RKLB-Aktie erleidet heftige Kehrtwende, während sich ein bullisches Muster ausbildet

Der Kurs der Rocket Lab-Aktie ist vom Allzeithoch zurückgekommen, da die jüngste Rallye eine Atempause einlegt. RKLB fiel am Dienstag auf $104, damit 31% unter dem diesjährigen Höchststand. Dieser Rückschlag führte zu einem Verlust von $27 billionen an Marktwert, da die Marktkapitalisierung von $87 billionen auf heute $60 billionen gesunken ist. Soll man also den Dip kaufen oder die Erholung verkaufen?

Rocket Lab-Aktie rutscht im Zuge von Gewinnmitnahmen

RKLB ist in einen technischen Bärenmarkt zurückgefallen, da Anleger nach dem bemerkenswerten Aufschwung Anfang dieses Jahres Raumfahrtunternehmen abstoßen. Planet Labs ist seit seinem Jahreshöchst um 45% eingebrochen. 

Ebenso sind Intuitive Machines, Redwire und Virgin Galactic in diesem Jahr jeweils um mehr als 50% von ihren Höchstständen gefallen. Vor dem SpaceX IPO gehörten dies zu den bestperformenden Unternehmen, wobei der Procure Space ETF (UFO) von $15 im April 2024 auf ein Hoch von $68.3 stieg.

Fundamental steht das Geschäft von Rocket Lab gut da, da die Zahl der Starts und der Umsatzauftragsbestand sprunghaft zunehmen. Das Trägersystem Electron hat bereits 261 Satelliten gestartet, insgesamt sind über 1,700 Satelliten in der Umlaufbahn.

Das Umsatzwachstum von RKLB setzt sich fort

Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass der Umsatz von Rocket Lab im ersten Quartal um 63% auf $200.3 million gestiegen ist. Das sind starke Zahlen, insbesondere wenn man bedenkt, dass das Unternehmen im gesamten Jahr 2021 nur $61 million erwirtschaftete.

Die Bruttomarge weitete sich auf 38.2% aus, während das Unternehmen im Quartal 31 neue Electron- und HASTE-Verträge verzeichnete. Auch die Verträge für das Neutron-Produkt stiegen im Quartal weiter an.

Es wird erwartet, dass dieses Wachstum in den nächsten Jahren anhält, da die Nachfrage nach kommerziellen und staatlichen Starts zunimmt. Der durchschnittliche Schätzwert geht davon aus, dass der Umsatz im zweiten Quartal bei $231 million liegen wird, ein Anstieg von 60% in diesem Jahr.

Der Jahresumsatz von Rocket Lab wird in diesem Jahr voraussichtlich um 51% auf $914 million steigen, gefolgt von $1.29 billion im nächsten Jahr. Setzt sich dieser Trend fort, könnte er bis 2030 $5 billion erreichen, wobei Neutron der wichtigste Katalysator sein dürfte. 

Neutron hat eine Nutzlastkapazität von 13,000 kilograms und ist wiederverwendbar konfiguriert. Damit übertrifft seine Nutzlastkapazität die von Electron, das 300 kilograms in eine sonnensynchrone Umlaufbahn (SSO) und 320 kilograms in eine erdnahe Umlaufbahn (LEO) transportieren kann.

Dennoch birgt die Rocket Lab-Aktie potenzielle Risiken. Eines davon ist die Bewertung und Verwässerung. In den vergangenen Jahren hat die Zahl der ausstehenden Aktien weiter zugenommen – von 460 million Anfang des letzten Jahres auf heute 575 million. Mit diesem Vorgehen sammelte das Unternehmen im letzten Jahr $2 billion ein.

Gleichzeitig gibt es Hinweise darauf, dass das Unternehmen stark überbewertet ist: das Forward-Price-to-Sales-Verhältnis stieg auf 70, deutlich höher als bei anderen Unternehmen. Analysten sehen dennoch weiteres Aufwärtspotenzial; KeyCorp setzt ein Kursziel von $135 und Stifel erhöhte sein Ziel auf $132.

Technische Analyse des RKLB-Aktienkurses

Chart der Rocket Lab-Aktie | Quelle: TradingView

Die Rocket Lab-Aktie hat seit dem Jahreshöchst 30% nachgegeben. Diese Gegenbewegung ist überwiegend auf das Phänomen „buy the rumor, sell the news“ zurückzuführen: Anleger kauften Raumfahrttitel vor dem SpaceX-IPO und verkaufen jetzt, da dieser eingetreten ist.

RKLB fiel unter den 25-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA). Gleichzeitig sank der Average Directional Index (ADX) von 43 auf 26, ein Zeichen dafür, dass der Abwärtstrend an Dynamik verliert. 

Die Aktie hat zudem ein aufsteigendes, sich ausweitendes Keilmuster (rising broadening wedge) ausgebildet, ein übliches bullishes Fortsetzungssignal in der technischen Analyse. Daher ergeben sich zwei mögliche Szenarien für die weitere Entwicklung. 

Die Aktie könnte weiter fallen, möglicherweise bis zur Unterkante des Keilmusters bei ~$80 und sich dann wieder erholen. Fällt sie hingegen unter die Unterkante des Keils, deutet das auf weiteres Abwärtspotenzial hin, möglicherweise bis ~$50.