Dow fällt um 900 Punkte, S&P sinkt 1,6% – Öl klettert weiter

US-Aktien fielen am Freitag deutlich und setzten damit die Wochenverluste fort, nachdem Anleger auf schwächer als erwartete Arbeitsmarktdaten und einen erneuten Anstieg der Ölpreise reagierten, der mit dem eskalierenden Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten und Iran in Verbindung steht.

Der Dow Jones Industrial Average verlor 903 Punkte bzw. 1,9%.

Der S&P 500 sank um 1,6%, der Nasdaq Composite fiel ebenfalls um 1,8% und spiegelte branchenübergreifende Verkäufe wider.

Der Marktrückgang erfolgte, während Händler die Folgen eines nachlassenden Stellenwachstums bei gleichzeitig steigenden Energiepreisen bewerteten – eine Kombination, die Sorgen um die wirtschaftliche Stabilität und die Inflation schürte.

Arbeitsmarktdaten enttäuschen die Erwartungen

Neue Arbeitsmarktdaten zeigten im Februar einen deutlichen Rückgang des Beschäftigungszuwachses.

Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls) sank im Monatsverlauf um 92.000, ein starker Umschwung gegenüber dem für Januar nach unten revidierten Zuwachs von 126.000.

Wirtschaftsanalysten, die von Dow Jones befragt wurden, hatten für Februar ein Beschäftigungswachstum von etwa 50.000 erwartet.

Die Arbeitslosenquote stieg leicht auf 4,4% gegenüber 4,3% im Vormonat.

Trotz der schwachen Gesamtdaten zum Arbeitsmarkt war das Lohnwachstum stärker als erwartet.

Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Monatsvergleich um 0,4% und lagen 3,8% über dem Vorjahr; beide Werte übertrafen die Prognosen um 0,1 Prozentpunkt.

Mehrere Sektoren trugen zum Beschäftigungsrückgang bei.

Der Gesundheitssektor, der üblicherweise stark zum Beschäftigungswachstum beiträgt, verlor 28.000 Stellen, vor allem bedingt durch einen Streik bei Kaiser Permanente, der während des Erhebungszeitraums des Bureau of Labor Statistics mehr als 30.000 Beschäftigte in Hawaii und Kalifornien lahmlegte.

Obwohl der Streik inzwischen beigelegt wurde, beeinflusste er die Beschäftigungszahlen für Februar.

Auch der Bereich Informationsdienste verlor 11.000 Stellen und setzte damit einen breiteren Trend im Zusammenhang mit KI-bedingten Umstrukturierungen fort.

Im vergangenen Jahr hat der Sektor im Durchschnitt 5.000 Arbeitsplätze pro Monat verloren.

Die Beschäftigung im verarbeitenden Gewerbe ging um 12.000 zurück, trotz Zöllen, die auf eine Re-Industrialisierung der Produktion abzielen, während die Beschäftigung im Verkehr und in der Lagerhaltung um 11.000 sank.

Die Beschäftigung im Bundesdienst sank um 10.000.

Nach Angaben des Bureau of Labor Statistics sind die Bundesdienststellen seit Oktober 2024 um etwa 330.000 Jobs geschrumpft, was rund 11% der Belegschaft entspricht, im Zuge von Bestrebungen von Präsident Donald Trump, die Bundesbeschäftigung zu verringern.

Das Sozialwesen gehörte zu den wenigen Sektoren mit Stellenzuwächsen und gewann 9.000 Stellen hinzu.

Ölpreise steigen wegen Kriegsängsten

Die Energiemärkte übten zusätzlichen Druck auf Aktien aus, da die Rohölpreise sprunghaft anstiegen.

West Texas Intermediate-Futures kletterten über $89 pro Barrel, während die internationale Benchmark Brent über $90 pro Barrel gehandelt wurde.

Die Preise beschleunigten sich, nachdem Trump in einem Beitrag auf Truth Social geschrieben hatte, es werde keine Vereinbarung zur Beendigung des Konflikts geben ohne Irans „bedingungslose Kapitulation“.

Der Anstieg der Ölpreise spiegelt die zunehmenden Befürchtungen wider, dass der Krieg die globale Energieversorgung stören könnte.

In in der Financial Times zitierten Äußerungen warnte Katars Energiewminister, dass Golf-Energieproduzenten in den kommenden Tagen möglicherweise höhere Gewalt (force majeure) ausrufen müssten, was eine Stilllegung der Produktion zur Folge haben könnte.

Der Minister sagte, solche Störungen könnten die Ölpreise auf bis zu $150 pro Barrel treiben und weitreichende Folgen für die Weltwirtschaft haben.

„Wenn dieser Krieg einige Wochen andauert, wird das BIP-Wachstum weltweit beeinträchtigt sein“, sagte er.

„Die Energiekosten werden bei allen steigen. Es wird Engpässe bei bestimmten Produkten geben und eine Kettenreaktion von Fabriken, die nicht liefern können.“

Die Kombination aus schwachem Beschäftigungswachstum und stark steigenden Ölpreisen hat ein schwieriges Umfeld für Aktienmärkte geschaffen.

Anleger wägen nun ab, ob das nachlassende Stellenwachstum auf eine breitere wirtschaftliche Schwäche hinweist oder eine vorübergehende Störung infolge von Streiks und sektoralen Anpassungen darstellt.

Gleichzeitig könnten steigende Energiekosten im Zusammenhang mit geopolitischen Spannungen die Inflation weiter anheizen und die Aussichten für die Geldpolitik verkomplizieren.