Warum Memory-Aktien MU, SNDK und WDC trotz Nvidias Zahlen fallen

Memory-Aktien fielen am Donnerstag, trotz Nvidias starker Ergebnisse und eines Ausblicks, der den breiteren Technologiesektor stützte.

Micron Technology MU sank um 2%, SanDisk fiel um 1.7% und Western Digital verlor 2.7%, da Anleger offenbar firmenspezifische Faktoren neben der anhaltenden Stärke der KI-Nachfrage abwogen.

Nvidia meldete einen fiskalischen Umsatz im zweiten Quartal von $96.22 billion, ein Anstieg von 106% gegenüber dem Vorjahr.

Der Umsatz im Rechenzentrum belief sich auf $89 billion, während das Unternehmen für das laufende Quartal einen Umsatz von $108 billion mit einer möglichen Abweichung von 2% prognostizierte.

Micron vor Bewährungsprobe durch Nvidias KI-Hochlauf

Nvidias Ergebnisse sind für Micron besonders relevant, da High-Bandwidth Memory (HBM) zusammen mit KI-Beschleunigern eingesetzt wird, um diese mit Daten zu versorgen.

Micron hat im ersten Quartal mit Serienlieferungen seines 36-Gigabyte-HBM4 für Nvidias Vera Rubin-Plattform begonnen.

Die Komponente liefert mehr als 2.8 Terabyte pro Sekunde Bandbreite und ist über 20% energieeffizienter als Microns HBM3E.

Die jüngsten Finanzergebnisse von Micron deuten ebenfalls auf erhebliches Wachstum im Speichersegment hin.

Der Umsatz im fiskalischen dritten Quartal stieg auf $41.46 billion gegenüber $23.86 billion im vorangegangenen Quartal. Der operative Cashflow mehr als verdoppelte sich sequenziell auf $25.39 billion, während der bereinigte Free Cashflow $18.3 billion erreichte.

Trotz dieser Verbesserungen fielen die Micron-Aktien am Donnerstag.

Diese Kursentwicklung deutet darauf hin, dass Anleger Nvidias starken KI-Ausblick möglicherweise von den Erwartungen an Microns Fähigkeit trennen, diese Nachfrage in höhere HBM-Liefermengen, Preise und Margen umzusetzen.

Micron muss die Liefermengen skalieren, sobald Nvidias Vera Rubin-Racks in die Serienproduktion gehen, und gleichzeitig die Kapazitäten für konventionellen Speicher steuern, um ein mögliches Überangebot zu vermeiden.

BMO hat die Berichterstattung über Micron am 20. August mit einem Kursziel von $1,300 aufgenommen, während Mizuho sein Ziel am 25. August von $1,375 auf $1,300 senkte.

Das durchschnittliche Kursziel unter 47 von S&P Global befragten Analysten lag bei $1,515. Von diesen gaben 43 Analysten eine Kauf- oder Stark-Kauf-Empfehlung ab.

Kioxia, SanDisk planen Investitionen von mehr als $31 billion in Japan

Die SanDisk-Aktie geriet unter Druck, nachdem das Unternehmen massive Investitionspläne angekündigt hatte.

Kioxia und SanDisk kündigten Pläne an, mehr als $31 billion in Japan bis 2032 zu investieren, vorbehaltlich staatlicher Unterstützung.

Die Investitionen sollen den Ausbau der Infrastruktur im Yokkaichi-Werk und Kitakami-Werk von Kioxia sowie die zugehörige Technologieentwicklung unterstützen.

Die Unternehmen erklärten, die Ausgaben sollen ein mehrjähriges Wachstum des Flash-Speicherangebots unterstützen und der Nachfrage nach NAND-Flash-Speicher begegnen.

Kioxia und SanDisk gaben an, in den vergangenen 25 Jahren im Rahmen ihrer Joint-Venture-Partnerschaft mehr als $50 billion in Japan investiert zu haben. Im Januar verlängerten die Unternehmen ihren Joint-Venture-Rahmen im Yokkaichi-Werk bis Dezember 2034.

Auch Western Digital geriet am Donnerstag unter Druck. Die Aktie fiel um 3.6% auf $452.

Die Aktien gaben nach, nachdem es zunächst eine Rallye bei Speicher- und Speichermedienwerten nach Nvidias starkem Ausblick gegeben hatte. Zudem stufte Summit Insights Western Digital von Buy auf Hold herab, was zusätzlichen Druck auf die Aktie ausübte.