Bitcoin zurück über $80.000, Fed-Zinswahrscheinlichkeit nach Waller-Aussage sinkt

Bitcoin BTC stieg am Donnerstag um rund 4% und notierte über $80.000, wodurch das Niveau erstmals seit dem 28. Aug. zurückerobert wurde, da die Erwartungen an eine Zinsanhebung der Federal Reserve im September nach Aussagen des Fed-Gouverneurs Chris Waller nachließen.

Laut CME FedWatch fielen die Chancen für eine Zinsanhebung in diesem Monat auf 48% von fast 70% einen Tag zuvor.

Die Kehrtwende folgte, nachdem Waller erklärte, er würde es bevorzugen, die Zinsen bei der bevorstehenden Fed-Sitzung unverändert zu lassen, falls der Verbraucherpreisindex (CPI) für August, der nächste Woche veröffentlicht wird, weiteren Fortschritt bei der zugrundeliegenden Inflation zeige.

Waller legt Fokus auf den August-CPI

Waller sagte, er glaube, die zugrundeliegende Inflation entwickle sich besser, als die Kerninflationszahlen vermuten lassen.

„Meiner Einschätzung nach entwickelt sich die zugrundeliegende Inflation besser, als die Kernzahlen vermuten lassen“, sagte Waller in einer Rede.

Er sagte außerdem, er betrachte erhöhte Energiepreise und Zölle nicht als eine bedeutende Quelle anhaltenden Inflationsdrucks. „Meine frühere Sorge, dass höhere Energiepreise in viele Güter- und Dienstleistungspreise durchschlagen würden, hat sich nicht bewahrheitet“, sagte er.

Waller sagte, er erwarte keine bedeutsamen neuen Erkenntnisse aus dem am folgenden Tag erscheinenden Beschäftigungsbericht, beobachte jedoch den August-CPI genau.

Wenn der Bericht „fortgesetzte Fortschritte“ in Richtung des 2%-Inflationsziels der Fed zeige, würde er es befürworten, die Zinsen im September unverändert zu lassen, sagte er.

Seine Äußerungen lassen jedoch die Möglichkeit einer Zinserhöhung offen, falls die Inflationsdaten seine Erwartungen nicht erfüllen, sodass die Geldpolitik von den bevorstehenden Konjunkturdaten abhänge.

Korrelation zwischen Bitcoin und Gold steigt

Bitcoin ist zudem aufgrund der jüngsten Volatilität am Anleihemarkt stärker mit Gold korreliert.

Daten von Bitwise zeigten, dass die 90-Tage-Korrelation zwischen den beiden Assets ein fast sechsjähriges Hoch erreicht hat.

André Dragosch, Forschungsdirektor von Bitwise Europe, sagte, Bitcoin habe in der Woche nach einem Anstieg der längerfristigen US-Treasury-Renditen 22,4% zugelegt, während Gold etwa 5% gewann und Aktien fielen.

Dragosch sagte, die zuletzt vergleichbare Bitcoin–Gold-Korrelation sei 2020 aufgetreten, während der COVID-19-Krise und den darauf folgenden fiskal- und geldpolitischen Stimuli.

Laut Bitwise war Bitcoin Ende August außerdem negativ mit dem US-Dollar-Index korreliert.

Dragosch sagte, wenn makroökonomische Kräfte dominieren, behandeln Investoren Bitcoin und Gold zunehmend ähnlich, da Sorgen über Währungsabwertung bestehen.

Unterdessen erklärten Analysten von Glassnode, die 30‑Tage-Korrelation von Bitcoin mit dem S&P 500 habe sich während der Rallye im August in Richtung Null bewegt.

Sie stellten fest, dass ähnliche Entkopplungsphasen während Verkäufen von Staatsanleihen historisch gesehen nur von kurzer Dauer waren.

Bitcoin stößt auf Widerstand um $83.000–$86.000

Gegen Ende August durchbrach Bitcoin die $80.000 nach einer monatlichen Rallye von 25%, bevor es auf rund $76.000 zurückging.

Glassnode identifizierte einen Angebotscluster von langfristigen Haltern zwischen $83.000 und $86.000, während sein Hauptakkumulationsniveau zwischen $62.000 und $65.000 lag.

Bei etwa $78.000 waren 68% des Bitcoin-Angebots im Gewinn, verglichen mit 65%, als Bitcoin im Mai auf einem ähnlichen Niveau gehandelt wurde.

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten auf dem Höhepunkt der Rally durchschnittliche tägliche Zuflüsse von $290 Millionen, während das tägliche ETF-Handelsvolumen nahe $3 Milliarden blieb.

Marktanalyst Erik Crown sagte, Bitcoin könnte bis Oktober $90.000 erreichen, falls der September positiv ausfällt.

Crown verwies zudem auf historische Perioden extremer Anlegerapathie vor erheblichen Umkehrbewegungen und sagte, die historischen Renditen von Bitcoin, nachdem es mehr als 50% unter seinem vorherigen Hoch gehandelt hatte, stützten die Möglichkeit weiterer Gewinne.