Opinión de investigación: Heska Corp es una ‘venta fuerte’
- Spruce Point Capital Management ve una desventaja de hasta un 60% en Heska Corp.
- El administrador de inversiones dio las razones de su perspectiva bajista en su informe del lunes.
- Las acciones de la compañía de atención médica para mascotas cayeron alrededor de un 5.0% esta mañana.
Las acciones de Heska Corp ( NASDAQ:HSKA ) han perdido casi un 20% desde finales de agosto, pero Spruce Point Capital Management dice que las acciones podrían colapsar otro 60% a partir de aquí, ya que su valoración de la prima actual es “absurda”.
El Element AIM de Heska decepcionará
Copy link to sectionEn su informe del lunes, Spruce Point dijo que las divulgaciones financieras de Heska no eran confiables, citando un ejemplo de una eliminación masiva de mercurio que la compañía ocultó a sus inversionistas.
Heska ha fascinado a los inversionistas con las promesas de que pronto lanzará una gama de nuevos productos, en particular un nuevo analizador de heces / orina: Element AIM. El administrador de inversiones, sin embargo, advirtió que la investigación de mercado sugiere que el nuevo producto “no cumplirá con las expectativas de los inversores”.
HSKA perdió alrededor de un 5% en el informe de esta mañana, pero la acción sigue subiendo más del 50% en lo que va del año. La firma de atención médica para mascotas informará sus resultados trimestrales la próxima semana.
La ola de adquisiciones de Heska creó una percepción falsa
Copy link to sectionDe 2017 a 2019 fue un período financieramente desafiante para Heska Corp, ya que su margen se contrajo significativamente debido al crecimiento orgánico negativo.
La compañía con sede en Colorado luego inició una “ola de adquisiciones” para pintar una imagen de que estaba agregando nuevos productos a su cartera. Pero en realidad, denunció Spruce Point, Heska solo estaba creando una falsa “percepción” ya que sus “adquisiciones recientes revelan un patrón de adquisición de activos de baja calidad”.
Otras razones de la postura moderada incluyeron numerosos fallos en la gobernanza. El informe decía:
La aseguradora de Heska y promotora de acciones alcistas, Piper Sandler, emplea a los hijos del director ejecutivo de Heska, Kevin Wilson, lo que debería hacer que las acciones no se puedan invertir en fondos que otorgan el más mínimo peso a las consideraciones de ESG.
