch seine Arbeit bei Tesla und anderen Unternehmen die Führungsposition hält.

"Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagten, dass eine kleine Gruppe von Wall-Street-Banken für leitende Underwriting-Positionen positioniert wird, obwohl noch keine endgültigen Entscheidungen getroffen wurden", sagten Quellen der Financial Times.

Bret Johnsen, CFO von SpaceX, bestätigte im Dezember, dass das Unternehmen "das Unternehmen auf einen möglichen Börsengang im Jahr 2026 vorbereitet", betonte jedoch, dass Zeitpunkt und Bewertung "weiterhin ziemlich ungewiss sind".

Die Mittel würden die Entwicklung der Starship-Raketen beschleunigen, Rechenzentren im Orbit errichten, Missionen zum Mars und zur geplanten Mondbasis Alpha finanzieren.

Marktvergleich

Wird es bei der aktuellen Bewertung von 800 Milliarden US-Dollar des Unternehmens durchgeführt, könnte selbst ein bescheidenes Angebot von 3–5 % des Eigenkapitals 25–40 Milliarden Dollar an Erlösen einbringen.

Das würde den Börsengang von Saudi Aramco 2019 übertreffen, der mit 29 Milliarden Dollar der größte aller Zeiten ist und eine Bewertung von 1,7 Billionen Dollar darstellt.

Die potenzielle Größe von SpaceX würde es sofort zu einem der zwanzig größten börsennotierten Unternehmen weltweit machen.

Der Zeitpunkt trifft mit einer erwarteten Welle von Mega-Tech-Börsengängen zusammen.

OpenAI, Anthropic und andere hochwertige Unternehmen für künstliche Intelligenz erwägen 2026 die Markteinführung.

Die Starlink-Engine

Was die Bewertung von SpaceX wirklich nach oben treibt, ist Starlink, der Satelliten-Internetdienst.

Das Unternehmen hat nun 8,5 Millionen Kunden und generieren über 10 Milliarden Dollar an jährlichen, wiederkehrenden Umsätzen.

Im Gegensatz dazu arbeiten die Startgeschäfte Falcon 9 und Starship mit geringeren Margen und dienen eher als Infrastrukturinvestitionen für den Einsatz von Satelliten und zukünftigen Missionen.

Das Unternehmen setzte 2025 über 3.200 Satelliten aus, was einem Anstieg von 60 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und plant für 2027 ein zweites Generationen-Direct-to-Device-Mobilfunksystem.

Wenn diese Meilensteine anhalten und die Marktbedingungen mitwirken, könnte in den kommenden Monaten tatsächlich ein Börsengang erfolgen.