Bitcoin stabilisiert sich, da Optionen angesichts des makroökonomischen Fokus bärisch unter 90.000 $ steigen

Bitcoin bewegte sich nahe 89.000 US-Dollar, während ein neuer institutioneller Bericht auf eine widerstandsfähigere, makro-getriebene Marktstruktur hindeutete, während ein großes Optionsverfall in dieser Woche 90.000 US-Dollar für Händler im Fokus hält.

Eine stetigere Phase, geprägt von Makro und Positionierung

Bitcoin geht laut einem am Dienstag veröffentlichten Quartalsbericht von Coinbase Institutional und Glassnode in ein stärkeres Jahr ins Jahr 2026 ein, nachdem überschüssige Hebelwirkung im vierten Quartal im vergangenen Jahr ausgewölbt wurde.

Der Bericht besagt, dass Bitcoin sich eher wie ein makrosensitiver Vermögenswert verhält, der durch globale Liquidität, institutionelle Positionierung und Portfolio-Rebalancing geprägt ist.

"Wir glauben, dass die Kryptomärkte in einem gesünderen Zustand ins Jahr 2026 gehen", heißt es im Bericht und fügte hinzu, dass der makroökonomische Hintergrund und die Geldpolitik "unterstützend sein sollten."

Ein zukunftsorientierter Indikator ist Coinbases Global M2 Money Supply Index, der laut Unternehmen historisch gesehen etwa 110 Tage über dem Bitcoin-Preis lag.

Der Index bleibt positiv mit dem laufenden Quartal ausgerichtet, wobei das Wachstum der Geldmenge sich später im Zeitraum abschwächen wird.

Die Positionierung der Ableitungen stützt die These.

Das offene Interesse an Bitcoin-Optionen hat ewige Futures überholt, wobei mehr Investoren für Abwärtsschutz zahlen, anstatt eine gerichtete Hebelwirkung hinzuzufügen.

"Die Marktlandschaft dieser Woche stellt ein faszinierendes Dilemma für Directional- und Daytrader dar", sagte VALR-Mitbegründer und CEO Farzam Ehsani gegenüber Decrypt.

On-Chain-Daten zeigen, dass die Token Ende letzten Jahres schneller den Besitzer wechselten, und der Anteil des lang gehaltenen Angebots sank, was darauf hindeutet, dass Investoren eher umallokierten als ausstiegen.

Die Stimmung hat sich seit Oktober abgeschwächt und ist von Optimismus zu Vorsicht gerutscht.

Der Bericht warnte, dass ein verlangsamtes Liquiditätswachstum, erneute Inflationsdruck oder geopolitische Schocks die Beständigkeit des Marktes auf die Probe stellen könnten.

Bitcoin ist an diesem Tag um 0,45 % auf 88.868 $ gestiegen und in den letzten sieben Tagen um 0,64 % gefallen.

Die Laufzeit der Optionen neigt bärisch unter 90.000 $

Ein Ablauf von Bitcoin-Optionen im Wert von 10,8 Milliarden Dollar am Freitag ist ein entscheidender kurzfristiger Katalysator, wobei bärische Wetten den Vorteil halten, sofern Bullen laut Optionsdaten einen Ausbruch über 90.000 $ erzwingen.

Calls dominieren das offene Interesse mit 6,6 Milliarden Dollar gegenüber 4,2 Milliarden Dollar in Puts, aber Positionierung führt nicht zu Kontrolle.

Deribit führt mit einem Marktanteil von 78,7 %, gefolgt von OKX mit 6,3 % und CME mit 5 %.

Weniger als 17 % der Call-Zinsen am 30. Januar bei Deribit liegen unter 92.500 US-Dollar.

Deep-in-the-money-Calls sind für die meisten Privathändler teuer, wobei Beispiele einen Call-Wert von 70.000 $ am 27. Februar bei 0,212 BTC gegenüber 0,109 BTC für einen Calls von 80.000 $ zeigen, während weit außerhalb des Geldes 110.000 $ Calls unter 0,002 BTC kosten können.

Viele Calls ab 100.000 $ spiegeln Covered Call-Strategien wider, die zur Erlangung von Prämien verwendet wurden, anstatt reine Bullish-Wetten.

Indikative Ergebnisse für Freitag bei Deribit zeigen, dass Calls mit 775 Millionen Dollar favorisiert werden, wenn Bitcoin zwischen 86.000 und 88.000 $ liegt, Favoriten mit 325 Millionen Dollar zwischen 88.001 und 90.000 $ und Calls mit 220 Millionen Dollar zwischen 90.001 und 92.000 $.

Solange der Preis unter 90.000 $ bleibt, tendiert der Vorteil zu bärischen Strategien.