EZB billigt EU-Plan zur Stärkung der Finanzaufsicht

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat am Freitag den Vorschlag der Europäischen Kommission gebilligt, die Integration der Kapitalmärkte der Europäischen Union durch ein System gemeinsamer Aufsicht zu stärken.

Die Zentralbank warnte jedoch, dass die Initiative über ausreichendes Personal und finanzielle Mittel verfügen müsse, um effektiv umgesetzt werden zu können.

Der Vorschlag sieht vor, die Aufsicht über wesentliche Teilnehmer der Finanzmärkte von nationalen Aufsichtsbehörden auf eine zentralisierte Behörde auf EU-Ebene zu verlagern.

Die Initiative ist Teil eines umfassenderen Vorstoßes, den Frankreich und Deutschland anführen, um die Wettbewerbsfähigkeit des Blocks zu stärken, während er mit schleppendem Wirtschaftswachstum und zunehmendem Wettbewerb aus den USA und China konfrontiert ist.

Maßnahme zur Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit

Der Plan konzentriert sich darauf, systemrelevante und grenzüberschreitende Finanzinstitute unter einheitliche Aufsicht zu stellen.

Dazu gehören große Handelsplätze, zentrale Gegenparteien, zentrale Wertpapierverwahrer und Anbieter von Dienstleistungen für Krypto-Assets.

Die EZB stellte fest, dass ein solcher Schritt die Konsistenz der Aufsicht stärken und die Effizienz im fragmentierten Finanzgefüge der EU verbessern könnte.

Durch die Konsolidierung der Aufsicht auf europäischer Ebene wollen die politischen Entscheidungsträger tiefere und stärker integrierte Kapitalmärkte schaffen, die als wesentlich für Wachstum und Investitionen im Binnenmarkt gelten.

EZB signalisiert Zuversicht, mahnt aber zur Vorsicht

Die Billigung der Zentralbank dürfte ein positives Signal an die Finanzmärkte sowie an die Regierungen kleinerer EU-Mitgliedstaaten wie Irland und Luxemburg senden, die dem Plan nur begrenzte Begeisterung entgegengebracht haben.

In ihrer formellen Stellungnahme, die im Rahmen des EU-Gesetzgebungsverfahrens erforderlich ist, aber für die Gesetzgeber nicht verbindlich ist, bekundete die EZB klare Unterstützung für den Ansatz der Kommission.

Sie erklärte, "Die EZB unterstützt die Vorschläge der Kommission uneingeschränkt, die einen ambitionierten Schritt zu einer tieferen Integration der Kapitalmärkte und der Aufsicht über die Finanzmärkte innerhalb der Union darstellen."

Gleichzeitig wies die EZB auf die Notwendigkeit einer sorgfältigen Umsetzung hin.

Sie betonte, dass die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA), die die erweiterte Aufsichtsrolle übernehmen soll, angemessen ausgestattet sein müsse, um ihre neuen Aufgaben wahrnehmen zu können.

Rolle von ESMA und Einbindung der EZB

Nach dem Vorschlag würde die Aufsichtsbefugnis von nationalen Regulierungsbehörden auf die in Paris ansässige ESMA übergehen.

Die EZB empfahl außerdem, einen nicht stimmberechtigten Sitz im ESMA-Vorstand zu erhalten, damit ihre Expertise in Aufsichtsentscheidungen, technischen Standards, Leitlinien und Empfehlungen einfließen kann.

Die Zentralbank hob hervor, dass ihre Beteiligung einen Mehrwert bringen würde, insbesondere in Bereichen, in denen ihre Erfahrung in Finanzstabilität und Aufsicht die effektive Regulierung unterstützen könne.

Übergang und nächste Schritte

Die EZB riet ferner, den Übergang von nationaler zur EU-Ebene sorgfältig zu staffeln, um potenzielle Störungen der Finanzmärkte zu minimieren.

Ein schrittweises Vorgehen, so die EZB, würde dazu beitragen, Kontinuität und Stabilität während des Übergangs zu gewährleisten.

Der Vorschlag der Europäischen Kommission geht nun in Verhandlungen zwischen den EU-Mitgliedstaaten und dem Europäischen Parlament.

Es wird erwartet, dass dieser Gesetzgebungsprozess mehrere Monate dauern wird, bevor ein endgültiger Rahmen verabschiedet und umgesetzt wird.