Ethereum fällt unter $2.500: Bereitet dieser Rücksetzer den nächsten ETH-Anstieg vor?

Ethereum ETH ist am Donnerstag leicht unter $2,500 gefallen, nachdem moderates Kaufinteresse im Spotmarkt die gedämpfte Nachfrage im Derivatemarkt teilweise ausgeglichen hat.

Obwohl ETH eine bullische technische Struktur beibehält, deuten sinkende Futures-Teilnahme und jüngste Abflüsse aus US-Spot-Ethereum-ETFs darauf hin, dass Händler hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Rallye vorsichtig bleiben.

Ethereum-Futures zeigen begrenzte Hebelwirkung und geringe Überzeugung

Nach dem Short Squeeze Ende August, der ETH in Richtung $2,500 trieb, ist eine signifikante Hebelwirkung im Ethereum-Derivatemarkt noch nicht zurückgekehrt.

Open Interest, das den Wert ausstehender Derivatkontrakte darstellt, ist seit Beginn der Erholung der Kryptowährung im Juli um etwa 1 Million ETH gesunken.

In US-Dollar bemessen hat sich das Ethereum-Open-Interest seit dem 1. Juli jedoch um 54% auf $33.7 billion erhöht.

Der ETH-Preis stieg im gleichen Zeitraum stärker um 58%, was darauf hindeutet, dass ein Großteil des Anstiegs des Open-Interest-Werts in Dollar auf die Preissteigerung zurückging und nicht auf frisches Kapital, das in den Futures-Markt floss.

Dass der Preisanstieg das Wachstum des Open Interest übertrifft, deutet auf geringe Überzeugung bei Händlern mit Hebelwirkung hin und könnte die Rallye von anhaltender Spot-Nachfrage abhängig machen.

Ethereum-Netto-Taker-Volumen hat in den letzten Tagen mehrere negative Werte geliefert und verdeutlicht den anhaltenden Kampf zwischen Käufern und Verkäufern im Perpetual-Futures-Markt.

Die Kennzahl berechnet die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufsvolumen, das über Market Orders ausgeführt wurde.

Negative Werte zeigen, dass aggressive Verkäufer die Oberhand gewonnen haben, während positive Zahlen auf stärkere Taker-Käufe hinweisen.

Die uneinheitlichen Werte untermauern die Ansicht, dass Derivatehändler zögern, stark gehebelte Long-Positionen aufzubauen.

Die Bedingungen erscheinen im Ethereum-Spotmarkt etwas günstiger. Daten zu Nettoflüssen an Börsen zeigen, dass Abflüsse in der vergangenen Woche die Zuflüsse überstiegen haben, wenn auch nur knapp.

Nettoabflüsse gelten allgemein als konstruktiv, da sie die Menge an ETH reduzieren, die kurzfristig auf zentralen Börsen zum Verkauf bereitsteht.

Die aktuellen Zahlen deuten darauf hin, dass Käufer einen leichten Vorteil behalten, aber die Akkumulation hat noch nicht das Niveau erreicht, das auf überwältigende Nachfrage hinweisen würde.

Unterdessen starteten US-Spot-Ethereum-ETFs die Woche schwach und verzeichneten am Dienstag Nettoabflüsse in Höhe von $24.3 million.

Ethereum-Preis konsolidiert zwischen $2,431 und $2,544

Ethereum blieb innerhalb einer engen Handelsspanne zwischen der Unterstützung bei $2,431 und dem Widerstand bei $2,544.

Laut Coinglass verzeichnete ETH in den letzten 24 Stunden Liquidationen in Höhe von $52.6 million.

Long-Positionen machten davon $44.3 million aus, was darauf hindeutet, dass die jüngsten Kursbewegungen etwas mehr Druck auf bullische Trader ausgeübt haben.

Trotz der gedämpften Derivateaktivität behält der Tageschart von Ethereum eine konstruktive kurzfristige Perspektive. ETH notiert weiterhin oberhalb seiner 20-, 50-, 100- und 200-Tage-EMA.

Die 20-Tage-EMA bei rund $2,403 bietet unmittelbare dynamische Unterstützung, während sich sowohl der Relative Strength Index (RSI) als auch der Stochastic Oscillator im niedrigen 60er-Bereich befinden. 

Diese Indikatoren deuten auf anhaltende Kaufdynamik hin, ohne extreme Überkauftsignale auszusenden.

Die erste wichtige Unterstützung für Ethereum liegt bei $2,431, gefolgt von der 20-Tage-EMA um $2,403.

Sollten Verkäufer ETH unter diese Niveaus drücken, könnte die 200-Tage-EMA bei $2,254 zur nächsten wichtigen Unterstützung werden. Tiefer liegende Unterstützungen finden sich bei $2,172 und $2,111.

Auf der Oberseite muss ETH deutlich über $2,544 ausbrechen, um seine bullische Dynamik zu stärken. Die nächsten Widerstandsniveaus lägen dann bei $2,626 und $2,786.

Eine anhaltende Bewegung durch diese Widerstandszone könnte eine Fortsetzung der breiteren Erholung von Ethereum bestätigen. 

Bis dahin könnte ETH in seiner aktuellen Konsolidierungszone verbleiben, während Händler auf stärkere Nachfrage warten.