Reddit-Aktie gewinnt, Analyst empfiehlt Aktie vor Quartalszahlen

Die Reddit RDDT-Aktie zog vor dem Ergebnisbericht für das zweite Quartal frische Aufmerksamkeit an, nachdem KeyBanc Capital Markets die Berichterstattung über das Social-Media-Unternehmen mit einer Overweight-Einstufung und einem Kursziel von $225 aufgenommen hatte.

Das Kursziel impliziert einen Aufwärtsspielraum von rund 26 % gegenüber dem Schlusskurs am Dienstag. Die Aktie notierte im vorbörslichen Handel etwa 1,2 % im Plus.

KeyBanc erklärte, Reddis Plattform sei gut positioniert, um vom Wachstum der künstlichen Intelligenz zu profitieren, und verwies auf die große Online-Community und den zunehmenden Wert von von Nutzern erzeugten Inhalten für KI-Modelle.

Analyst Justin Patterson schrieb, dass Reddis Plattform zu einem vertrauenswürdigen Ziel für Online-Diskussionen und Informationssuche geworden sei.

„Wir sind der Ansicht, dass Reddit damit eine Ergänzung zu Suche, Social Media, Web und großen Sprachmodellen (LLMs) darstellt und dem Unternehmen eine dauerhafte Traffic-Quelle bietet“, sagte Patterson. „Im Gegenzug können Reddis Inhalte durch Werbung und Datenlizenzen monetarisiert werden.“

Der Analyst ist der Auffassung, dass Reddit weiterhin auf Kurs ist, sein langfristiges Ziel von einer Milliarde Nutzer zu erreichen, wobei KI-generierte Zitationen voraussichtlich zu einem zusätzlichen Wachstumstreiber für die Nutzerzahlen werden.

KI-Chance und Werbung als Treiber für langfristiges Wachstum

KeyBanc erwartet, dass Reddis Investitionen in Community-Engagement und Werbemonetarisierung ein anhaltendes jährliches Umsatzwachstum von mehr als 30 % unterstützen werden.

Die Brokerfirma prognostiziert außerdem, dass das Unternehmen letztlich eine EBITDA-Marge von rund 50 % erreichen könnte, gestützt auf ein asset-light-Geschäftsmodell und vergleichsweise geringe Investitionsanforderungen.

Reddit betreibt derzeit mehr als 100.000 Subreddits; KeyBanc argumentiert, dass die gemeinschaftsgetriebenen Diskussionen der Plattform für große Sprachmodelle und KI-Trainings zunehmend wertvoll geworden sind.

„RDDT ist eine einzigartige Möglichkeit, am KI-Wachstum teilzuhaben – mit einem asset-light-Geschäftsmodell“, schrieb Patterson in der Mitteilung.

Die Firma merkte außerdem an, dass Reddis Investitionsausgaben weniger als 1 % des Umsatzes ausmachen, was sie darin bestärkt, dass sich verbesserte EBITDA-Margen im Laufe der Zeit in einen stärkeren freien Cashflow umsetzen könnten.

KeyBanc prognostiziert, dass Reddis Umsatz $3.24 billion im Jahr 2026 erreichen wird, auf $4.30 billion in 2027 und $5.46 billion in 2028 ansteigt, während das EBITDA im gleichen Zeitraum von $1.43 billion auf $2.73 billion zulegen soll.

Trotz des positiven Ausblicks liegt die Reddit-Aktie bislang im Jahresverlauf etwa 22,4 % im Minus, obwohl die Aktie in den letzten drei Monaten mehr als 20 % zugelegt hat.

Nach LSEG-Daten bewerten 20 der 30 Analysten, die Reddit abdecken, die Aktie derzeit mit Buy oder Strong Buy.

Google-KI-Deal bleibt vor den Zahlen ein zentrales Risiko

Während KeyBanc die KI-Chance von Reddit hervorhob, beobachten Investoren auch die Unsicherheit rund um die KI-Lizenzvereinbarungen des Unternehmens.

Das Wall Street Journal berichtete kürzlich, dass Reddit seine Vereinbarung aus 2024 prüft, die Google den Zugriff auf Reddit-Inhalte zum KI-Training erlaubt.

Der Bericht veranlasste mehrere Brokerhäuser, potenzielle Risiken zu betonen.

RBC Capital Markets erklärte, dass die Beendigung der Vereinbarung „einen bedeutenden Rückschritt“ darstellen würde, während Wells Fargo warnte, dies könne dem Nutzerwachstum, dem Umsatz und der Bewertung Druck ausüben, einschließlich eines möglichen Einflusses von $500 million auf KI-Lizenzumsätze.

DA Davidson warnte ebenfalls, dass eine Beschränkung des KI-Zugriffs das Wachstum der täglich aktiven Nutzer belasten könnte, insbesondere bei nicht eingeloggten Nutzern.

Reddit wird seine Ergebnisse für das zweite Quartal nach Börsende am Donnerstag bekanntgeben.

Nach Angaben von Koyfin erwartet Wall Street, dass das Unternehmen einen Umsatz von etwa $730 million meldet, nach $499.6 million im Vorjahreszeitraum.

Der Gewinn je Aktie wird voraussichtlich auf $0.97 mehr als doppelt so hoch ausfallen wie $0.45 im Vorjahreszeitraum.