USD/JPY-Prognose: Yen-Ausblick nach der $35 billion BoJ-Intervention

Der japanische Yen lag am Montagmorgen weitgehend unverändert, während Anleger auf die Intervention der Bank of Japan (BoJ) in der vergangenen Woche reagierten. Der USD/JPY-Kurs notierte am Montag bei 158 und damit unter dem Hoch der Vorwoche von 160.

Intervention der Bank of Japan 

Der USD/JPY-Kurs steht diese Woche im Fokus, da Anleger auf die Intervention der Vorwoche reagieren, bei der die Bank of Japan bis zu $35 billion für Yen-Käufe ausgegeben hat.

Diese Käufe erfolgten, nachdem das Paar erstmals seit Monaten den wichtigen Widerstandsbereich bei 160 erreicht hatte. Yen-Käufe bedeuten, dass die Zentralbank Währung aus dem Markt nimmt, eine Maßnahme zur Stärkung der Nachfrage. Die letzte größere Intervention fand 2024 statt, als die Währung stark fiel.

Ein schwächerer Yen hat erhebliche Auswirkungen auf die Wirtschaft. Positiv wirkt er für Exporteure wie Mitsubishi, Toyota und Komatsu, insbesondere angesichts höherer Zölle seitens der USA.

Für Importeure ist er jedoch nachteilig, da sie für ihre Waren jetzt mehr zahlen müssen. Diese Importeure sind betroffen, weil der US‑Iran‑Krieg die Rohstoffpreise auf den höchsten Stand seit Jahren getrieben hat.

Das Hauptrisiko von Interventionen besteht darin, dass ihre Wirkung tendenziell kurzfristig ist. Ein gutes Beispiel ist das Vorgehen 2024, als die Bank intervenierte. Seitdem befindet sich das USD/JPY-Paar in einem starken Aufwärtstrend.

Diese jüngste Intervention erfolgte wenige Tage, nachdem die Bank of Japan beschlossen hatte, die Zinsen unverändert zu lassen, wobei Beamte andeuteten, dass sie später in diesem Jahr anheben könnten.

US Non-Farm-Payrolls stehen an 

Der nächste Hauptkatalysator für das USD/JPY-Paar sind die neuen Äußerungen von Donald Trump zum andauernden Iran‑Krieg. In einer Stellungnahme sagte er, die beiden Seiten verhandelten weiterhin, wobei die USA auf iranische Forderungen reagierten. Das erklärt, warum der Rohölpreis gefallen ist und die Weltbörsen steigen.

Ein weiterer wichtiger Katalysator für das Währungspaar sind die für Freitag dieser Woche erwarteten US-Nonfarm-Payrolls-Daten.

Diese Zahlen geben weitere Anhaltspunkte zur Gesundheit der US‑Wirtschaft. Analysten erwarten, dass der Bericht für April ein Stellenwachstum von 78.000 zeigt, deutlich weniger als die 153.000 des Vormonats.

Diese Zahlen werden nicht die Tausenden von entlassenen Mitarbeitern berücksichtigen, die infolge der Insolvenz von Spirit Airlines arbeitslos wurden, nachdem staatliche Finanzhilfen ausgeblieben waren. Sie erscheinen eine Woche, nachdem die Federal Reserve die Zinsen unverändert gelassen hat.

Technische Analyse USD/JPY

USDJPY chart | Source: TradingView 

Das Tages-Chart zeigt, dass der USD/JPY-Kurs in den letzten Tagen zurückgekommen ist. Diese Korrektur begann, nachdem das Paar bei 160 auf signifikanten Widerstand gestoßen war, wo es ein Doppeltop ausbildete.

Das Paar ist unter alle gleitenden Durchschnitte gefallen, während der Supertrend-Indikator von Grün auf Rot umschlug. Außerdem bildet sich langsam ein bärisches Flaggenmuster, das weiteren Abwärtsdruck signalisiert.

Daher dürfte das Paar voraussichtlich weiter fallen, möglicherweise bis zur nächsten wichtigen Unterstützung bei 155. Ein Bruch darunter würde weiteren Abwärtsraum signalisieren, potenziell bis 152, dem Tief im Januar.