Stablecoins: 300 Mio. Nutzer — Apps wie Rizon bringen Dollar-Banking in 122 Länder

Der Retail-Kryptohandel hat sich abgekühlt, doch die darauf basierenden dollar-gebundenen Token verzeichnen ihr bestes Jahr.

„In den vergangenen 12 Monaten gab es über 300 Millionen eindeutige Nutzer von Stablecoins, was eine absurd hohe Zahl ist“, sagte Patrick Kim von der Analysefirma Artemis.

„Wenn Sie das vor fünf Jahren jemandem erzählt hätten, hätte er Ihnen glatt ins Gesicht gesagt, Sie bluffen.“

Diese Zahl ist Artemiss Zählung eindeutiger On‑Chain‑Adressen, die mit Stablecoins transagiert haben, nicht eine verifizierte Personenanzahl; Adresszählungen können reale Nutzer überzeichnen, weil eine Person oft viele Wallets kontrolliert.

Selbst wenn man das berücksichtigt, ist die Richtung klar: Die Firmen, die die Token bewegen, sind zunehmend Zahlungsdienstleister und Consumer‑Apps statt Krypto‑Börsen.

Adoption trennt sich von der Stimmung im Krypto‑Markt

Das Wachstum verläuft gegenläufig zum Handelsmarkt. Sami Start, Mitgründer des Fiat‑zu‑Stablecoin‑Onramps Transak, beschrieb die Trennung im On The Margin‑Podcast: „Der insgesamt adressierbare Markt ist auf der Stablecoin‑Seite mittlerweile viel größer als auf der Krypto‑Seite. Es findet so etwas wie ein Krypto‑Winter in Bezug auf Retail‑Kauf und ‑Verkauf von Krypto statt, aber die Stablecoin‑Adoption ist davon unabhängig, und Institute übernehmen Stablecoins für reale Anwendungsfälle.“

Raj Kamal, der das Dubaier Cross‑Border‑Unternehmen TransFi leitet, sagte, die Basis sei im Vergleich zur Chance noch klein: „Stablecoins stehen gerade erst am Anfang. Wir kratzen nur an der Oberfläche dessen, was möglich ist, denn im Vergleich zu traditionellen Zahlungen machen Stablecoins sehr wenig Volumen.“

Regulierung hat sie aus der Nische geholt. „Der Genius Act, den Trump unterzeichnet hat, legt die Regeln fest, wie Stablecoins verwaltet werden sollten“, sagte Ignas Survila, Gründer der Dollar‑Banking‑App Rizon, und fügte hinzu, dass Europas MiCA „ziemlich klare und direkte Regulation“ für die darauf aufbauende Software biete.

Das Geld folgte den Regeln: Stripe zahlte etwa 1,1 Mrd. $ für die Stablecoin‑Infrastruktur‑Firma Bridge, Mastercard hat Schritte unternommen, das Zahlungsunternehmen BVNK zu übernehmen, und Visa baut Abwicklungen auf denselben Schienen auf, die Emittenten wie Circle und Tether betreiben.

Warum Zahlungen, nicht Handel

Das wiederkehrende Argument lautet, dass Stablecoins ein Zahlungssystem reparieren, das nie schneller geworden ist.

„Es ist immer noch langsam. SWIFT international kann Sekunden dauern oder Tage“, sagte Brian Mehler, CEO der von Bitfinex unterstützten Stablecoin‑Kette Stable.

„Wir schauen auf die Übernahme von KI und wie schnell Ihr 5G sein muss, aber dann ist es aus irgendeinem seltsamen Grund völlig in Ordnung, dass Zahlungen extrem langsam und extrem teuer sind.“

Kim erwartet, dass der Einstiegspunkt über Plastikkarten erfolgt: „Karten werden bis zum Jahresende vermutlich der wichtigste Einzelhandels‑Zahlungsanwendungsfall für Stablecoins sein.“

Die Konsumenten‑Front

Dort versucht eine Welle von Apps, die Technologie in etwas zu verwandeln, das gewöhnliche Nutzer anfassen, und die meisten verbergen das Krypto komplett.

„Unser Ziel ist es, die Stablecoins tatsächlich zu verbergen“, sagte Survila; seine App ermöglicht Nutzern, Geld aufzuladen, Kontodaten und eine Karte zu erhalten und kostenlos Geld an einen anderen Nutzer zu senden.

Rizon vermeidet es, Lizenzen selbst zu halten: „Wir agieren als Front‑End‑Technologieanbieter und arbeiten mit lizenzierten Stellen zusammen, die ihre Lizenzen für uns sponsern“, wobei das US‑Unternehmen Rain die Karten ausstellt.

Es gibt an, in 122 Ländern in 65 Wochen präsent zu sein, im Vergleich zu etwa 47 für Revolut, außerdem 280.000 Nutzer und 120 Millionen $ Jahreszahlungsvolumen — Selbstauskünfte, die nicht geprüft sind. Die Nachfrage, die beschrieben wird, ist konkret.

„Ich verdiene ähnlich viel wie ein Ingenieur in Europa, aber ich bin in Pakistan“, sagte Matas Olendra, der das Marketing von Rizon leitet.

„Meine Zahlungen werden abgelehnt. Ich möchte Spotify, ich möchte Netflix schauen, ich möchte bei Amazon bestellen, aber ich werde immer blockiert.“

Das Argument der Skeptiker

Nicht alle halten diese Apps für so neu, wie sie erscheinen. Neo, der Alipays QR‑Payment‑Auslandsinitiative leitete, bevor er die On‑Chain‑Neobank UR gründete und unter einem einzelnen Professionsnamen auftritt, argumentiert, die meisten Stablecoin‑zuerst‑Apps seien nur eine Oberfläche für dasselbe System: „Alle gehen den einfachen Weg.

Einfache USDC‑Stablecoins, du gibst eine Karte aus, plötzlich bist du eine Neobank und kannst ausgeben, und das ist sehr cool. Aber strukturell ändert sich im Kern nichts.“

Das ist die offene Frage für die gesamte Konsumenten‑Schicht, Rizon eingeschlossen: Ob das Einwickeln eines Stablecoins in eine Karte wirklich eine bessere Bank ist oder nur ein günstigerer Weg, dieselben Dollars zu verteilen.

Worauf man achten sollte

Ob diese Apps zu lizenzierten Banken werden oder dünne Front‑Ends bleiben und ob Regulatoren im Globalen Süden Dollar‑Apps tolerieren, die sie nicht kontrollieren, wird entscheiden, wie weit die 300‑Millionen‑Zahl noch steigt.

Die Emittenten setzen darauf, dass es nur in eine Richtung geht. „Wenn man erst einmal sieht, dass es diese Option gibt, ist es sehr schwer, diesen Geist wieder in die Flasche zu bekommen“, sagte Mehler. „Es ist so gut wie draußen. Sie wissen, dass es eine bessere Lösung gibt, und ich denke, das wird so bleiben.“