Dow-Futures steigen um 175 Punkte: 5 Dinge, die Sie vor Handelsbeginn wissen sollten

US-Aktien-Futures legten am Freitag leicht zu, da Anleger in die letzte Sitzung der Woche gingen in der Hoffnung, dass das Schlimmste des Schocks im Nahen Osten vorübergehen könnte, auch wenn der Markt noch nicht so handelt, als sei die Krise beendet.

Die Wall Street wurde diese Woche durch Rekordschlüsse und wachsende Hoffnungen gestützt, dass Diplomatie mit Iran doch noch an Fahrt gewinnen könnte, wodurch die Risikoaversion besser hielt als viele erwartet hatten.

Die Stimmung vor dem Eröffnungsgong war konstruktiv, aber vorsichtig.

Öl liegt weiterhin rund 36% über dem Vorkriegsniveau, ein Hinweis darauf, dass sich die Aktien stark erholt haben, die Rohstoffmärkte jedoch nach wie vor erhebliches geopolitisches Risiko einpreisen.

5 Dinge, die Sie wissen sollten, bevor Wall Street öffnet

1. Futures steigen, aber nicht überzeugend

S&P-500-Futures stiegen um 0,2% und die Nasdaq-100-Futures um 0,1%.

Die Futures auf den Dow Jones Industrial Average lagen vorn und stiegen um 172 Punkte beziehungsweise etwa 0,35%, was auf etwas stärkere Dynamik bei Blue-Chip-Aktien zu Beginn der Sitzung hindeutet.

Die Bewegung deutet darauf hin, dass Investoren bereit sind, vor dem Wochenende selektiv Risiko einzugehen, jedoch ohne große Überzeugung.

Diese Vorsicht ist verständlich. Aktien notieren zwar nahe Rekordständen, das makroökonomische Umfeld wirkt jedoch weiterhin fragil.

2. Der Nahe Osten bleibt die wichtigste makroökonomische Story

Die unmittelbare Stütze für die Stimmung ist die Annahme, dass nun eine Form der Deeskalation erreichbar sein könnte.

Präsident Donald Trump sagte, ein Friedensabkommen mit Iran könne innerhalb von Wochen erzielt werden, und forderte die von Teheran unterstützte Hisbollah auf, die zehn Tage dauernde Waffenruhe zwischen Libanon und Israel zu respektieren.

Das hat Anlegern geholfen, über das Worst-Case-Szenario hinwegzusehen, wenn auch nicht vollständig.

Die Passage durch die Straße von Hormus ist weiterhin gestört, und deshalb wird Öl noch deutlich über dem Vorkriegsniveau gehandelt.

3. Unternehmenszahlen sind nun die Hauptprüfung des Tages

Da der Wirtschafts-Kalender dünn ist, werden Unternehmensberichte voraussichtlich mehr Gewicht haben als sonst.

Netflix stand im Fokus, nachdem die Aktie im vorbörslichen Handel um 9,3% gefallen war, als Anleger auf eine verhaltenere Wachstumsprognose und die überraschende Ankündigung reagierten, dass Mitbegründer Reed Hastings als Vorsitzender zurücktritt.

Die Reaktion ist bedeutsam, weil sie zeigt, wie unverzeihlich der Markt sein kann, wenn die Erwartungen hoch sind.

Diese Berichtssaison hat die Rally bisher allgemein gestützt, insbesondere bei Banken, doch Netflix erinnert daran, dass Anleger Wachstumsgeschichten nicht mehr automatisch belohnen.

4. Aktienspezifische Bewegungen zeigen, dass der Markt selektiver wird

Netflix war nicht der einzige bemerkenswerte Treiber.

Alcoa fiel um 2,3%, nachdem das Unternehmen für das erste Quartal Gewinn und Umsatz unter den Erwartungen gemeldet hatte, belastet durch höhere Bergbaukosten und schwächere Nachfrage seitens Luftfahrt- und Automobilkunden.

Diese Kombination aus geringerer Preissetzungsmacht und schwächerer Endkundennachfrage ist das Ergebnis, das Anleger in einem Markt, der ansonsten noch auf Widerstandsfähigkeit setzt, wahrscheinlich bestrafen werden.

5. Fed-Redner stehen auf dem Programm, sind aber vermutlich nicht richtungsweisend

Die Präsidentin der Fed von San Francisco, Mary Daly, der Präsident der Richmond Fed, Tom Barkin, und Gouverneur Christopher Waller werden alle am Freitag sprechen.

Unter normalen Umständen würde das ausreichen, um die Zinsen zum zentralen Narrativ des Tages zu machen.

Diesmal wirken sich die Märkte jedoch ruhiger.

Händler sind weiterhin größtenteils darauf positioniert, dass die Fed die Zinsen für den Rest des Jahres unverändert lässt, und jüngste Äußerungen von Politikern haben wenig an dieser Einschätzung geändert.

Sofern einer der Redner am Freitag nicht deutlich vom aktuellen Skript abweicht, werden vermutlich Unternehmenszahlen und Geopolitik die Stimmung bis ins Wochenende hinein stärker prägen.