Michael Burry setzt auf Short bei Nebius, riskanter Doji nach starken Quartalszahlen

Nebius-Aktie erholte sich diese Woche und erreichte ihr höchstes Niveau seit dem 30. Juni dieses Jahres, 90% über dem Tief im Juli. Sie nähert sich langsam dem Allzeithoch, unterstützt durch anhaltende Nachfrage nach ihren Produkten. Trotz dieses Wachstums hat Michael Burry die Aktie leerverkauft und warnt, dass ihre Entwicklung symptomatisch für den laufenden KI‑Boom sei.

Nebius-Aktie stieg nach starken Quartalszahlen

Nebius, ein von Nvidia unterstütztes Unternehmen, veröffentlichte starke Finanzzahlen; das Management verwies auf robuste Nachfrage von Hyperscalern und anderen Unternehmen der KI‑Branche. 

In einer Erklärung diese Woche teilte das Unternehmen mit, dass sein Umsatz im Q2 um 454% auf $582 million stieg. Sein Sechsmonatsumsatz schoss um 529% auf $981 million und macht es zu einem der am schnellsten wachsenden Unternehmen der Tech‑Branche.

Das Wachstum von Nebius wurde durch Großaufträge mit Unternehmen wie Meta Platforms vorangetrieben, das einen Vertrag über $27 billion mit ihm abschloss. Es schloss auch Verträge mit Cohere, Reflection und einem führenden quantitativen Trading‑Unternehmen.

In einer Erklärung sagte das Management, die Nachfrage sei so stark, dass man das Geschäft für 2027 bereits heute ausverkaufen könnte. Der CEO sagte:

„Wir könnten unsere gesamte 2027‑Kapazität zu diesen Konditionen heute verkaufen. Wir tun dies bewusst nicht, weil wir höheren Wert darin sehen, einen Teil der Kapazität für unmittelbare Kundenbedürfnisse zurückzuhalten.“

Am bemerkenswertesten zeigten die Zahlen, dass das Unternehmen seine Verluste im Quartal verringert hat. Der bereinigte Nettoverlust betrug $33.2 million gegenüber $91.5 million ein Jahr zuvor. 

Michael Burry hat NBIS‑Aktie leerverkauft

Trotz des anhaltenden Anstiegs der Nebius‑Aktie und des Umsatzwachstums hat Michael Burry eine Short‑Position auf das Unternehmen aufgebaut. Er argumentiert fortwährend, dass der KI‑Boom eine Blase sei, die letztlich platzen werde. Neben Nebius hat er auch auf Unternehmen wie Oracle, Nvidia und Palantir gesetzt. 

Burry ist nicht der einzige Investor, der die Aktie leerverkauft hat. So beträgt das Short‑Interest des Unternehmens 25%, deutlich höher als bei anderen Spitzenunternehmen wie CoreWeave und IREN.

Ein Grund für diese Einschätzung ist, dass Nebius stark überbewertet ist und mit einem erwarteten Kurs‑Umsatz‑Verhältnis (forward P/S) von etwa 20 gehandelt wird. 

Zudem setzt das Unternehmen seine Ausgaben fort, wobei die Kosten für wichtige Inputs wie Speicher, Server und GPUs im Aufwärtstrend liegen. Folglich wird dieses Capex es zwingen, seine Verschuldung zu erhöhen. Die Vorgehensweise besteht darin, langfristige Verträge als Sicherheit für zusätzliche Kreditaufnahmen zu nutzen. Es verfügt über Verpflichtungen in Höhe von $40 billion, um an das Kapital zu gelangen.

Das Unternehmen steht vor weiteren Herausforderungen, darunter zunehmender Wettbewerb durch Unternehmen wie Riot Platforms, CoreWeave, SpaceX und möglicherweise Meta Platforms. 

Technische Analyse des Nebius Group‑Aktienkurses, da ein Doji entsteht

Kursdiagramm der NBIS‑Aktie | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass sich die NBIS‑Aktie in den vergangenen Wochen erholt hat, von einem August‑Tief bei $146 bis auf ein Hoch von $275. Diese Erholung brachte sie in die Nähe des Allzeithochs von $298.9. Außerdem notiert die Aktie weiterhin über den 50‑ und 100‑Tage‑Exponentiellen Gleitenden Durchschnitten (EMA).

Das Risiko besteht jedoch darin, dass die Aktie eine Doji‑Kerze ausgebildet hat, ein in der technischen Analyse typisches bärisches Umkehrsignal. Daher dürfte die Aktie kurzfristig zurücksetzen, möglicherweise bis zur wichtigen Unterstützungsmarke von $200.