Nvidia-Aktie im Fokus: Nächstes KI‑Super‑Rack verzögert sich wegen Fertigungsproblemen

Die Nvidia-Aktie NASDAQ:NVDA stand am Montag weiter im Fokus, nachdem ein Bericht von SemiAnalysis ergeben hatte, dass die nächste Generation der Rack‑Scale‑Architektur Kyber NVL144 Berichten zufolge um mehr als 12 Monate verzögert worden sei.

Die Analysefirma teilte mit, dass das Produkt nun voraussichtlich 2028 statt wie zuvor erwartet 2027 auf den Markt kommen werde.

SemiAnalysis veröffentlichte die Meldung in einem Beitrag auf X und erklärte, die Verzögerung folge etwa drei Monate, nachdem Nvidia‑CEO Jensen Huang Kyber NVL144 während der GTC demonstriert hatte.

Laut Odaily sagte die Analysefirma außerdem, dass Nvidias NVL72x2 Back‑to‑Back‑Rack‑Architektur gestrichen worden sei, ein Schritt, von dem sie glaubt, dass er die Skalierbarkeit von Rubin Ultra einschränkt.

Fertigungsschwierigkeiten hinter der Verzögerung

SemiAnalysis führte die gemeldete Verzögerung auf Fertigungsschwierigkeiten mit einer Schlüsselkomponente des Systems zurück.

„Die Kyber NVL144 Rack‑Architektur wurde auf 2028 verschoben, da das PCB‑Midplane aus Sicht der Fertigbarkeit nach wie vor problematisch ist“, sagte die Firma.

Das PCB‑Midplane bezeichnet eine spezielle mehrlagige Leiterplatte, die elektronische Module innerhalb des Systems verbindet.

Laut SemiAnalysis hat sich die Fertigung dieses Bauteils als schwierig erwiesen, was zur gemeldeten Verzögerung geführt habe.

Kyber ist als Rack‑Scale‑Servergehäuse konzipiert, das in einem einzigen System 144 von Nvidias fortschrittlichsten Chips aufnehmen kann.

Die Architektur ermöglicht es den Prozessoren, kollektiv als eine große Rechenplattform zu fungieren und die Rechenleistung bereitzustellen, die zum Trainieren und Betreiben fortgeschrittener KI‑Modelle erforderlich ist.

Das System verwendet vertikal montierte Grafikprozessoren, die in Compute‑Trays angeordnet sind, anstatt eines traditionellen horizontalen Aufbaus.

Das Design zielt darauf ab, die Rechendichte zu erhöhen und gleichzeitig die Latenz zu reduzieren.

Kyber sollte ursprünglich gemeinsam mit Nvidias Vera Rubin Ultra Rack‑Scale‑Plattform im Jahr 2027 debütieren.

Vera‑Rubin‑Plattform

Die Nvidia Vera‑Rubin‑Plattform kombiniert Nvidia Rubin‑GPUs und Nvidia Vera‑CPUs, verbunden über Nvidia NVLink‑C2C, Nvidia ConnectX‑9 SuperNICs und Nvidia BlueField‑4 DPUs innerhalb einer direkt flüssigkeitsgekühlten Architektur.

Laut dem Unternehmen, ist die Plattform für wissenschaftliche Rechenlasten vorgesehen und bietet native FP64‑Fähigkeiten für hochpräzise Simulationen neben KI‑Leistung für Surrogatmodelle, wissenschaftliche Foundation‑Modelle und KI‑unterstützte Analysen.

Die Plattform ist so konzipiert, dass Forschende numerische Simulationen durchführen, KI‑Modelle trainieren und bereitstellen, Daten von wissenschaftlichen Instrumenten streamen und Echtzeit‑Analysen auf einem einzigen System durchführen können.

Weitere Architekturänderungen

SemiAnalysis berichtete außerdem, dass Nvidias NVL72x2 Back‑to‑Back‑Rack‑Architektur gestrichen worden sei.

Laut der Analysefirma sah der alternative Entwurf vor, zwei der aktuellen Racks von NVIDIA zu kombinieren, um eine Rechenleistung zu liefern, die der der verzögerten Kyber‑Plattform ähneln würde.

Dem Bericht zufolge fand der Vorschlag jedoch keine Unterstützung bei großen Cloud‑Kunden.

„Sie wurde inzwischen aufgrund starken Widerstands von CSPs und Hyperscalern wegen ihres ungewöhnlichen Designs und der hohen betrieblichen Belastung gestrichen“, sagte SemiAnalysis.

Die Analysefirma fügte hinzu, dass die Streichung Nvidia „keine bewährte Lösung lässt, um die Scale‑up‑Größe für Rubin Ultra zu erweitern.“

SemiAnalysis erklärte außerdem, dass NVL576, ein größeres System, das entworfen wurde, um acht Racks über optische Verbindungen zu koppeln, vermutlich ebenfalls Verzögerungen erleben werde oder nur in begrenzter Stückzahl produziert werde.

Mögliche Auswirkungen auf den Wettbewerb

Laut SemiAnalysis könnten die gemeldeten Rückschläge Wettbewerbern eine Chance bieten.

Die Firma erklärte, dass das Fehlen einer nachgewiesenen Lösung für großskalige Erweiterungen von Rubin Ultra Konkurrenten wie AMD und Google — deren interne KI‑Chips bereits Aufträge von führenden KI‑Labors gesichert haben — eine Öffnung im Markt für hochklassige KI‑Infrastruktur verschaffen könnte.

Trotz der Hervorhebung der gemeldeten Verzögerungen behielt SemiAnalysis eine positive Einschätzung der Geschäftsentwicklung von Nvidia bei.

Die Analysefirma erklärte, Nvidias Systeme der aktuellen Rubin‑Generation seien bereits in Serienproduktion und sollen noch in diesem Herbst an acht Cloud‑Partner, darunter Amazon Web Services, Microsoft Azure und Google Cloud, ausgeliefert werden.

Sie prognostizierte außerdem, dass Nvidias Umsatz im Bereich Rechenzentrums‑Compute in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2027 den Konsens von Wall Street um etwa 20 % übertreffen werde.

Die Nvidia‑Aktie bewegte sich im vorbörslichen Handel am Montag kaum und lag zum Zeitpunkt der Berichtserstellung um 0,19 % im Plus.