Walmart-Aktie vor Q2-Ergebnissen als 'Bewertungsrisiko' eingestuft

Walmart Inc WMT stock remain in the spotlight ahead of the retail behemoth’s fiscal Q2 earnings scheduled to be released before the market opens on August 20.

Consensus is for WMT to record $0.73 a share of earnings (EPS) on nearly $185 billion in revenue, which would represent a more than 5% top-line growth on a year-over-year basis.

Heading into the quarterly release, Walmart shares are hovering roughly around the same price at which they started the year 2026.

Die Bewertung bleibt eine Belastung für Walmart-Aktien

In einem Interview mit CNBC heute Morgen, sagte Globalt Investments’ Portfoliomanager Keith Buchanan, er sei in den letzten Jahren „beeindruckt von Walmarts Umsetzung“ gewesen, insbesondere da es dem Unternehmen gelungen sei, Kundenfrequenz zu erzeugen, selbst als Konsumenten zu günstigeren Optionen wechselten.

Er betrachtet WMT-Aktien jedoch vor dem Ergebnisereignis als ein „Bewertungsrisiko“.

Zum Zeitpunkt der Niederschrift wird der Einzelhandelsriese mit einem forward price-to-earnings (P/E) ratio von nahezu 40x gehandelt, was ihn nicht nur im Vergleich zu seinen Peers teuer macht, sondern auch gegenüber den führenden AI-Aktien.

Nvidia, zum Beispiel, wird derzeit mit etwa 25x forward earnings gehandelt.

Kurz gesagt könnten diese Bewertungsbedenken es Walmart Inc erschweren, nach seinen fiscal Q2 earnings tomorrow eine Rally hinzulegen.

Optionspreise signalisieren Abwärtsrisiko bei WMT-Aktien

Entscheidend ist, dass der Derivatemarkt Buchanans vorsichtigen Ansatz gegenüber WMT offenbar bestätigt.

Laut den neuesten Daten von Barchart, liegt das put-to-call ratio auf Optionskontrakte, die Ende dieser Woche verfallen, derzeit bei 2.53 und weist damit eine sehr starke bärische Schieflage auf.

Und der niedrigere Strike dieser Kontrakte liegt zum Zeitpunkt der Niederschrift bei $112, was auf ein mögliches Minus von über 4% in der Walmart-Aktie unmittelbar nach der Ergebnisveröffentlichung hindeutet.

Trotz jüngster Kursgewinne notiert WMT aktuell unter seinen 100-Tage- und 200-Tage-Durchschnitten (MAs),  was darauf hindeutet, dass der breitere Abwärtstrend vor der Quartalsveröffentlichung intakt bleibt.

Handlungsoptionen für Walmart vor den Q2-Ergebnissen

Letztlich ist der morgige Ergebnisbericht ein hochrelevanter Test dafür, ob Walmarts fundamentale operative Stärke die hohe Markt­bewertung wettmachen kann .

Da Optionshändler stark auf Abwärtsvolatilität setzen und die Aktie unter wichtigen technischen MAs liegt, könnte bereits ein moderater Umsatzfehlbetrag oder eine vorsichtige Guidance für das zweite Halbjahr eine starke Neubewertung des Aktienkurses auslösen.

Umgekehrt muss der Einzelhandelsriese, um aus seinem mehrmonatigen Abschwung auszubrechen und sein premium forward multiple zu rechtfertigen, starke Margenausweitungen, anhaltende Marktanteilsgewinne und beschleunigtes Wachstum in seinen margenstarken Werbe- und E‑Commerce-Initiativen vorweisen.

Erwähnenswert ist außerdem, dass Wall Street-Analysten trotz allem vor dem Ergebnisereignis bullisch auf WMT sind.

Das Konsensrating für den Einzelhandelsriesen liegt bei Strong Buy, wobei das durchschnittliche Kursziel von etwa $140 ein Potenzial von mehr als 20% für die nächsten 12 Monate signalisiert.