Revolut kurz vor britischer Banklizenz: Das folgt als Nächstes

Nach vier Jahren mit Anträgen, behördlichem Hin und Her und einer verlängerten Mobilisierungsphase, die in Großbritannien Rekordlänge erreicht hat, steht Revolut nun kurz davor, in seinem Heimatmarkt eine vollständige Banklizenz zu erhalten.

The Financial Times berichtete am Mittwoch, dass die Genehmigung bevorstehe – ein Meilenstein, der einen Prozess beenden würde, der 2021 begann und in Europas Fintech-Sektor genau beobachtet wurde.

Revolut bedient bereits mehr als 70 Millionen Kunden in 40 Märkten und wurde noch im November mit 75 Mrd. $ bewertet.

Ohne vollständige britische Banklizenz zu operieren war jedoch eine echte Einschränkung; eine endgültige Zulassung würde diese Beschränkung aufheben.

Die Frage ist jetzt nicht, ob die Lizenz kommt, sondern was unmittelbar danach passiert.

Kreditvergabe wird zum nächsten Wachstumstreiber

Derzeit unterliegt Revoluts Bankgeschäft im Vereinigten Königreich strengen Beschränkungen.

Während der sogenannten Mobilisierungsphase, einer Übergangsphase, in der eine neu lizenzierte Bank ihre Systeme aufbaut, bevor sie die vollständige Autorisierung erhält, darf das Unternehmen insgesamt nicht mehr als £50,000 an Kundeneinlagen halten.

Diese Beschränkung allein zeigt, wie viel noch zu tun ist.

Eine vollständige Banklizenz ändert das grundlegend.

Revolut könnte dann Kundeneinlagen in großem Umfang annehmen, was entscheidend ist, da Einlagen eine kostengünstige Finanzierung darstellen.

Traditionelle Banken verwenden Kundeneinlagen zur Finanzierung der von ihnen vergebenen Kredite – ein Modell, das weit profitabler ist als das Erheben von Abonnementgebühren oder das Erzielen kleiner Prozentsätze bei Kartentransaktionen.

Dieses Modell war Revolut im Vereinigten Königreich bislang verwehrt, und es könnte es nun aufbauen.

Die Kreditvergabe – dazu zählen Verbraucherkredite, Kreditprodukte und möglicherweise im Laufe der Zeit Hypotheken – ist das profitabelste Segment im Privatkundengeschäft.

Das würde die Ertragsstruktur und das Gewinnprofil von Revolut deutlich verändern.

Außerdem würde es das Unternehmen in direkten Wettbewerb mit Barclays, Lloyds und den digitalen Challenger-Banken bringen, die jahrelang Kreditgeschäfte in Großbritannien aufgebaut haben.

Die Fintech-Ära der Zahlungs- und Budgetierungs-Apps ist nicht vorbei, aber die nächste Phase ist das Full-Service-Banking – und Revolut steht jetzt davor.

Der regulatorische Kompromiss

Die Dauer des Prozesses zeigt etwas Wichtiges.

Die Prudential Regulation Authority (PRTA), der Arm der Bank of England, der britische Banken beaufsichtigt, war nicht langsam, sondern vorsichtig.

Aufsichtsbehörden äußerten Bedenken, ob Revoluts Risikokontrollen mit der raschen internationalen Expansion Schritt halten könnten.

Sie forderten stärkere Zusicherungen hinsichtlich Compliance-Systemen, Kapitalmanagement und IT‑Infrastruktur, bevor sie die vollständige Autorisierung erteilen würden.

Die Mobilisierungsphase, die typischerweise rund 12 Monate dauert, dehnte sich für Revolut auf deutlich über 18 Monate aus – die längste derartige Periode für eine neu lizenzierte britische Bank.

Vollständige Autorisierung bedeutet vollständige Rechenschaftspflicht.

Revolut würde den Kapitalanforderungen unterliegen, Regeln, die vorschreiben, wie viel finanziellen Puffer eine Bank gegen potenzielle Verluste vorhalten muss, sowie regelmäßigen Stresstests und strengeren Governance-Standards.

Bank zu werden bedeutet, Tempo gegen Glaubwürdigkeit einzutauschen. Revolut gewinnt Legitimität und Zugang zum britischen Finanzsystem.

Im Gegenzug unterliegt es der gleichen Aufsicht wie jede Institution, die Gelder der Bevölkerung verwahrt.