GitLab-Aktie steigt 13%: KI-Coding stärkt Wachstumsaussichten

Die GitLab-Aktie GTLB legte am Mittwoch im Handel um 13 % zu, nachdem die DevSecOps-Plattform besser als erwartete Zahlen für das zweite Quartal meldete und ihre Umsatzziel- und Gewinnprognosen für das Gesamtjahr anhob.

Die Ergebnisse lieferten Anlegern Hinweise darauf, dass der zunehmende Einsatz künstlicher Intelligenz in der Softwareentwicklung die Nachfrage nach GitLabs Plattform eher ausweiten als verringern könnte.

GitLab meldete im zweiten Quartal einen Umsatz von 286,3 Millionen USD (ca. 249,7 Millionen €), ein Plus von 20 % im Jahresvergleich und damit über den von Visible Alpha erfassten Schätzungen.

Das bereinigte Ergebnis lag bei 24 Cent je Aktie und übertraf ebenfalls die Analystenerwartungen.

GitLab sieht Chancen durch KI-gestütztes Coding

CEO Bill Staples sagte, der zunehmende Einsatz von KI bei der Softwareentwicklung habe eine „erhebliche Chance“ für GitLab geschaffen, den Umsatz auszubauen. Das Unternehmen verzeichnete zudem ein Rekordquartal bei den Bruttobuchungen.

Die Ergebnisse fallen zusammen mit der zunehmenden Integration KI-gestützter Coding-Tools und Agents in die Softwareentwicklung.

Das Management von GitLab geht davon aus, dass höhere Codevolumina und neue Typen von Softwareentwicklern die Nachfrage nach Tools für Quellcodeverwaltung, Sicherheit, Governance, Kontext und Orchestrierung erhöhen könnten.

William Blair stuft GitLab nach den Ergebnissen von Underperform auf Market Perform hoch.

Analyst Jason Ader verwies auf ein gestiegenes Vertrauen in die Wachstumsaussichten des Unternehmens, einschließlich einer sequentiellen Verbesserung der gross net retention — erstmals seit 2024.

Ader hob außerdem eine bessere Go-to-Market-Umsetzung hervor, darunter erhöhte Kapazitäten bei Account Executives, eine höhere Produktivität pro Vertreter und stärkere Zielerreichung im Vertrieb.

Er sagte, die frühe Annahme von GitLabs Flex-Angebot liefere Hinweise darauf, dass das Unternehmen über ein rein sitzbasierendes Geschäftsmodell hinauswachsen könne.

Analysten heben Kursziele nach den Zahlen an

Mehrere Analysten erhöhten nach den GitLab-Zahlen ihre Kursziele, wobei die Einstufungen gemischt blieben.

UBS bestätigte seine Neutral-Einstufung und hob das Kursziel von 40 auf 50 US-Dollar an.

Analyst Radi Sultan stellte fest, dass die Unternehmensprognose keinen Umsatzgegenwind durch Flex berücksichtigt, und warnte davor, dass der Übergang in den nächsten zwei Quartalen zusätzliches „Rauschen“ in das gemeldete Umsatzwachstum bringen könnte.

Sultan wies darauf hin, dass der Übergang zu Flex voraussichtlich mehr als drei Geschäftsjahre in Anspruch nehmen werde; der maximal erwartete Umsatzgegenwind aus der Self‑Managed‑Renewal‑Kohorte wird auf 13 Millionen USD (ca. 11,3 Millionen €) geschätzt.

Bank of America beließ ihre Neutral-Einstufung und hob das Kursziel von 45 auf 54 US-Dollar an. Analyst Koji Ikeda sagte, die zentrale Frage sei, ob GitLab Marktanteile gewinnen könne, wenn KI-Agents zunehmend Software schreiben.

Ikeda verwies auf GitLabs DevSecOps Platform (DAP) und stellte fest, dass die bezahlten, verpflichteten wiederkehrenden Umsätze im Vorquartal von 15 Millionen USD (ca. 13,1 Millionen €) auf 40 Millionen USD (ca. 34,9 Millionen €) gestiegen sind.

Das Management peilt in Geschäftsjahr 2027 100 Millionen USD (ca. 87,2 Millionen €) an bezahlten, verpflichteten wiederkehrenden Umsätzen.

Verbesserte Vertriebsausführung stützt Ausblick

Needham bekräftigte seine Buy-Einstufung und hob das Kursziel von 38 auf 65 US-Dollar an. Analyst Mike Cikos betonte eine 30%ige Steigerung der Kapazität bei Account Executives im Jahresvergleich sowie eine 10%ige Verbesserung der Produktivität pro Vertreter.

Cikos stellte außerdem fest, dass GitLab im Quartal mehr als 1.700 Erstaufträge verzeichnete, was einem Wachstum von mehr als 100% im Jahresvergleich entspricht.

Der aus Erstaufträgen generierte Net‑New‑Annual‑Recurring‑Revenue stieg um 39 %.

Piper Sandler hob sein Kursziel von 28 auf 52 US-Dollar an und beließ die Einstufung auf Neutral.

Das Unternehmen nannte als Gründe die verbesserte Umsetzung, ein beschleunigtes Wachstum des Net Annual Recurring Revenue und Zuwächse bei Neukunden.

Piper Sandler sagte, das Quartal stelle GitLabs größten Quartals-Beat seit dem dritten Quartal 2024 dar.

Gleichzeitig merkte die Bank jedoch an, dass das headline-Umsatzwachstum weiter an Tempo verliert und dass eine weitere Ausweitung der Bewertung wahrscheinlich von einer Beschleunigung des Gesamtumsatzwachstums abhängt, die frühestens im Geschäftsjahr 2028 erwartet wird.