Circle-Aktie in Gefahr: Dreifacher Gegenwind droht

Der Aktienkurs der Circle Internet Group hat in den letzten Tagen nachgegeben und ist von einem Hoch von $138.5 im Mai auf derzeit $79.72 gefallen. Dieser CRCL-Rücksetzer könnte sich kurzfristig fortsetzen, da das Unternehmen mit einem Dreifachschlag aus schwachen technischen Indikatoren, sinkender USDC-Versorgung und US-Staatsanleiherenditen konfrontiert ist. 

Circle-Aktienkurs hat eine Doppel-Top-Formation ausgebildet

Technische Indikatoren deuten darauf hin, dass die CRCL-Aktie in den vergangenen Wochen zurückgegangen ist, von einem Hoch von $138.50 im Mai auf $79.7, dem niedrigsten Stand seit dem 2. März dieses Jahres. Das ist ein Zeichen dafür, dass sie in einen technischen Bärenmarkt übergegangen ist.

Wesentlich ist, dass die Aktie eine Doppel-Top-Formation ausgebildet hat, deren Höhe $51 beträgt ($135 minus $84). Zieht man die Höhe der Formation von der Nackenlinie bei $79 ab, ergibt sich ein Ziel von $28. Sollte dies eintreten, würde die Aktie 90% von ihrem Allzeithoch verlieren. Diese Einschätzung würde bestätigt, falls sie unter das bisherige Jahrestief von $50 fällt.

Weitere technische Indikatoren stehen auf Baisse. So notiert die Aktie weiterhin unter dem 50-Tage-EMA, während der Relative-Stärke-Index (RSI) auf 37 gefallen ist. 

Die Aktie bildet zudem langsam ein bärisches Flaggenmuster aus, das aus einer vertikalen Linie und einem kleinen horizontalen Kanal besteht. 

CRCL-Aktienchart | Quelle: TradingView

USDC-Versorgung geht zurück

Ein weiteres Hauptproblem für das Unternehmen ist, dass USDC, sein wichtigstes Asset, in den vergangenen Wochen gesunken ist. Daten von CoinMarketCap zeigen, dass die Versorgung des USDC-Tokens von $79.3 billion im März auf $74 billion gesunken ist. Artemis-Daten sehen die Zahl bei $76 billion.

Der Rückgang der USDC-Versorgung ist wegen des Geschäftsmodells von Circle bemerkenswert. Wie andere Stablecoin-Emittenten verdient das Unternehmen sein Geld, indem es die Mittel in US-Staatsanleihen investiert. Das Modell ähnelt dem Geschäftsmodell von Banken, mit dem einzigen Unterschied, dass es nicht erlaubt ist, in andere Vermögenswerte wie Unternehmensanleihen zu investieren. 

Dieses Geschäftsmodell bedeutet, dass das Unternehmen nicht von steigender Nutzung profitiert. Artemis-Daten zeigen, dass das Volumen in den letzten 30 Tagen um 15% auf über $2.6 trillion gestiegen ist, während die Zahl aktiver Adressen auf 16 million zugenommen hat.

Sinkende Renditen für US-Staatsanleihen

Der anhaltende Rückgang der USDC-Versorgung fiel zeitlich mit einem anhaltenden Rückgang der Renditen US-Staatsanleihen sowie einem Rückgang der Rohöl- und Erdgaspreise zusammen. Daten zeigen, dass die Zwei-Jahres-Rendite von 4.20% Anfang dieses Monats auf 4.05% gefallen ist. Die Fünf-Jahres-Rendite ist von ihrem Jahreshoch von 4.35% auf 4.155% gefallen. Auch sie hat eine Doppel-Top-Formation gebildet, was weiteres Abwärtspotenzial signalisiert.

US-Renditen sind zuletzt nach dem Abschluss eines Memorandum of Understanding (MoU) zwischen den USA und Iran gesunken. Dieses MoU wird zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz führen, was erklärt, warum die Rohölpreise in den letzten Tagen zurückgekommen sind. Daher besteht die Möglichkeit, dass die Fed nicht die Dringlichkeit verspürt, die Zinsen weiter anzuheben.

Somit sieht sich die Circle Internet Group dem Doppelproblem aus schrumpfenden Assets und sinkenden Zinsen gegenüber, was ihr Umsatzwachstum belasten wird. 

Das Unternehmen steht zudem vor einer weiteren Herausforderung: Arc. Arc, sein Layer-1-Netzwerk, könnte die Probleme erleben, die andere Chains wie Ethereum, Solana und BNB Chain erlebt haben. Die meisten dieser Chains verzeichneten einen starken Rückgang des Total Value Locked (TVL). Daher besteht nach der Aufnahme von $222 million von BlackRock und Apollo das Risiko, dass der Token nach seinem Debüt zurückfällt.