Los precios del oro y la plata se preparan para un evento de cisne negro de $50 billones

Los precios de las materias primas han retrocedido en las últimas semanas a medida que empeoran las preocupaciones sobre la economía. Los metales para vehículos eléctricos como el litio y el níquel se han desplomado, mientras que los precios del crudo retrocedieron antes de la última reunión de la OPEP+. El precio del oro, que recientemente alcanzó un máximo histórico, ha caído a unos 1.950 dólares. Del mismo modo, el precio de la plata se ha movido hacia una corrección después de caer un 11% desde su máximo YTD.

Evento del cisne negro

La noticia más importante recientemente ha sido el acuerdo sobre el techo de la deuda alcanzado entre demócratas y republicanos. Este acuerdo, si se aprueba, hará que EE. UU. evite un incumplimiento y mantendrá abierto al gobierno. Lo que es más importante, evitará una rebaja de la tasa de crédito por parte de empresas clave como S&P Global, Moody's y Fitch.

Sin embargo, el acuerdo presenta un importante evento de cisne negro que podría conducir a una mayor demanda de oro y plata. Si bien se espera que el acuerdo reduzca el déficit al congelar el gasto, la realidad es que la deuda pública seguirá aumentando.

Como se muestra a continuación, EE.UU. tiene más de 31,4 billones de dólares en deuda pública. Este es un aumento importante si se tiene en cuenta que la deuda era de 9,7 billones de dólares en 2008 y de solo 345 millones de dólares en 1968.

La tasa de crecimiento de la deuda pública ha aumentado en los últimos años, gracias al gasto del Covid-19. Cuando Trump asumió el cargo en 2016, la deuda de Estados Unidos superaba los 19 billones de dólares.

Se espera que este nuevo acuerdo aumente la deuda de EE.UU. en más de 4 billones de dólares en los próximos años. Esto hará que la deuda nacional de EE.UU. salte a más de $35 billones de dólares. Los analistas creen que la deuda de los Estados Unidos superará los 50 billones de dólares para 2030.

Lamentablemente, no hay posibilidad de reducir esta trayectoria. Para reducir la deuda, EE.UU. necesita recortar el gasto, incluida la defensa, que ambas partes rechazan. Además, el gobierno necesita aumentar los impuestos, a lo que se oponen los republicanos.

La deuda estadounidense y los precios del oro

Mientras tanto, existe un gran riesgo de que la seguridad social de EE.UU. se quede sin dinero en 2034. El cronograma podría ser más corto ya que las estimaciones del gobierno siempre son incorrectas.

Por lo tanto, existe un evento de cisne negro en el que la confianza en la deuda estadounidense podría erosionarse en los próximos años. Y con las futuras deliberaciones sobre el techo de la deuda, existe la posibilidad de que EE. UU. entre en incumplimiento.

Además, Estados Unidos pasará por un evento de cisne negro cuando la seguridad social se quede sin dinero. Como estamos viendo en Francia, la manipulación de la seguridad social puede conducir al caos. Los ciudadanos franceses están en armas después de que el gobierno decidiera aumentar la edad de jubilación en dos años.

Además de esto, el mercado emergente está en pie de guerra frente al dólar estadounidense. Como escribimos aquí, la conversación sobre la desdolarización nunca ha sido más fuerte.

Todos estos factores podrían ser alcistas para los precios del oro, ya que es la alternativa más conocida al USD. Esto explica por qué muchos países como Rusia, China y Turquía están comprando mucho oro. También explica por qué los precios del oro alcanzaron un máximo histórico este año.

Si bien el precio del oro ha retrocedido, existe la posibilidad de que se recupere en los próximos meses. Si esto sucede, la plata también se beneficiará.