Microsoft-Aktie setzt Rallye fort, Analysten werden vorsichtiger

Die Microsoft-Aktie stieg am Donnerstag und setzte damit die Gewinne aus der vorherigen Sitzung fort, obwohl die breiteren US-Aktienmärkte Schwächezeichen zeigten.

Die Aktie legte um 0,94 % zu und baute damit auf einen fast 5%igen Anstieg vom Mittwoch auf.

Der Anstieg erfolgte trotz Rückgängen bei den großen Indizes: S&P 500 und Nasdaq Composite pendelten knapp unter der Nulllinie, während der Dow Jones Industrial Average um 38 Punkte bzw. 0,1 % nachgab.

Die Rallye am Mittwoch wurde teilweise von anhaltendem Optimismus von KeyBanc getrieben, das seine Einstufung 'Overweight' für Microsoft bekräftigte und ein Kursziel von 600 $ beibehielt.

Die optimistische Haltung der Firma spiegelt Vertrauen in Microsofts Positionierung im Bereich Cloud Computing und künstlicher Intelligenz wider, obwohl der breitere Markt mit gemischten Signalen kämpft.

Analysten werden vor den Quartalszahlen vorsichtiger

Trotz der jüngsten Dynamik wirkt die Stimmung unter den Wall-Street-Analysten vor Microsofts Ergebnisbericht für das dritte Quartal, der für den 29. April angesetzt ist, gespaltener.

TD Cowen senkte sein Kursziel für Microsoft von 610 $ auf 540 $, beließ jedoch die Kaufempfehlung.

Das Unternehmen erwartet kurzfristig nur begrenztes Aufwärtspotenzial beim Azure-Wachstum und verweist auf Beschränkungen bei der Zuteilung von GPU-Kapazitäten.

Laut TD Cowen wird ein erheblicher Teil der Rechenkapazität in interne Forschung und Entwicklung gelenkt, insbesondere für die Entwicklung fortgeschrittener KI-Modelle.

Daher dürfte das Azure-Wachstum eher stabil bleiben als beschleunigen.

Das Unternehmen fügte hinzu, dass steigende Investitionsausgaben in Kombination mit stabilem Cloud-Wachstum die Microsoft-Aktie kurzfristig in einer Spanne halten könnten.

Es wies jedoch auf ein mögliches Aufwärtspotenzial hin, falls sich die Narrative rund um Microsofts Copilot-KI-Tools verbessert.

Fokus auf Copilot und Cloud-Wachstum

Das Anlegerinteresse konzentriert sich zunehmend auf Microsofts KI-Strategie, insbesondere auf die Akzeptanz der Copilot-Tools und die Entwicklung der Azure-Cloudplattform.

TD Cowen signalisiert, dass das Azure-Wachstum kurzfristig begrenzt sein könnte, der Ergebnisbericht aber den Fokus auf KI-getriebene Chancen und Trends bei den Investitionsausgaben verlagern könnte.

Ähnlich senkte Baird-Analyst William Power kürzlich sein Kursziel für Microsoft von 540 $ auf 500 $, beließ jedoch die Kaufempfehlung.

Power verwies auf vorsichtige Anlegerstimmungen rund um das Kernsoftwaregeschäft von Microsoft und zunehmenden Wettbewerb im KI-Bereich, insbesondere im Copilot-Segment, in dem Rivalen schnell Fortschritte machen.

Er stellte außerdem fest, dass viele Investoren auf eine klare Beschleunigung des Azure-Wachstums warten, die im kommenden Quartal möglicherweise nicht eintritt.

Trotz der kurzfristigen Vorsicht behielt Power einen konstruktiven Ausblick auf Microsofts Fundamentaldaten vor den Zahlen bei.

Er erwartet eine starke Azure-Performance, weiterhin steigende Copilot-Adoption und insgesamt Gewinnwachstum, die dazu beitragen dürften, Anlegerbedenken zu zerstreuen.

Laut Power bleibt Microsoft auf dem aktuellen Kursniveau attraktiv, auch wenn der Markt klarere Belege für nachhaltiges Wachstum verlangt.

Die jüngsten Kursgewinne von Microsoft unterstreichen das andauernde Vertrauen in die langfristige KI- und Cloud-Strategie des Unternehmens.

Gemischte Analystenmeinungen betonen jedoch die Bedeutung der Umsetzung, insbesondere beim Skalieren von KI-Angeboten und beim Erhalt des Cloud-Momentums.