USD/JPY-Prognose: Japan erwägt Yen-Intervention angesichts des Ausverkaufs

Der japanische Yen setzte seinen Abwärtstrend in dieser Woche fort, wodurch die Möglichkeit einer Intervention der Bank of Japan (BoJ) steigt, da er sich einem entscheidenden Niveau nähert. Der USD/JPY-Kurs notierte bei 159.60, wenige Punkte unter dem Allzeithoch von 161.95. Er ist seit seinem Tiefpunkt im letzten Jahr um mehr als 14.3% gestiegen.

Warum der japanische Yen im Abwärtstrend ist 

Der Yen hat in den vergangenen Wochen nachgegeben, da Investoren auf den anhaltenden Krieg im Iran reagierten, der Japan, ein Land, das überwiegend auf Ölimporte aus dem Nahen Osten angewiesen ist, beeinträchtigen wird.

Analysten gehen davon aus, dass die japanische Wirtschaft in absehbarer Zukunft erheblichen Belastungen ausgesetzt sein wird, da der Krieg voraussichtlich in den kommenden Wochen oder Monaten andauern wird. 

In einer Erklärung auf Truth Social erklärte Präsident Donald Trump, er verlängere sein Angebot an den Iran um weitere zehn Tage. Falls bis dahin keine Einigung erzielt werde, hat er damit gedroht, alle iranischen Kraftwerke zu bombardieren — ein Kriegsverbrechen.

Kriegsanalysten gehen jedoch davon aus, dass die Pause dem Pentagon mehr Zeit geben soll, Truppen in der Region zusammenzuziehen. Laut dem Wall Street Journal verlegt Trump mehr als 10,000 Soldaten in den Nahen Osten. Eine Umfrage von Polymarket zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Bodeninvasion jüngst gestiegen ist.

Daher ist das wahrscheinlichste Szenario, dass der Krieg länger andauert — eine Entwicklung, die die japanische Wirtschaft in absehbarer Zukunft beeinträchtigen wird.

Diese Befürchtungen erklären, warum Investoren japanische Anleihen und Aktien veräußern. Aktuelle Ergebnisdaten zeigen, dass ausländische Investoren im vergangenen Monat Staatsanleihen im Wert von über ¥635 Milliarden verkauften, gegenüber zuvor ¥986 Milliarden.

Ähnlich veräußerten ausländische Investoren im vergangenen Monat Aktien japanischer Unternehmen im Wert von über ¥2.5 Billionen, mehr als im Vormonat mit ¥1.7 Billionen. Das erklärt, warum der Nikkei 225 index eingebrochen ist. Verstärktes Verkaufsvolumen ausländischer Investoren führt häufig zu zusätzlichem Druck auf die Landeswährung.

Daher ist es wahrscheinlich, dass die Bank of Japan intervenieren wird, insbesondere wenn USD/JPY auf 160 steigt. In einer Erklärung deutete Finanzministerin Satsuki Kitayama die Möglichkeit entschlossener Interventionsmaßnahmen an.

Starker US-Dollar vor dem Hintergrund von Inflationssorgen 

Der USD/JPY-Kurs steigt aufgrund des stärkeren US‑Dollars, wobei der DXY Index auf über $100 sprang.

Analysten gehen davon aus, dass die Federal Reserve in den kommenden Monaten eine weiterhin sehr restriktive Geldpolitik verfolgen wird, da die Inflation auf hohem Niveau bleibt.

Ein am Donnerstag veröffentlichter Bericht der OECD zeigte, dass die US-Verbraucherinflation in diesem Jahr auf 4.2% ansteigen werde, gegenüber 2.4% im February this year.

Folglich könnte die Federal Reserve später in diesem Jahr zu Zinserhöhungen greifen. Das Risiko besteht jedoch darin, dass die USA eine Phase der Stagflation durchlaufen, da das Wirtschaftswachstum sich verlangsamt hat. Ein aktueller Bericht zeigte, dass die Wirtschaft 92,000 Arbeitsplätze verlor in February, und weitere Unternehmen Entlassungen ankündigen.

USD/JPY technische Analyse 

USD/JPY-Chart | Quelle: TradingView 

Der Wochenchart zeigt, dass der USD/JPY-Kurs in den vergangenen Monaten gut gelaufen ist und sich nun in der Nähe des wichtigen Widerstandsniveaus bei 160 bewegt. Er hat ein aufsteigendes Dreiecksmuster ausgebildet, ein typisches bullishes Fortsetzungssignal in der technischen Analyse.

Das Paar notiert weiterhin über allen gleitenden Durchschnitten und dem Supertrend-Indikator. Außerdem ist der Relative-Stärke-Index (RSI) weiter gestiegen und nähert sich jetzt dem überkauften Bereich.

Daher dürfte das Paar voraussichtlich weiter steigen, da die Bullen das Schlüsselwiderstandsniveau bei 161.84 anvisieren, seinem Höchststand am July 1 2024. Ein Ausbruch über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne in Richtung des Widerstands bei 162 hindeuten.