Broadcom‑Aktie steht kurz vor Ausbruch trotz anhaltender Bewertungsbedenken

Die Broadcom-Aktie ist auf den höchsten Stand seit dem 4. Juni gestiegen, da Anleger den Rücksetzer bei Technologieunternehmen kaufen. AVGO stieg auf $418, ein Plus von 17% gegenüber dem Tief im Juli und 45% über dem Jahrestief. Dieser Artikel erläutert, warum die Aktie weiter steigen und möglicherweise das Jahreshöchst von $495 übertreffen könnte.

Broadcom profitiert vom KI-Boom 

Die AVGO-Aktie hat mehrere positive Treiber, die sie langfristig nach oben bringen werden. Erstens dürfte das Unternehmen zu einem wichtigen Akteur in der Cybersicherheitsbranche werden, da durch KI befeuerte Hacks zunehmen. Kürzlich haben Unternehmen wie OpenAI und Anthropic bestätigt, dass ihre KI-Tools außer Kontrolle geraten und Unternehmen angreifen.

Das ist erst der Anfang, da KI-Modelle immer leistungsfähiger werden. In China haben Firmen wie Alibaba, Moonshot und DeepSeek kürzlich einige der fortschrittlichsten KI-Modelle der Branche vorgestellt. 

Diese Entwicklungen bedeuten, dass Unternehmen mehr Cybersicherheitslösungen benötigen werden, um den Bedrohungen zu begegnen. Broadcom gehört zu den größten Namen im Cybersicherheitsbereich – nicht zuletzt dank der Übernahme von Symantec. 

Am wichtigsten ist, dass Broadcom zum bevorzugten Partner der größten Unternehmen im KI-Bereich geworden ist. Kürzlich wurde die Partnerschaft mit Apple verlängert, und Broadcom ist Googles Top-Partner für dessen TPU-Produkt.

Große Deals im KI-Bereich

Das Unternehmen hat außerdem ein mehrmilliardenschweres Abkommen mit OpenAI geschlossen. Kürzlich stellte OpenAI den Chip vor, der vom Unternehmen gefertigt werden soll. Broadcom ist zudem Top-Partner für Unternehmen wie Meta Platforms, Amazon, Microsoft, Oracle und ByteDance. 

Diese Deals erklären, warum das Umsatzwachstum anhält. Die jüngsten Zahlen zeigten, dass Broadcom im zweiten Quartal mehr als $22 Milliarden Umsatz erzielte, ein Anstieg von 48% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBITDA stieg um 69% auf $15,2 Milliarden, während der Free Cash Flow auf $10 Milliarden anstieg.

Obwohl einige Kennzahlen hinter den Erwartungen zurückblieben, sind wir der Ansicht, dass Broadcoms beste Tage noch bevorstehen. Tatsächlich liegt die durchschnittliche Schätzung für den Jahresumsatz dieses Jahr bei einem Anstieg von 65% auf $106 Milliarden. Im nächsten Jahr sollen es $173 Milliarden werden, ein Plus von 63% gegenüber dem Vorjahr.

Wenn dieses Umsatzwachstum anhält, würde das Unternehmen in den nächsten Jahren die Marke von $300 Milliarden überschreiten.

Broadcom ist ein margenstarkes Geschäft: Die operative Marge stieg auf 67% und könnte weiter wachsen.

Diese Kennzahlen helfen zu erklären, warum Broadcoms Bewertung derzeit auf diesem Niveau liegt. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (forward P/E) beträgt 33 und liegt damit über dem Median des Technologiesektors von 25. 

Dennoch zeigt der Rule-of-40-Ansatz, dass das Unternehmen nicht übermäßig teuer ist. Es weist einen Rule-of-40-Wert von 115% auf, was bedeutet, dass Wachstum und Profitabilität im Einklang stehen. 

Das Hauptrisiko für Broadcoms Performance wäre ein Abschwung in der KI-Branche. Die jüngsten Finanzberichte großer Tech-Unternehmen zeigen, dass sie ihre Investitionen in den kommenden Jahren intensivieren wollen, was positiv für Broadcom ist.

Technische Analyse des Broadcom-Aktienkurses

AVGO-Aktienchart | Quelle: TradingView

Das Tageschart zeigt, dass die AVGO-Aktie am 3. Juni abgestürzt ist und eine große Kurslücke bildete, als eine Gewinnkennzahl die Erwartungen verfehlte. Sie versucht nun, die Fair-Value-Lücke zu schließen, nachdem sie entlang des 200‑Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) starke Unterstützung gefunden hat. 

Die Aktie hat ein kleines umgekehrtes Kopf‑Schulter‑Muster ausgebildet, während der Relative‑Stärke‑Index (RSI) nach oben zeigt. 

Daher wird die Aktie voraussichtlich weiter steigen, da Käufer das Jahreshöchst von $495 ins Visier nehmen. Ein Ausbruch über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hindeuten, möglicherweise bis $500.