Das wichtigste Risiko für die Palo Alto Networks-Aktie heute

Die Palo Alto Networks-Aktie setzt ihren starken Aufwärtstrend in dieser Woche fort und notiert nun in der Nähe ihres Allzeithochs. PANW ist seit ihrem Jahrestief um 156 % gestiegen, Analysten erwarten weitere Kursgewinne. 

BNP Paribas prognostiziert, dass PANW vom aktuellen Kurs von $357 auf $380 klettern wird, während Wells Fargo einen Anstieg auf $420 sieht. Weitere optimistische Analysten stammen von BTIG und Arete Research. 

Palo Alto Networks-Aktie steht vor technischen Risiken

Die vorherrschende Einschätzung unter Analysten ist, dass sich Palo Alto Networks in den kommenden Jahren wegen des KI-Booms weiterhin gut entwickeln wird. Die Argumentation lautet, dass Unternehmen, wenn KI-Agenten verbreiteter werden, mehr Abwehrmaßnahmen benötigen werden.

All diese Punkte sind valide. Technische Indikatoren deuten jedoch darauf hin, dass die Aktie in den kommenden Wochen oder Monaten eine kurze Konsolidierung erleben könnte. Zum einen ist die Aktie extrem überkauft, wobei der Relative-Stärke-Index (RSI) auf rund 80 gestiegen ist. Abgesehen von einer kleineren Korrektur im Juni befindet sie sich seit Mai im überkauften Bereich. 

Bemerkenswert ist, dass der RSI ein Doppeltop mit einer Nackenlinie bei 57 ausgebildet hat. Dieses Muster deutet auf eine kurzfristige Umkehr hin. 

Gleichzeitig hat sich der aktuelle PANW-Kurs deutlich von seinen historischen gleitenden Durchschnitten entfernt. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei $265, deutlich unter dem Kurs von $357. 

Daher besteht das Risiko, dass die Aktie eine sogenannte Rückkehr zum Mittelwert (Mean Reversion) durchläuft. Dabei fällt ein Asset zurück auf seine historischen Durchschnitte, während Anleger Gewinne realisieren. 

Diese technischen Signale deuten daher auf eine kurzfristige Umkehr hin, möglicherweise bis zur psychologischen Marke von $300. Eine solche Korrektur wäre für die Aktie nicht neu. Zum Beispiel fiel die Aktie nach einem Anstieg auf $222,85 am 25. Oktober um 37 % auf $139,1 im Februar und erholte sich danach wieder. 

PANW-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Geschäft von Palo Alto Networks läuft solide

Das Geschäft von Palo Alto Networks wird voraussichtlich in den kommenden Jahren weiter gut laufen, insbesondere seit der Übernahme von CyberArk. CyberArk lieferte CORA AI, das zentrale Hub für auf Identitätssicherheit fokussierte KI-Funktionalitäten. 

Daten von Yahoo Finance zeigen, dass der Konsens davon ausgeht, dass der Umsatz in diesem Jahr um 24 % auf $11,4 Mrd. steigen wird. Für das nächste Geschäftsjahr wird ein Anstieg um 20 % auf nahezu $14 Mrd. erwartet. Ebenso sollen die Gewinne je Aktie bei $3,77 liegen.

Basierend auf der Historie von Palo Alto ist es wahrscheinlich, dass das Unternehmen besser abschneidet als von Analysten prognostiziert. In den letzten sieben aufeinanderfolgenden Quartalen hat es die Schätzungen übertroffen.

Dennoch ist neben den technischen Risiken ein weiteres Risiko für die PANW-Aktie ihre Bewertung. Daten von SeekingAlpha zeigen, dass sie ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) von 92,25 aufweist, deutlich über dem Sektormedian von 24. Das KGV liegt deutlich über dem Fünfjahresdurchschnitt von 57.

Dieses Bewertungskennzahl deutet darauf hin, dass das Unternehmen für Perfektion bewertet ist und dass der nächste Ergebnisbericht entscheidend sein wird. Wenn Ergebnis und Ausblick nicht überzeugend ausfallen, besteht das Risiko einer Rückführung, wie nach dem letzten Quartalsbericht, als die Aktie von $305 auf $250 fiel.

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