Hang-Seng-Index zeigt riskante Muster, da Chinas Wirtschaft schwächelt

Der Hang Seng Index gab am Dienstag nach und befindet sich weiterhin in einer Korrektur, nachdem China einen schwachen Konjunkturbericht veröffentlicht hatte. Er fiel auf H$24,507, damit mehr als 12 % unter dem Jahreshoch von H$28,050.

Die Hongkonger Aktien haben sich weitgehend von ihren globalen Pendants abgekoppelt, wobei Südkoreas Kospi und Japans Nikkei 225 im KI-Boom auf Rekordhöhen stiegen. 

Hang-Seng-Index fällt nach schwachen China-Daten

Die Aktien in Hongkong gaben nach, nachdem ein Bericht der staatlichen Statistikbehörde zeigte, dass sich die chinesische Wirtschaft im Mai abgeschwächt hat. Dem Bericht zufolge sank der Hauspreisindex im Mai um 3.5%.

Die Einzelhandelsumsätze fielen im Mai um 0.6% nach einem Anstieg von 0.2% im Vormonat. Dieser Rückgang war bemerkenswert, da er den ersten Rückgang der Verbraucherausgaben seit der Covid-Pandemie darstellte. 

Weitere Daten zeigten, dass die Investitionen in Sachanlagen in diesem Jahr um 4.1% zurückgingen, stärker als die erwarteten 2%. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass das Wachstum in der nahen Zukunft unter Druck bleiben könnte.

Positiv ist jedoch, dass die jüngsten Daten zeigten, dass der Handel im Mai weiterhin robust war. Die Exporte stiegen im Mai um 19.4% auf über $376 billion, während die Importe auf $271 billion zurückgingen. Diese Zahlen zeigen, dass der Handelsüberschuss weiterhin solide bleibt. Eine weitere auffällige Kennzahl ist, dass die ausländischen Direktinvestitionen (FDI) in den ersten vier Monaten des Jahres auf $40 billion stiegen. 

Chinesische Technologieaktien haben den Hang Seng belastet

Die meisten Unternehmen im Hang Seng haben sich in diesem Jahr deutlich verbilligt. Besonders die Technologieunternehmen gehören zu den größten Verlierern. Trip.com, das das größte Reiseportal des Landes betreibt, ist in diesem Jahr um 36% gefallen, nachdem Peking eine umfangreiche Untersuchung eingeleitet hatte. 

Xiaomi, Chinas Pendant zu Apple, ist in diesem Jahr ebenfalls um 34% eingebrochen. Dieser Rückgang erfolgte, obwohl seine wichtigsten Wettbewerber wie Samsung und Apple Rekordstände erreichten. Xiaomi liegt zurück, weil die anhaltende Preissteigerung bei Speicherchips seine Margen belastet hat. 

Die Aktie von Kuaishou Technology ist um 30.65% gesunken, während Meituan, Tencent und Alibaba in diesem Jahr alle um mehr als 25% gefallen sind. 

Weitere große Verlierer im Hang Seng Index sind Unternehmen wie ENN Energy Holdings, JD Health, Shenzhou International, Sands China und Laopu Gold. 

Auf der anderen Seite gehören zu den größten Gewinnern im Index Lenovo Group, Contemporary Amperex, Techtronic Industries, CK Hutchison und China Resources Land.

Technische Analyse des HSI

Chart des Hang-Seng-Index | Quelle: TradingView

Die technische Analyse legt nahe, dass der Hang Seng Index in den vergangenen Monaten unter Druck geraten ist. Er ist von einem Hoch von H$28,050 im Januar auf derzeit H$24,530 gefallen.

Leider hat der Index zwei entscheidende, riskante Chartmuster ausgebildet. Er steht kurz davor, ein Todeskreuz zu bilden, da sich der 50-Tage- und der 200-Tage-Gleitende Durchschnitt gekreuzt haben. Ein Todeskreuz gilt als eines der riskantesten Muster in der technischen Analyse.

Der Index hat außerdem eine Kopf-Schulter-Formation ausgebildet und liegt nun unter der Nackenlinie. Daher besteht das Risiko, dass er kurzfristig weiter fällt, möglicherweise bis zur nächsten wichtigen Unterstützung bei H$23,000.