RTX-Aktie steigt 4% nach Jefferies-Aufwertung, Ziel auf $220 angehoben

Die Aktien von RTX Corp. stiegen am Donnerstag, nachdem Jefferies das Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsunternehmen von 'Halten' auf 'Kaufen' hochgestuft und das Kursziel von $210 auf $220 angehoben hatte.

Die Wall-Street-Bank nannte verbesserte Gewinnmargen, Wachstumsmöglichkeiten im Aftermarket für zivile Flugzeugtriebwerke und die Stärke von RTXs Verteidigungsgeschäft als Schlüsselfaktoren für die optimistischere Einschätzung.

Die RTX-Aktie legte im Handel 4.4% zu und erreichte ein Intraday-Hoch von $180.42.

Margenausweitung und Luftfahrtwachstum stützen die Prognose

Die Jefferies-Analystin Sheila Kahyaoglu hob die Gewinnerwartungen je Aktie für 2026 bis 2028 im Schnitt um rund 5% an.

Die Brokerfirma erwartet, dass operative Verbesserungen bei Collins Aerospace, Preiszuwächse beim Originalequipment von Pratt & Whitney und Erträge aus dem Aftermarket-Geschäft für den geared turbofan (GTF) die Profitabilität erhöhen werden.

Erklärend zur Aufwertung schrieb Kahyaoglu: „RTX vereint führende Franchises in Luftfahrt und Verteidigung und verfügt über ein bedeutendes Wachstumspotenzial durch prominente Wettbewerbspositionen, Marktwachstum [und Unterstützung durch Verteidigungsbudgets].”

Sie prognostiziert außerdem, dass RTX bis 2028 einen Gewinn je Aktie von $10.45 erzielen könnte, deutlich über dem aktuellen Konsens von Wall Street von $8.40, so FactSet.

Das Unternehmen meldete für 2025 eine operative Gewinnmarge von etwa 11.5%.

Jefferies geht davon aus, dass dieser Wert bis 2028 auf 14% bis 15% steigen könnte, da die Margen im kommerziellen Bereich zulegen und das Unternehmen weiterhin Aktienrückkäufe durchführt.

Die Bank bewertet RTX mit dem 18.5‑fachen des prognostizierten EBITDA für 2027 und schätzt, dass die Aktie eine Free-Cash-Flow-Rendite von 3.6% bietet.

Das Verteidigungsgeschäft bleibt ein zentraler Wachstumstreiber

Jefferies erwartet, dass die Verteidigungsdivision von RTX weiterhin einen wichtigen Beitrag zum künftigen Wachstum leisten wird.

Die Gesellschaft schätzt, dass etwa 75% von Raytheons Geschäft auf Sensoren und Effektoren entfällt – ein Markt, der ihrer Erwartung nach bis 2030 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 8% wachsen wird.

Laut der Bank könnte das Verteidigungssegment operative Margen von 14% oder mehr erreichen, vergleichbar mit der Sparte Missiles and Fire Control von Lockheed Martin.

Die Aussicht wird durch günstige Ausgaben des US Department of Defense und internationale Nachfrage gestützt.

RTX hat außerdem in den vergangenen Monaten mehrere bedeutende Verteidigungsverträge gesichert.

Raytheon, eine der Geschäftseinheiten des Unternehmens, erhielt einen Vertrag über $1.02 billion vom US Department of War zur Lieferung von NASAMS-Feuereinheiten im Rahmen des Fiscal 2026 Foreign Military Sales-Programms für Kuwait.

Separat gewann Raytheon einen $515 million US Navy-Auftrag für seine SPY-6-Radarserie, einschließlich Upgrades für Zerstörer der Flight IIA-Klasse.

Das Unternehmen erhielt zusammen mit Northrop Grumman außerdem einen Phase-Two-Vertrag von DARPA für das Burn n' Go-Programm für fortschrittliche Raketentriebwerke.

Starke Cash-Generierung und Aktionärsrenditen

Jefferies prognostiziert, dass RTX in den nächsten drei Jahren mehr als $9 billion an diskretionärem Free Cash Flow erwirtschaften wird.

Das Unternehmen zahlt seit 56 Jahren ununterbrochen Dividenden und bietet aktuell eine Dividendenrendite von 1.69%.

Außerdem demonstrierte RTXs Division BBN Technologies kürzlich ein sich selbstheilendes Kommunikationssystem für militärische Netzwerke im Rahmen eines vom Air Force Research Laboratory finanzierten Programms.

S&P Global Ratings änderte zudem seine Aussichten für RTX von stabil auf positiv und bestätigte gleichzeitig das BBB+ Emittenten-Rating des Unternehmens mit Verweis auf die starke Nachfrage nach Verteidigungsprodukten und kommerziellen Luftfahrtangeboten, darunter Triebwerke für die Airbus A320-Familie.

Die Jefferies-Aufwertung verstärkt die ohnehin starke Analystenunterstützung für die Aktie.

Ungefähr 74% der Analysten, die RTX abdecken, stufen die Aktie derzeit als 'Kaufen' ein – das übertrifft die übliche Quote von 55% bis 60% an 'Kaufen'-Bewertungen bei S&P‑500-Unternehmen.