Warum fällt die SanDisk-Aktie trotz deutlich besserem Q2-Ergebnis?

Die SanDisk SNDK-Aktien geben im nachbörslichen Handel am Mittwoch leicht nach, obwohl der Spezialist für Flash-Speicherprodukte sowohl beim Umsatz als auch beim Ergebnis deutlich besser als erwartet abgeschnitten hat.

Der Konzern vervierfachte den Umsatz mehr als auf $8.97 billion in seinem Fiskal-Q4 und erzielte ein bemerkenswertes Ergebnis von $39.25 je Aktie (EPS).

Der Quartalsbericht erhöht den Druck auf die SanDisk-Aktie, die seit Ende Juni bereits rund 45% verloren hat.

Was treibt die SanDisk-Aktie nach dem Q2-Ergebnis nach unten?

Die Anleger reagieren vor allem auf die Umsatzprognose von SanDisk, die hinter den Erwartungen der Analysten an der Street zurückblieb.

Das Management erwartet für das laufende Quartal ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von $45 – damit 28 Cent über dem Konsens – rechnet aber mit einem Umsatz zwischen $10.3 billion und $10.8 billion, deutlich unter den von Analysten erwarteten $10.82 billion.

Hauptgrund war, dass SNDK im Q4 fünf zusätzliche New Business Model (NBM)-Vereinbarungen unterzeichnete – damit wurden langfristige, strukturierte Lieferverträge mit Hyperscalern ausgeweitet.

Zwar sorgen diese Vereinbarungen für langfristige Stabilität der Bruttomarge und Preissichtbarkeit, sie können aber die Dynamik der quartalsbezogenen Umsatzrealisierung und das kurzfristige Liefertempo im Vergleich zu Spotverkäufen verändern.

Für SNDK-Aktien, die vor den Zahlen um mehr als 30% gestiegen waren, löste jede Umsatzschwäche – selbst nur ~$270M beim Mittelpunkt – zwangsläufig aggressive Gewinnmitnahmen aus.

Sollten Sie den Rücksetzer bei SNDK-Aktien zum Kauf nutzen?

Langfristig orientierte Anleger sollten das kurzfristige Rauschen ignorieren und einen Rücksetzer bei SanDisk-Aktien in Betracht ziehen, zumal der Vorstand die Rückkaufgenehmigung um $14 billion erweitert hat.

Damit erhöht sich die noch verfügbare Rückkaufkapazität auf satte $15.5 billion.

Die Ankündigung ist weitgehend positiv für SNDK, da sie das Vertrauen des Managements signalisiert, dass die Aktien auf dem aktuellen Niveau deutlich unterbewertet sind.

Durch die Verringerung der Aktienzahl bei niedrigerer Bewertung beschleunigen Aktienrückkäufe direkt das langfristige EPS-Wachstum und schaffen eine institutionelle Kursunterstützung gegen kurzfristige Ausverkäufe.

Dennoch liegt SanDisk klar unter seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten (MAs) – ein Hinweis darauf, dass die Bären über mehrere Zeiträume hinweg die Kontrolle behalten.

Wie lautet das Konsens-Rating für SanDisk?

Obwohl technische Chartschwäche und profitorientierte Gewinnmitnahmen aufgrund der Prognose die SNDK-Aktie kurzfristig volatil halten können, bleibt die langfristige Wachstumsstory des Unternehmens intakt.

Der unaufhörliche Ausbau von Enterprise-AI-Infrastruktur erfordert massive, hochdichte Flash-Speicher, die Hyperscaler zu strukturierten Verpflichtungen bewegen – und verwandelt SanDisk damit von einem volatilen Speicherlieferanten in einen unverzichtbaren Partner für künstliche Intelligenz.

Mit einem umfangreichen Kapitalrückführungsprogramm, das das Ergebniswachstum beschleunigen soll, bietet diese Schwäche nach den Zahlen einen attraktiven Einstieg für langfristige Investoren, die über das kurzfristige Rauschen hinwegsehen und auf die anhaltende Expansion von Enterprise-SSDs setzen.

Erwähnenswert ist auch, dass Wall Street für die nächsten 12 Monate nach wie vor sehr optimistisch gegenüber SanDisk ist.

Laut Barchart liegt das Konsens-Rating für SNDK bei „Strong Buy“, und das durchschnittliche Kursziel von $2,342 signalisiert ein enormes Aufwärtspotenzial.