USD/ZAR-Prognose: Südafrika erholt sich vor Fed- und SARB-Entscheidungen

Der südafrikanische Rand meldet diese Woche eine Erholung und macht einen Teil der seit Februar angefallenen Verluste wieder wett. Der USD/ZAR-Wechselkurs fiel auf 16,62, leicht unter dem Monatshoch von 16,96. Wird das Paar weiter fallen oder sich vor den Leitzinsentscheidungen der South African Reserve Bank (SARB) und der Federal Reserve erholen?

Südafrikanischer Rand steigt, Verbraucherpreisinflation sinkt 

Das USD/ZAR-Paar setzte seinen starken Abwärtstrend am Mittwoch fort, nachdem die Statistikbehörde des Landes den neuesten Inflationsbericht veröffentlicht hatte.

Der Bericht zeigte, dass die Inflation des Landes im Februar abkühlte, bevor der Iran-Krieg begann. Die Gesamtinflationsrate (Consumer Price Index, CPI) stieg im Februar um 3 % gegenüber 3,5 % im Vormonat. Damit lag der Bericht leicht über der Medianprognose von 3,1 %.

Die Kerninflation, die volatile Nahrungs- und Energiepreise ausschließt, sank von 3,4 % im Januar auf 3 % im Februar. Beide Kennzahlen stiegen jedoch monatlich um 0,4 % bzw. 0,7 %.

Dennoch wird der Inflationsbericht für Februar als wenig aussagekräftig angesehen, da er vor Beginn des Iran-Kriegs erstellt wurde. Dieser Krieg dürfte die Inflation in Südafrika und anderen Ländern beeinflussen, da er die Preise für Rohöl, Erdgas und Düngemittel nach oben getrieben hat.

Daher gehen Analysten davon aus, dass die SARB die Leitzinsen in der kommenden Sitzung am 26. März unverändert bei 6,75 % belassen wird. Eine Aussetzung von Zinssenkungen würde den Verantwortlichen helfen, die Auswirkungen des anhaltenden Kriegs auf die Inflation im Land zu bewerten.

Der anhaltende Krieg hat dazu geführt, dass der südafrikanische Rand und Staatsanleihen von Ausländern verkauft wurden. Daten zeigen, dass Nichtansässige in der vergangenen Woche Staatsanleihen im Wert von 2,45 Mrd. $ verkauft haben – der größte Abfluss seit 2019. Das ist eine deutliche Kehrtwende, da diese Investoren in den ersten beiden Monaten des Jahres noch Anleihen und Aktien gekauft hatten.

Leitzinsentscheidung der Federal Reserve 

Der unmittelbarste Auslöser für das USD/ZAR-Paar wird die anstehende Leitzinsentscheidung der Federal Reserve sein, die später am heutigen Tag bekanntgegeben wird.

Ökonomen erwarten, dass die Zentralbank die Zinsen unverändert im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % belassen wird. 

Jerome Powell und andere Entscheidungsträger sorgen sich um die Inflation, die in den kommenden Monaten voraussichtlich weiter steigen wird, da die Energiepreise anziehen. Analysten gehen davon aus, dass die Inflation auf 3 % steigen wird, falls der Ölpreis über 95 $ bleibt.

Gleichzeitig sorgt sich die Notenbank vor einer Stagflation – einer Situation, in der hohe Inflation mit einer hohen Arbeitslosenquote einhergeht. Aktuelle Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote im Februar auf 4,4 % gestiegen ist. 

Ein weiterer Bericht zeigte, dass die Wirtschaft im vierten Quartal des vergangenen Jahres langsamer als erwartet gewachsen ist. 

USD/ZAR technische Analyse

USDZAR-Chart  | Quelle: TradingView  

Das Tageschart zeigt, dass der USD/ZAR-Wechselkurs in den vergangenen zwei Monaten wieder anstieg und sich von einem Tief von 15,64 auf ein Hoch von 16,95 in diesem Monat bewegte.

Die Erholung erfolgte, nachdem das Paar ein Doppelbodenmuster und eine Nackenlinie bei 16,42 ausgebildet hatte, seinem höchsten Stand im Februar dieses Jahres.

Diese Woche kam es zu einer Korrektur, da die Ölpreise weitgehend stabilisiert sind. Das Paar liegt jedoch weiterhin über dem 50-Tage- und dem 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) und auch über dem Supertrend-Indikator.

Daher wird das Paar voraussichtlich in den kommenden Tagen den Aufwärtstrend fortsetzen und möglicherweise das Jahreshoch von 16,95 erreichen. Ein Ausbruch über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis zum wichtigen Widerstand bei 17,50.