Diese 3 Wachstumsaktien sind auf langfristigen Erfolg ausgelegt

Die Ausgaben für Halbleiter sind nicht mehr nur eine Geschichte von „Zyklen“, es handelt sich zunehmend um einen Ausbau der KI-Infrastruktur, der bis zum Ende des Jahrzehnts andauern könnte.

Branchenprognosen und Kommentare von der Wall Street deuten auf ein starkes mehrjähriges Wachstum hin, da Hyperscaler und Unternehmen ihre Rechenzentren und Netzwerkkapazitäten erweitern, um KI-Arbeitslasten zu bewältigen.

Vor diesem Hintergrund stechen drei bekannte Namen aus einem einfachen Grund hervor: Jeder von ihnen besetzt einen anderen Engpass in der KI-Lieferkette.

ASML: Das Rückgrat für Schaufeln und Pickel

Wenn es der Welt mit fortschrittlicheren Chips ernst ist, muss es ihr auch mit der Ausrüstung ernst sein, mit der sie hergestellt werden, und ASML bleibt das Zentrum dieser Diskussion.

Analysten sind konstruktiver geworden, da sich die Nachfragesignale verbessert haben. Mindestens ein prominentes Upgrade argumentiert mit Aufwärtspotenzial durch die „steigende EUV-Nachfrage“, DRAM-bezogene Stärke und eine neue Welle von Kapazitätserweiterungen und Upgrades bis 2026–2027.

Die kurzfristige Kursentwicklung hat diese Sichtweise ebenfalls gestützt.

ASML meldete einen sprunghaften Anstieg der Quartalsbuchungen, der die Erwartungen der Analysten übertraf, und sein CEO verwies darauf, dass die Kunden angesichts des stärkeren Vertrauens in die Dauerhaftigkeit der KI-gesteuerten Nachfrage „deutlich optimistischer“ für den mittelfristigen Markt geworden seien.

Buchungen sind wichtig, weil sie ein vorausschauendes Fenster in die Fabrikbaupläne sind, insbesondere wenn Kunden die fortschrittlichsten Systeme bestellen, die in der Regel Jahre im Voraus geplant werden.

Anders ausgedrückt: ASML verkauft nicht einfach nur Maschinen; es verkauft Einblicke in die Richtung, in die sich die nächste Generation der Rechenleistung entwickelt.

Nvidia: Die KI-Rechen-Engine

Nvidia bleibt der Referenzpunkt des Marktes für KI-Rechenleistung, und die jüngsten Analystenkommentare blieben optimistisch, auch wenn Investoren über Wettbewerb, Preise und das Tempo der Ausgaben debattieren.

Wolfe Research hat zu verschiedenen Zeitpunkten seine „Outperform“-Einschätzung bekräftigt und argumentiert, dass die Kommentare des Unternehmens zu Blackwell und Rubin ein bedeutendes Aufwärtspotenzial gegenüber den Konsenserwartungen nahelegen.

Wolfe beschrieb Blackwell zudem als im Hochlauf befindlich und Rubin als auf Kurs für einen Hochlauf in der zweiten Jahreshälfte 2026, wobei die Roadmap von Nvidia als Hauptgrund dafür angeführt wird, dass die Firma das Unternehmen weiterhin in der Führungsposition sieht.

Wichtig ist, dass es beim Bull-Case nicht nur um „mehr GPUs“ geht.

Wolfe hat einen Trend hin zu Rack-Scale-Systemen hervorgehoben: komplette, für Rechenzentren bereite Konfigurationen, die höhere durchschnittliche Verkaufspreise und nachhaltige Margen unterstützen könnten, wenn die Implementierungen wie geplant fortgesetzt werden.

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Micron: Speicher wird wieder strategisch

Das Argument von Micron ist, dass KI verändert, wie der „Normalzustand“ für Speicher aussieht.

Morgan Stanley hat kürzlich das Kursziel für Micron von 350 $ auf 450 $ angehoben und gleichzeitig die Einstufung „Overweight“ beibehalten, wobei diese Einschätzung mit der starken Preisdynamik und der KI-gesteuerten Nachfrage begründet wurde.

Im selben Berichtszeitraum wurde das HBM4-Angebot von Micron für 2026 als ausverkauft beschrieben – ein bemerkenswerter Datenpunkt, da High-Bandwidth Memory (HBM) ein spezialisiertes Premiumprodukt ist, das zusammen mit KI-Beschleunigern eingesetzt wird.

Micron hat außerdem erklärt, dass sein HBM-Angebot für 2026 vollständig ausgebucht ist und dass die Auslieferungen von HBM4 im Gange sind, was dazu beigetragen hat, die periodischen Sorgen der Investoren über den Zeitpunkt der Ausführung zu beruhigen.

Keine dieser Aktien ist „risikofrei“, und die Bewertungen können schnell sinken, wenn die Stimmung umschlägt oder die Lieferketten ins Stocken geraten.

Dennoch bieten ASML, Nvidia und Micron drei verschiedene Möglichkeiten, an demselben dauerhaften Thema teilzuhaben: KI zwingt die Welt dazu, fortschrittlichere Fertigungswerkzeuge, beschleunigtere Rechenleistung und leistungsstärkeren Speicher zu kaufen.