Ethereum-Preiswarnung wächst, $1,600-Unterstützung gerät unter Druck

Ethereum ist seit seinem Höchststand im Juni um fast 14 % gefallen und unter mehrere langfristige Trendindikatoren gerutscht, sodass sich der Markt darauf konzentriert, ob die Unterstützung in der Nähe von $1,600 dem zunehmenden Derivate-Risiko standhalten kann.

Santiment-Daten zeigten, dass Ethereum sich einem Meilenstein von 200 Millionen nicht-leeren Wallets nähert, während CryptoQuant-Daten auf eine Rekordpositionierung von Futures auf Binance hinwiesen.

Trotz dieser Anzeichen für Netzwerkaktivität notiert ETH weiterhin nahe seinen schwächsten Niveaus des Jahres.

Um etwa $1,616 am 11. Juni lag Ethereum 3,14 % in den letzten 24 Stunden und 13,82 % in der vergangenen Woche im Minus.

Die Marktkapitalisierung des Tokens lag bei etwa 195 Milliarden USD (ca. 170,1 Milliarden €), das tägliche Handelsvolumen erreichte rund 13,1 Milliarden USD (ca. 11,4 Milliarden €).

Der Rückgang hat ETH in einen technisch wichtigen Bereich gedrückt, nachdem es ungefähr 66 % vom Zyklushöchststand nahe $4,800 verloren und rund 14 % vom Junihöchststand um $1,890 eingebüßt hat.

ETH-Preis-Analyse

Die jüngste Kursentwicklung setzt Ethereum sowohl im Tages- als auch im Wochenchart unter Druck.

Daten des Wochencharts zeigen ETH unter seinen 100-, 200- und 300-Wochen-EMA, die derzeit bei etwa $2,704, $2,522 und $2,245 liegen.

ETH/USD 1-Wochen-Preischart. Quelle: TradingView.

Das Verlieren aller drei Marken hinterlässt eine große Widerstandszone oberhalb und macht deutlich, wie viel Terrain Käufer zurückgewinnen müssten, um eine stärkere langfristige Struktur wiederherzustellen.

Ebenso wichtig: Der Bruch unter den 300-Wochen-EMA hat eine der letzten wichtigen Trendstützen im höheren Zeitrahmen eliminiert.

Order-Flow-Indikatoren sprechen weiterhin für Verkäufer.

Das wöchentliche kumulative Volumen-Delta bleibt negativ und zeigt, dass aggressive Verkaufsaktivität trotz mehrerer Erholungsrallys in den letzten Monaten weiterhin den Kaufdruck überwiegt.

Im Tageschart versucht sich Ethereum in der Nähe der $1,600-Region zu stabilisieren, nachdem es aus dem im Mai erreichten Bereich um $2,400 stark gefallen war.

ETH/USD 1-Tages-Preischart. Quelle: TradingView.

Kürzlich traten Kaufsignale im Bereich von $1,550 bis $1,600 auf, doch blieb die Erholung begrenzt, was darauf hindeutet, dass Dip-Käufer noch nicht genügend Kraft entwickelt haben, um den Abwärtstrend umzukehren.

Auch der tägliche Open-Interest-Long-Short-Indikator weist auf Druck durch Derivatepositionen hin.

Die aktuellsten Werte zeigen ein Short-Open Interest von rund 83,3 Millionen gegenüber einem Long-Open Interest von etwa 43,7 Millionen, sodass die bärische Positionierung auf dem Indikator nahezu doppelt so groß ist wie die bullische.

Gleichzeitig sind beide Reihen seit Jahresbeginn rückläufig, was zeigt, dass die Beteiligung nachgelassen hat, während der Preis weiter fiel.

Das Volumenungleichgewicht im Tageschart wirkt bei der letzten Kerze gedämpft; es ist kein starkes positives Ungleichgewicht neben dem Kursanstieg erkennbar.

Ohne ein deutliches Ungleichgewicht zugunsten der Käufer bleibt ETHs Versuch, $1,600 zu verteidigen, fragil.

Eine Erholung über $1,680 wäre das erste Zeichen kurzfristiger Entlastung, gefolgt von $1,750 und dann dem früheren Juni-Hoch nahe $1,890.

Scheitert die Verteidigung von $1,600, würde das Setup schwächen und $1,500 wieder in den Fokus rücken.

Futures-Händler dominieren weiterhin die Marktaktivität

Während die Charts unter Druck bleiben, hat sich die Derivateaktivität weiter ausgeweitet.

Der CryptoQuant-Analyst Darkfost berichtete, dass Binance ein neues Allzeithoch beim Ethereum-Open Interest in ETH‑Termen erreicht habe, mit nun fast 3,7 Millionen ETH, die an Futures-Kontrakte gebunden sind.

Der Analyst bemerkte außerdem, dass Binances Anteil am gesamten Ethereum-Open Interest über 44 % gestiegen ist.

Gleichzeitig verbesserte sich das wöchentliche durchschnittliche Taker-Kauf-Verhältnis der Börse von 0,95 auf 1,0.

Laut Darkfost deutet das auf eine nachlassende Verkaufskraft hin, obwohl die Daten noch nicht anzeigen, dass Käufer die Kontrolle übernommen haben.

Weitere Hinweise auf spekulative Aktivität lieferte der CryptoQuant-Analyst Arab Chain, der berichtete, dass Binances Ungleichgewicht zwischen Perpetual- und Spot-Volumen für ETH auf etwa 0,90 gestiegen sei.

Der Analyst fügte hinzu, dass der 30-Tage-Gleitende-Durchschnitts-Z‑Score etwa 2,53 erreicht habe, womit die Kennzahl deutlich über den jüngsten Normen liege.

Von Arab Chain zitierte Daten zeigten ein Perpetual-Kontraktvolumen von rund 5,57 Millionen Einheiten gegenüber etwa 290.000 Einheiten im Spot-Volumen.

Eine derartige Diskrepanz deutet darauf hin, dass gehebelte Trader stärker zur aktuellen Preisfindung beitragen als Teilnehmer des Spotmarkts.

Ein Markt, der stark durch Futures-Aktivität getrieben wird, kann anfällig für plötzliche Liquidationen werden, wenn Positionen zu liquidieren beginnen, insbesondere wenn der Preis in der Nähe eines wichtigen Unterstützungsniveaus liegt.

Adoption wächst trotz schwacher Kursentwicklung

Abseits der Kursentwicklung wächst das Ethereum-Netzwerk weiter.

Santiment meldete, dass die Blockchain nun fast 195 Millionen nicht-leere Wallets hält, etwa 230 % mehr als Bitcoins 59 Millionen.

Laut dem Analyseunternehmen fehlen Ethereum nur noch etwa 5 Millionen Adressen bis zum Erreichen des 200-Millionen-Meilensteins.

Das Unternehmen führte das Wachstum auf anhaltende Aktivität im Staking, in DeFi und bei anderen On‑Chain-Anwendungen zurück.

Unterdessen erklärte CryptoQuant-Beitragender DustyBC, die Exchange-Reserven von Ethereum seien auf den niedrigsten Stand der Aufzeichnungen gefallen.

Niedrigere Exchange-Bilanzen verringern die Menge an ETH, die bei steigender Nachfrage unmittelbar zum Verkauf verfügbar wäre.

Die zurückgehenden Reserven haben jedoch nicht ausgereicht, die Schwäche an anderer Stelle des Marktes auszugleichen.

Ein weiteres Abwärtsszenario lieferte Analyst Ali Charts, der das Delta-Price-Modell von Alphractal hervorhob.

Dem Analysten zufolge liegt die Kennzahl derzeit nahe $700, einem Niveau, das mit früheren größeren Zyklusböden von Ethereum zusammenfiel.