Bitcoin droht Abwärtsrisiko, da Hebel nahe $76K-Unterstützung wachsen

Bitcoin steht weiterhin unter Druck unterhalb von $78,000 nach vier aufeinanderfolgenden Tagen mit ETF-Abflüssen und einer Derivatebereinigung Anfang dieser Woche, die das Marktsentiment weiter belastet.

Den Daten von SoSoValue zufolge verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs am 20. May weitere $70,5 Millionen an Nettoabflüssen, womit sich eine Verkaufsserie auf jetzt vier aufeinanderfolgende Sitzungen verlängerte.

Ethereum-gebundene Fonds standen unter noch stärkerem Druck. 

Spot-Ethereum-ETFs verloren am selben Tag $28,1 Millionen, sodass sich die kumulativen Abflüsse seit May 7 auf rund $504 Millionen über neun Sitzungen summieren.

In einer Marktmitteilung schrieb Nexo, dass Ethereum-ETF-Produkte in diesem Zeitraum im Schnitt fast $56 Millionen an täglichen Abflüssen aufwiesen, was die stärkste anhaltende Umkehr in der ETH-Fondsnachfrage seit den starken Abzügen im February darstelle. 

Von der Firma zitierte Daten zeigten zudem, dass allein die vergangenen fünf Handelssitzungen durchschnittlich rund $51 Millionen an täglichen Nettoverkäufen verzeichneten.

Folgen der Long-Liquidationen verstärken den Druck auf die Kryptomärkte

Die Liquidationen zu Beginn der Woche beeinflussen weiterhin die Positionierung in den Derivatemärkten.

Laut Bitfinex-Analysten verzeichneten die Krypto-Futures-Märkte am Montag mindestens $657 Millionen an Liquidationen, wobei Long-Positionen etwa $584 Millionen dieses Betrags ausmachten. 

Seitdem hat sich das aggregierte Open Interest nach einem Rückgang von fast 14% seit dem Peak am May 6 zwischen $36,6 Milliarden und $37,8 Milliarden stabilisiert. 

Die Funding-Raten blieben jedoch leicht positiv, was darauf hindeutet, dass gehebelte Trader weiterhin zahlen, um Long-Exposures aufrechtzuerhalten, trotz schwächerer Preise.

Unterdessen deuten On-Chain-Daten von Glassnode darauf hin, dass die Spot-Nachfrage nach Bitcoin ebenfalls nachgelassen hat.

In seinem jüngsten Wochenbericht schrieb das Analysehaus, dass die aktuelle Marktstruktur von Bitcoin zunehmend davon abhängt, ob entweder eine erneute Spot-Akkumulation erfolgt oder ein weiterer Derivate-Reset eine klarere Richtung etabliert. 

Die im Bericht zitierten Daten zeigten, dass das aggregierte Spot-Kumulative-Volumen-Delta, allgemein bekannt als CVD, bis zum May 19 neun Sitzungen in Folge negativ blieb; es sei die längste Serie anhaltender Netto-Spotverkäufe, die bisher im Jahr 2026 verzeichnet wurde.

Zugleich bemerkte Nexo, dass die stündlichen Spot-Handelsvolumina von Bitcoin rund 40% unter dem gleichen Zeitraum in 2025 liegen. 

Auf Coinbase sagte Glassnode, dass die Spot-Aktivität weiterhin hinter den Binance-Volumina zurückbleibt, ein Muster, das das Analysehaus mit einer schwächeren institutionellen Überzeugung bei US-basierten Käufern in der Nähe der aktuellen Bitcoin-Preise in Verbindung brachte.

Bitcoin-Preisanalyse

Der Druck auf Bitcoin scheint kurzfristig weiterhin eher nach unten gerichtet, obwohl sich der Markt allmählich Bereichen nähert, in denen Liquidität eine scharfe Reaktionsbewegung auslösen könnte.

Im Tageschart handelt Bitcoin weiter unter der psychologisch wichtigen Marke von $78,000, nachdem mehrere Versuche scheiterten, über den Bereich um $80,000 nennenswerte Dynamik aufzubauen. 

Die Preisstruktur hat sich seit dem Einbruch im February abgeschwächt, wobei weiterhin niedrigere Hochs unter dem breiteren Abwärtstrend gebildet werden, der nach dem Anstieg über $120,000 Ende letzten Jahres begann.

Auch die Volumenbedingungen bleiben schwach.

Die Handelsaktivität im Tageschart ist während der jüngsten Konsolidierungsphase allmählich zurückgegangen, was mit den Daten von Glassnode und Nexo übereinstimmt, die auf eine schwächere Spot-Teilnahme und rückläufige ETF-Nachfrage hinweisen. 

Ohne stärkere Spot-Käufe hat Bitcoin Schwierigkeiten, höhere Widerstandsbereiche überzeugend zurückzuerobern.

Gleichzeitig bleibt der Indikator für das kumulative Volumen-Delta nach längeren negativen Phasen relativ flach. 

Dieses Set-up deutet in der Regel darauf hin, dass passive Käufer Verkaufsdruck absorbieren, statt dass aggressive Akkumulation entschlossen eingreift. 

Der CMF, also Chaikin Money Flow, pendelt knapp über neutral bei etwa 0,01, was darauf hindeutet, dass Kapitalzuflüsse nicht vollständig verschwunden sind, der Kaufdruck aber noch zu schwach ist, um einen nachhaltigen Erholungstrend zu bestätigen.

Die Liquidations-Heatmap zeigt ebenfalls, dass sich Bitcoin zwischen zwei dichten Liquiditätszonen befindet.

Eine große Clusterbildung von Liquidationshebeln hat sich im Bereich von $78,500 bis $79,000 gebildet, während eine weitere Konzentration tiefer bei etwa $76,300 bis $76,700 liegt. 

Preise neigen oft dazu, auf diese Bereiche zuzusteuern, weil sich dort gehebelt Positionen ansammeln.

Derzeit scheint Bitcoin näher daran zu sein, zuerst die untere Liquiditätstasche zu testen.

Die Heatmap zeigt wiederholte Liquiditätsansammlungen unterhalb der aktuellen Preisbewegung, und der jüngste Rückgang in Richtung des $76,900-Bereichs deutet darauf hin, dass kurzfristige Verkäufer weiterhin die Dynamik kontrollieren. 

Verliert Bitcoin den Bereich um $76,500 entscheidend, liegt das nächste sichtbare Liquiditätsband näher bei $75,000 bis $74,000, wo eine weitere Welle erzwungener Liquidationen entstehen könnte.

Dennoch kann Aufwärtsvolatilität nicht ausgeschlossen werden.

Die gleiche Heatmap zeigt außerdem eine starke Konzentration von Short-Liquiditätsliquidität oberhalb von $79,000, die sich bis in Richtung $81,000 erstreckt. 

Wenn es Bitcoin gelingt, $78,500 mit starken Spot-Zuflüssen oder durch eine Stabilisierung der ETFs zurückzuerobern, könnte der Markt einen Short-Squeeze erleben, während Short-Positionen sich auflösen.