Warum Micron-Aktien vor den Quartalszahlen ein neues Allzeithoch erreichten

Die Aktien von Micron Technology kletterten auf ein Allzeithoch von $458.21 und hoben die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf rund $510 Milliarden, da Anleger weiterhin auf eine anhaltende Nachfrage nach KI-Infrastruktur setzten.

Die Rallye entspricht einem kräftigen Anstieg von 346.88% im vergangenen Jahr und spiegelt eine breitere Neubewertung der Hersteller von Speicherchips im Zuge des anhaltenden KI-Booms wider.

Die Kursbewegung erfolgt kurz vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse des Unternehmens, die am Mittwoch nach Börsenschluss erwartet werden.

Die jüngste Rallye folgte einem kurzen Rücksetzer bei Halbleiteraktien in der vergangenen Woche, als die Gesamtmärkte nach US-Angriffen auf den Iran zurückgingen und die geopolitischen Spannungen zunahmen.

Seitdem haben Speicheraktien wieder zugelegt, gestützt durch starke zugrunde liegende Nachfragetrends und eine verbesserte Preisdynamik.

Starkes Wachstum in den kommenden Quartalszahlen erwartet

Wall Street rechnet mit einer deutlichen Beschleunigung von Microns Finanzkennzahlen, getrieben von steigenden Speicherpreisen und robuster Nachfrage aus Rechenzentren und KI-Anwendungen.

Analysten erwarten, dass der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um etwa 138% auf ungefähr $19 billion steigt.

Das bereinigte Ergebnis je Aktie wird voraussichtlich um 455% auf $8.56 je Aktie steigen, mit Erwartungen für ein Umsatzwachstum im dritten Quartal von rund 140%.

Der erwartete Anstieg unterstreicht, wie schnell sich der Speicherzyklus gewendet hat, wobei die Preissetzungsmacht nach einem längeren Abschwung in den DRAM- und NAND-Märkten zurückkehrt.

KI-Nachfrage treibt Aufschwung im Speicherzyklus

Die Erholung der Micron-Aktie steht im Einklang mit einer breiteren Stärke im Halbleitersektor, insbesondere bei Unternehmen, die an KI-Infrastruktur gebunden sind.

Eine rasche Expansion von Rechenzentren und KI-Servern treibt die Nachfrage nach Hochleistungs-Speicher, einschließlich DRAM und High-Bandwidth-Memory (HBM), an, verschärft die Angebotsbedingungen und treibt die Preise nach oben.

Diese Dynamik hat die Margen der Produzenten erhöht und gleichzeitig den Kostendruck für Hersteller von Unterhaltungselektronik verstärkt.

Branchenvertreter erwarten zudem, dass die Lieferengpässe anhalten werden.

Chey Tae-won, Vorsitzender der SK Group, sagte, der weltweite Mangel an Chip-Wafern könnte bis 2030 andauern.

HBM4-Auslieferung stärkt die Beziehung zu Nvidia

Anfang des Monats begann Micron mit Serienlieferungen seines neuesten High-Bandwidth-Memory-Produkts, das für KI-Systeme der nächsten Generation konzipiert ist.

Das Unternehmen liefert HBM4 36GB 12H-Speicher für Nvidias Vera Rubin-Plattform.

Der neue Speicher bietet Pin-Geschwindigkeiten von über 11 Gb/s und eine Bandbreite von mehr als 2.8 TB/s — etwa 2,3-mal so hoch wie die vorherige HBM3E-Generation — und verbessert gleichzeitig die Energieeffizienz um mehr als 20%.

Der Rollout positioniert Micron, einen größeren Anteil der KI-getriebenen Speichernachfrage zu erfassen, insbesondere da Hyperscaler ihre Ausgaben für Infrastruktur der nächsten Generation hochfahren.

Um die steigende Nachfrage zu unterstützen, erweitert Micron seine Produktionskapazitäten.

Das Unternehmen kündigte Pläne an, am Standort Tongluo in Taiwan eine neue Anlage zu bauen, um die Produktion fortschrittlicher DRAM-Chips zu erhöhen.

Die Expansion spiegelt den Vorstoß der Branche wider, die Versorgungssicherheit angesichts der wachsenden Nachfrage durch KI-Workloads zu sichern.

Analystenoptimismus nimmt zu

Brokerhäuser sind gegenüber Microns Aussichten zunehmend bullisch geworden.

TD Cowen hob sein Kursziel für die Aktie auf $500 an und nannte Erwartungen an stärker als vom Konsens erwartete Gewinne als Begründung.

Die Firma prognostiziert ein Ergebnis je Aktie von $10.40 für das Februarquartal, über dem Konsens von $8.82.

Die positive Stimmung spiegelt sich in der gesamten Speicherbranche wider.

Aktien von Unternehmen wie SanDisk, Seagate und Western Digital verzeichneten im vergangenen Jahr ebenfalls deutliche Zugewinne, was die verbesserten Branchenfundamentaldaten widerspiegelt.