ServiceNow, Adobe, Workday: BofA hebt Kursziele — was den Optimismus treibt

Bank of America wird gegenüber einer Reihe von Softwareunternehmen zunehmend zuversichtlicher, da sie nach Ansicht der Bank gut positioniert sind, um von künstlicher Intelligenz zu profitieren, und damit am Mittwoch eine breitere Rallye im Sektor befeuert.

Die Bank hob ihre Kursziele für ServiceNow, Figma, Workday, Adobe und Snowflake an und argumentierte, dass diese Unternehmen großes Potenzial gezeigt haben, KI zu monetarisieren.

ServiceNow schloss am Mittwoch 6,5 % höher.

Die Maßnahme spiegelt eine zunehmende Wende in der Anlegerstimmung gegenüber traditionellen Softwareunternehmen wider, die weite Teile des Jahres unter Druck standen wegen Befürchtungen, dass KI ihre Geschäftsmodelle stören und einige Softwareprodukte überflüssig machen könnte.

Stattdessen setzen Anleger zunehmend darauf, dass Unternehmen mit tiefen Kundenbeziehungen, proprietären Daten und etablierten Unternehmens-Workflows KI nutzen können, um ihre Produkte zu erweitern und neue Einnahmen zu generieren.

Diese Sicht trieb Figma, Workday und Adobe am Mittwoch um zwischen 3 % und 4 % nach oben, während der iShares Expanded Tech-Software Sector ETF um 1 % zulegte.

KI könnte zum Wachstumstreiber werden

Der Analyst von Bank of America, Tal Liani, hob sein Kursziel für ServiceNow von $130 auf $150 an und bekräftigte dabei seine Kaufempfehlung.

Liani sagte, ServiceNow sei gut positioniert, um von der Entwicklung agentischer KI zu profitieren, zum Teil weil das Unternehmen Zugriff auf historische Daten und den Kontext hat, wie seine Kunden ihre Geschäfte betreiben.

Die Plattform von ServiceNow hilft Unternehmen, Workflows zu verwalten, die von der Einarbeitung von Mitarbeitern und der Personalverwaltung bis hin zu anderen internen Geschäftsprozessen reichen.

Das verschafft dem Unternehmen Einblicke in die Art und Weise, wie Organisationen Aufgaben erledigen und Entscheidungen treffen.

Liani ist der Ansicht, dass dieses Wissen ServiceNow einen Vorteil verschaffen könnte, wenn Unternehmen KI-Agenten einsetzen, die zunehmend komplexe Aufgaben ausführen können.

Er verwies außerdem auf die Ergebnisse des Unternehmens im zweiten Quartal und stellte fest, dass ServiceNow die Erwartungen an die verbleibenden Leistungsverpflichtungen und das Wachstum der Abonnementumsätze übertroffen habe.

Bank of America hob auch die Ziele für mehrere andere Softwareunternehmen an, darunter Figma, Workday, Adobe und Snowflake, wobei Liani betonte, dass er in diesem Sektor selektiv bleibt.

Figma wurde von $30 auf $33 angehoben, Workday von $140 auf $205, Adobe von $190 auf $220, Amplitude von $12 auf $14, Snowflake von $330 auf $395, unter anderem.

Wachstumsbedenken bei OpenAI dämpfen Disruptionsängste

Ein weiterer Faktor, der Softwareaktien stützt, ist das wachsende Gefühl, dass die Bedrohung durch KI möglicherweise nicht so unmittelbar ist, wie Anleger befürchtet hatten.

Der Analyst von Raymond James, Adam Tindle, sagte gegenüber MarketWatch, dass jüngste Datenpunkte von KI-Unternehmen wie OpenAI „durchwachsen“ gewesen seien, was den Druck auf traditionelle Softwareanbieter verringern könnte.

Das Wall Street Journal berichtete am Dienstag, dass OpenAIs Umsatz in den drei Monaten bis Juni auf $6,7 Milliarden stieg, ein Plus von 18 % gegenüber dem ersten Quartal, während der Betriebsverlust von $9,3 Milliarden auf $12,3 Milliarden anwuchs.

Die Zahlen enttäuschten Berichten zufolge einige Investoren. CNBC berichtete am Mittwoch außerdem, dass OpenAIs CFO Sarah Friar den Mitarbeitern während eines All-Hands-Meetings mitgeteilt habe, dass die Umsatz-Runrate des Unternehmens quartalsbezogen bis dato um 35 % gestiegen sei.

OpenAI lehnte eine Stellungnahme ab.

Tindle sagte, die Entwicklungen könnten die als „existenzielle Bedrohung“ wahrgenommene Befürchtung verringern, dass KI Software-as-a-Service-Unternehmen wie ServiceNow eliminieren könnte.

Investoren sehen Software als Teil der nächsten KI-Phase

Die breitere Stimmungsänderung könnte wichtiger sein als die Kursbewegung eines einzelnen Unternehmens, sagte der Analyst von Benchmark, Yi Fu Lee, gegenüber MarketWatch.

„Was sich jetzt ändert, ist, dass der Markt beginnt, zunehmende Zuversicht in die zugrunde liegenden Fundamentaldaten zu entwickeln und die wachsende Erkenntnis, dass Software ein Nutznießer der unternehmensweiten KI-Einführung wird, anstatt ein Opfer der KI-Disruption zu sein,“ sagte er.

Lee nannte ServiceNow als seine Top-Empfehlung unter den Large-Cap-Softwarewerten und argumentierte, dass Anleger Unternehmen, die Belege für KI-Adoption, Kundenausgaben und Monetarisierung vorweisen, zunehmend belohnen.

„Was sich heute anders anfühlt, ist, dass Anleger Unternehmen belohnen, die greifbare Belege für KI-Adoption, Kundenausgaben und Monetarisierung zeigen.“

Cybersicherheit wird ebenfalls zu einem immer wichtigeren Teil der Investment-Story von ServiceNow.

Lee hob die Cybersicherheitsstrategie des Unternehmens unter Yevgeny Dibrov hervor, der dessen Sicherheitsaktivitäten leitet.

Das Security- und Risk-Geschäft von ServiceNow überschritt im vergangenen Jahr einen jährlichen Vertragswert von $1 Milliarde (ACV) und bietet damit eine weitere potenzielle Wachstumsquelle, da Unternehmen versuchen, die durch die zunehmende KI-Adoption entstehenden Sicherheitsrisiken zu bewältigen.